57
•капитала организации;
•заемных средств организации.
Поступления в общей сумме определяется как сумма строк 4311-4319 и
отражается в строке 4310. В 2017 году поступления от финансовых операций у
предприятия отсутствовали. В результате по строке 4310 отсутствуют данные.
Платежи от финансовых операций на предприятии в общей сумме
отражаются по строке 4320 и определяется как сумма строк 4321-4329.
Показатель строки 4322 "Платежи на уплату дивидендов и иных
платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)"
равен сумме кредитовых оборотов по счетам 50, 51, 52 в корреспонденции с
субсчетом 75-2 "Расчеты по выплате доходов" в части выплаты дивидендов и
субсчетом 68 "Налог на прибыль" в части налога на прибыль, перечисленного в
бюджет с суммы выплаченных дивидендов. В 2017 году сумма по данной
строке составила 371 тыс. рублей.
Сальдо денежных потоков от финансовых операций определялась как
разница между строками 4310 и 4320. В 2017 году сальдо составило:
0-371= - 371 тыс. рублей
Далее в отчете определяется сальдо денежных потоков за отчетный
период. Данное сальдо рассчитывается как сумма сальдо денежных потоков от
текущих операций, сальдо денежных потоков от инвестиционных операций и
сальдо денежных потоков от финансовых операций. Результат суммирования
сальдо от разных видов деятельности отражается в строке 4400.
В 2017 году сальдо денежных потоков составило:
(-7642)+5932+(-371)= -2081 тыс. рублей.
Данное сальдо можно рассчитать как разницу между поступлениями и
платежами предприятия:
(657998 +5932) – (665640+371)= - 2081 тыс. рублей.
Далее определяется сальдо денежных средств и денежных эквивалентов
на начало отчетного периода. В Отчете о движении денежных средств остаток
денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного года
58
покажите по строке 4450. Этот показатель получается суммированием
начальных остатков на 1 января 2017 года по счетам 50, 51, 52, 55, 57, 58,
субсчет "Денежные эквиваленты". Он должен совпадать с показателем строки
1250 "Денежные средства и денежные эквиваленты" бухгалтерского баланса на
конец предыдущего, 2016 года. В 2017 году остаток денежных средств на
начало года составлял 4550 тыс. рублей и равнялся остатку на конец 2016 года.
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец
отчетного периода отражается по строке 4500 "Остаток денежных средств и
денежных эквивалентов на конец отчетного периода". Данный остаток
определяется как сумма средств на начало отчетного года и чистого увеличения
(уменьшения) денежных средств за год.
В 2017 году остаток на конец года составил:
4550+ (-2081) = 2469 тыс. рублей.
Для проверки правильности формирования Отчета о движении
денежных средств сравнивают показатель отчета по строке 4500 с показателем
по строке 1250 бухгалтерского баланса по состоянию на 31 декабря отчетного
года.
Таким образом, данные строки 4450 "Остаток денежных средств и
денежных эквивалентов на начало отчетного периода" должны быть равны
данным строки 1250 "Денежные средства и денежные эквиваленты" баланса на
конец предыдущего года.
Необходимо отметить, что Отчет о движении денежных средств на
предприятии формируется прямым методом, что возможно благодаря
автоматизированной системе бухгалтерского учета на ООО «Монолитстрой».
2.3 Анализ формирования денежных потоков предприятия
На ООО «Монолитстрой» формируются денежные потоки от трех видов
деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.
Оценим динамику денежных потоков от всех видов деятельности с
помощью горизонтального анализа и отразим результаты анализа в таблицах
12, 13, 14.
59
Таблица 12
Горизонтальный анализ денежных средств по текущим
операциям
Показатели
года
отклонение
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
поступления по текущим операциям –
всего
568079
648404
657998
80325
9594
в т.ч. от продажи продукции, работ и
услуг
568079
648141
657726
80062
9585
Прочие поступления
0
263
272
263
9
платежи по текущим операциям- всего
544076
663896
665640
119820
1744
в т.ч. поставщикам за сырье,
материалы
385171
491023
503019
105852
11996
В связи с оплатой труда
108378
122734
115102
14356
-7632
Налога на прибыль организаций
6924
5137
3103
-1787
-2034
Прочие платежи
43603
45002
44416
1399
-586
чистый денежный поток по текущим
операциям
24003
-15492
-7642
-39495
7850
Анализируя движение денежных средств по текущей (операционной)
деятельности можно видеть, что поступление денежных средств у ООО
«Монолитстрой» по основной деятельности осуществляется от продажи
продукции, предоставленных работ и услуг и прочих поступления. В 2016 году
поступления от продажи продукции выросли на 80325 тыс. рублей в сравнении
с 2015 годом и составили 648141 тыс. рублей. Кроме того, в 2016 году
увеличились поступления по текущим операциям за счет прочих поступлений
на 263 тыс. рублей. В 2017 году поступления от продаж продукции
увеличились на 9585 тыс. рублей и составили 657726 тыс. рублей. Следует
заметить, что рост поступлений от продажи продукции в 2017 году снизился в
сравнении с ростом поступлений в 2016 году. Прочие поступления в 2017 году
увеличились на 9 тыс. рублей.
Платежи от текущих операций включает платежи поставщикам, платежи
в связи с оплатой труда работникам, выплаты налога на прибыль и прочие
платежи. Платежи поставщикам в 2016 году выросли на 105852 тыс. рублей и
составили 491023 тыс. рублей, а в 2017 году данные платежи увеличились на
11996 тыс. рублей в сравнении с предыдущим годом. Платежи, связанные с
оплатой труда работникам в 2016 году увеличились на 14356 тыс. рублей и
60
составили 122734 тыс. рублей. В 2017 году платежи по оплате труда
сократились на 7632 тыс. рублей и их величина составила 115102 тыс. рублей.
Платежи налога на прибыль организаций в 2016 году сократились на 1787 тыс.
рублей, а в 2017 году сокращение данных выплат продолжилось и составило
2034 тыс. рублей. Данная динамика обусловлена сокращение прибыли
предприятия. Прочие платежи в 2016 году увеличились с 43603 тыс. рублей до
45002 тыс. рублей, а в 2017 году данные платежи сократились на 586 тыс.
рублей и составили 44416 тыс. рублей.
Сравнение поступлений и платежей по текущим операциям показало,
что чистый денежный поток в 2015 году составлял 24003 тыс. рублей. Однако в
2016 году платежи по текущей деятельности превысили поступления, и в итоге
чистый денежный поток по текущим операциям имел отрицательное значение,
а именно (-15492 тыс. рублей). Такое значение обусловлено сокращением
чистого денежного потока на 39495 тыс. рублей в сравнении с предыдущим
годом. В 2017 году чистый денежный поток также имел отрицательное
значение, хотя динамика изменений положительная. Чистый денежный поток в
2017 году составил (-7642 тыс. рублей).
Далее проанализируем движение денежных средств от инвестиционной
деятельности (таблица13 ).
Поступления по инвестиционным операциям у ООО «Монолитстрой»
включают поступления от продажи внеоборотных активов, возврата
предоставленных займов и продажи долговых ценных бумаг, а также процентов
по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого
участия в других организациях и прочие поступления.
В 2015 году инвестиционные поступления были от продажи
внеоборотных активов на сумму 308 тыс. рублей. В 2016 году инвестиционные
поступления были сформированы за счет продажи долговых ценных бумаг и
процентов по долговым вложениям и аналогичных поступлений от долевого
участия и составили 4280 тыс. рублей.
61
Таблица 13
Горизонтальный анализ денежных средств по
инвестиционным операциям
Статьи отчета
Года
Отклонение
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
Поступления по инвестиционным
операциям –всего
308
4280
5932
3972
1652
В т. ч. от продажи внеоборотных
активов
308
0
0
-308
0
от возврата предоставленных
займов, от продажи долговых
ценных бумаг
0
3200
0
3200
-3200
Процентов по долговым финансовым
вложениям и аналогичных
поступлений от долевого участия в
других организациях
0
1080
0
1080
-1080
прочие поступления
0
0
5932
0
5932
платежи по инвестиционным
операциям- всего
43999
0
0
-43999
0
В связи с приобретением,
созданием, модернизацией,
реконструкцией и подготовкой к
использованию внеоборотных
активов
32999
0
0
-32999
0
В связи с приобретением долговых
ценных бумаг (прав требования
денежных средств к другим лицам),
предоставление займов другим
лицам
11000
0
0
-11000
0
чистый денежный поток по
инвестиционным операциям
-43691
4280
5932
47971
1652
В 2017 году инвестиционные поступления состояли из прочих
поступлений и равнялись 5932 тыс. рублей. Таким образом, можно видеть, что
в 2016 году общая величина поступлений от инвестиционных операций
выросла на 3972 тыс. рублей и составила 4280 тыс. рублей. В 2017 году рост
данных поступлений продолжился и составил 5932 тыс. рублей.
Платежи по инвестиционной деятельности в 2015 году включали
платежи, связанные с приобретением и модернизацией внеоборотных активов и
приобретением прав требования денежных средств, что составляло 43999 тыс.
рублей. В 2016 -2017 годах предприятие не осуществляло никаких
инвестиционных платежей, что свидетельствует об отсутствии инвестиционной
активности предприятия.
62
В итоге чистый денежный поток от инвестиционных операций в 2015
году составлял (-43691 тыс. рублей), что является нормальным явлением при
осуществлении инвестиционной политики предприятия. Однако, в 2016 году
чистый денежных поток от инвестиционных операций составил 4280 тыс.
рублей. Это на 47971 тыс. рублей больше, чем в 2015 году. В 2017 году чистый
денежный поток от инвестиционной деятельности составил 5932 тыс. рублей,
увеличившись на 1652 тыс. рублей.
Далее проанализируем динамику денежных средств по финансовым
операциям, что отразим в таблице.
Таблица 14
Горизонтальный анализ денежных средств от финансовых
операций
Статьи отчета
года
Отклонение
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
поступления по финансовым
операциям –всего
353
168
0
-185
-168
Прочие поступления
353
168
0
-185
-168
платежи по финансовым операциям –
всего
6841
500
371
-6341
-129
В т.ч. собственникам (участникам) в
связи с выкупом у них акций (долей
участия) организации или их выходом
из состава участников
0
349
0
349
-349
На уплату дивидендов и иных
платежей по распределению прибыли в
пользу собственников (участников)
6841
151
371
-6690
220
чистый денежный поток по
финансовым операциям
-6488
-332
-371
6156
-39
Поступления от финансовых операций включают только прочие
поступления. Данные поступления в 2016 году сократились на 185 тыс. рублей,
а в 2017 году они сократились на 168 тыс. рублей.
Платежи по финансовым операциям в общей величине в 2016 году
сократились на 6341 тыс. рублей и составили 500 тыс. рублей. В 2017 году
данные платежи продолжили сокращение и составили 371 тыс. рублей.
Сравнение поступлений и платежей по финансовым операциям
показало, что чистый денежный поток все три года был отрицательным. При
63
этом наблюдается рост чистого денежного потока с (-6488 тыс. рублей) до (-371
тыс. рублей).
На рисунке 9 представлена динамика чистых денежных потоков от
разных видов деятельности предприятия.
Рисунок 9 Динамика чистых денежных потоков ООО
«Монолитстрой»
Так в 2015 году можно видеть, что чистый денежный поток от текущих
операций был положительным, а чистые денежные потоки от инвестиционных
и финансовых операций имели отрицательное значение. Такое состояние
предприятия является с позиции качества управления денежными потоками
хорошим.
В 2016 году у предприятия был сформирован отрицательный чистый
денежный поток по текущим операциям и по финансовым операциям.
Положительным был чистый денежный поток только от инвестиционных
операций. В 2017 году данное состояние денежных потоков сохранилось, а
именно чистый денежный поток был отрицательным. Стоит отметить, что в
сравнении с 2016 годом отрицательный чистый денежный поток сократился с (-
15492 тыс. рублей) до (-7642 тыс. рублей).
Проанализируем структуру денежных потоков предприятия с позиции
структуры притоков и оттоков денежных средств. В таблице 15 представлен
структурный анализ.
64
Таблица 15
Вертикальный анализ денежных потоков ООО
«Монолитстрой»
показатели
2015 год
2016 год
2017 год
тыс.
руб.
уд.
Вес,
%
тыс.
руб.
уд.
Вес,
%
тыс.
руб.
уд.
Вес,
%
Приток денежных средств
всего
568740
100
652852
100
663930
100
в т.ч. от текущих
операций
568079
99,89
648404
99,32
657998
99,11
от инвестиционной
деятельности
308
0,05
4280
0,65
5932
0,89
от финансовой
деятельности
353
0,06
168
0,03
0
0
отток денежных средств
всего
594916
100
664396
100
666011
100,00
в т.ч. от текущих
операций
544076
91,45
663896
99,92
665640
99,94
от инвестиционных
операций
43999
7,40
0
0,00
0
0,00
от финансовых операций
6841
1,15
500
0,08
371
0,06
В 2015 году приток денежных средств состоял на 99,89% от текущих
операций, тогда как на приток денежных средств от инвестиционных операций
приходилось 0,05%, а на долю притока денежных средств от финансовых
операций приходилось 0,06%. Что касается структуры оттоков денежных
средств, то доля платежей по текущим операциям составляла 91,45%. Доля
платежей по инвестиционным операциям составляла 7,4%, а доля от
финансовых операций составляла 1,15%.
В 2016 году структура притока денежных средств была сформирована на
99,32% от поступлений по текущим операциям, на 0,65% поступлений от
инвестиционных операций и 0,03% поступлений от финансовых операций.
Следует отметить, что в сравнении с предыдущим годом доля поступлений от
текущих операций сократилась на 0,57%.
Что касается структуры оттоков денежных средств, то основные
платежи были от текущих операций. Доля данных платежей составляла 99,92%,
а доля платежей от финансовых операций составила 0,08%.
В 2017 году структура притока денежных средств была сформирована на
99,11% поступлений от текущих операций и на 0,89% поступлений от
65
инвестиционных операций. Структура оттоков денежных средств в 2017 году
была сформирована из 99,94% платежей от текущих операций и 0,06%
платежей от финансовых операций.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что основные поступления
денежных средств предприятия были от основной деятельности, также как и
основные платежи предприятия, были сформирована от текущих операций.
Проанализируем показатели движения денежных потоков предприятия с
помощью коэффициентов.
1. Коэффициент прироста общего положительного денежного потока:
КпрДПП
2016
= (652852-568740)/652852*100= 0,15
КпрПДП
2017
= (663930-652852)/652852*100=0,02
Прирост положительного денежного потока в 2017 году составил всего
0,02, тогда как в предыдущем периоде прирост данного потока составлял 0,15.
Таким образом, наблюдается сокращение прироста положительного потока.
2. Коэффициент прироста общего отрицательного потока:
КпрОДП
2016
= (664396-594916)/594916 =0,12
КпрОДП
2017
= (666011-664396)/664396= 0,002
Коэффициент прироста общего оттока денежных средств в 2016 году
составлял 0,12, а в 2017 прирост данного потока составил 0,002.
3. Коэффициент прироста общего чистого денежного потока:
КпрЧДП
2016
= (-11544-(-26176))/(-26176)*100= -0,56
КпрЧДП
2017
=(-2081-(-11544))/(-11544)*100= -0,82
Коэффициент прироста общего чистого денежного потока составлял в
2016 году (-0,56), а в 2017 году коэффициент равнялся (-0,82). Таким образом,
наблюдается сокращение отрицательное значение чистого денежного потока
предприятия, что является положительным фактором оценки движения
денежных потоков.
Особое значение в рамках анализа денежных потоков является оценка
сбалансированности денежных потоков предприятия. В таблице 16 представлен
анализ показателей сбалансированности денежных потоков.
66
Таблица 16
Расчет сбалансированности денежных потоков ООО
«Монолитстрой»
Показатели
2015
2016
2017
остаток на начало периода
42270
16094
4550
совокупный положительный денежный поток
568740
652852
663930
совокупный отрицательный денежный поток
594916
664396
666011
совокупный чистый денежный поток
-26176
-11544
-2081
коэффициент прилива чистого денежного
потока
-0,619
-0,717
-0,457
коэффициент оседания чистого денежного
потока
-0,046
-0,018
-0,003
коэффициент достаточности денежных средств
0,956
0,983
0,997
коэффициент покрытия оттока денежных
средств
1,027
1,007
1,004
Коэффициент прилива чистого денежного потока и коэффициент
оседания чистого денежного потока все три года имели отрицательное
значение, что позволяет говорить о наблюдающейся несбалансированности
формируемых денежных потоков на предприятии.
Коэффициент достаточности денежных средств свидетельствует о
нехватке формируемых денежных поступлений для погашения платежей,
формируемых в процессе деятельности предприятия.
Коэффициент покрытия оттока денежных средств выше 1 и является
удовлетворительным, что во многом обусловлено наличием остатка денежных
средств на начало отчетного периода.
Анализ сбалансированности денежных потоков предприятия показал
отсутствие эффективности управления денежными потоками и отсутствие
сбалансированности формируемых денежных потоков предприятия.
Таким образом, можно сделать предварительный вывод о том, что
качество управления денежными потоками достаточно низкое.
Проанализируем с помощью коэффициентного метода
платежеспособность и эффективность формируемых денежных потоков
предприятия.
В таблице 17 представлен расчет коэффициентов отражающих
платежеспособность ООО «Монолитстрой».