46
- дебиторская задолженность – 4 067 тыс. руб. (63,3%)
- основные средства – 1 450 тыс. руб. (22,6%)
- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – 431
тыс. руб. (6,7%)
Одновременно, в пассиве баланса снижение наблюдается по строкам:
- краткосрочные заемные средства – 4 700 тыс. руб. (83%)
- кредиторская задолженность – 966 тыс. руб. (17%)
Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить
«запасы» в активе и «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в
пассиве (+1 340 тыс. руб. и +582 тыс. руб. соответственно).
Собственный капитал организации на 31.12.2018 составил 22 940,0 тыс.
руб. В течение анализируемого периода наблюдалось некоторое повышение
собственного капитала (+582 тыс. руб.).
Далее проведем оценку стоимости чистых активов ООО
«Нижегородэнергомонтаж» (см. табл. 5).
Таблица 5
Оценка стоимости чистых активов ООО
«Нижегородэнергомонтаж»
44
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте
баланса
тыс.
руб.
(гр.4-
гр.2)
± %
((гр.4-
гр.2):
гр.2)
2016
2017
2018
2016
2018
1. Чистые активы
22 358
22 570
22 940
62,7
75,1
+582
+2,6
2. Уставный капитал
10
10
10
<0,1
<0,1
–
–
3. Превышение чистых
активов над уставным
капиталом (стр.1-стр.2)
22 348
22 560
22 930
62,7
75,1
+582
+2,6
Чистые активы организации на 31.12.2018 намного (в 2 294,0 раза)
превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно
характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям
нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же,
44
ООО «Нижегородэнергомонтаж»: характеристики организации [Электронный ресурс]. – Режим
доступа: https://www.rusprofile.ru/id/7262306 (дата обращения: 01.12.2019).
47
определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение
чистых активов на 2,6% за два последних года. Превышение чистых активов
над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о
хорошем финансовом положении организации по данному признаку. На
следующем графике наглядно представлена динамика чистых активов и
уставного капитал организации (см. рис. 6).
Рисунок 6 – Динамика чистых активов и уставного капитала ООО
«Нижегородэнергомонтаж»
45
Ниже на графике представлено изменение основных показателей
финансовой устойчивости ООО «Нижегородэнергомонтаж» в течение
анализируемого периода (см. рис. 7).
45
ООО «Нижегородэнергомонтаж»: характеристики организации [Электронный ресурс]. – Режим
доступа: https://www.rusprofile.ru/id/7262306 (дата обращения: 01.12.2019).
0
5000
10000
15000
20000
25000
2016 2017 2018
Чистые активы
22358 22570 22940
Уставной капитал
10 10 10
Чистые активы Уставной капитал
48
Рисунок 7 – Динамика основных показателей финансовой
устойчивости ООО «Нижегородэнергомонтаж» за 2016-2018 гг.
46
Далее проведем анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств (см. табл. 6).
Таблица 6
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств ООО
«Нижегородэнергомонтаж»
47
Показатель собственных оборотных
средств (СОС)
Значение
показателя
Излишек (недостаток)
2016
2018
на 2016
на 2017
на 2018
СОС1 (рассчитан без учета
долгосрочных и краткосрочных
пассивов)
9 636
11 668
+6 745
+8 350
+7 437
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных
пассивов; фактически равен чистому
оборотному капиталу, Net Working
Capital)
9 636
11 668
+6 745
+8 350
+7 437
СОС3 (рассчитанные с учетом как
долгосрочных пассивов, так и
краткосрочной задолженности по
кредитам и займам)
14 336
11 668
+11 445
+9 850
+7 437
46
ООО «Нижегородэнергомонтаж»: характеристики организации [Электронный ресурс]. – Режим
доступа: https://www.rusprofile.ru/id/7262306 (дата обращения: 01.12.2019).
47
Там же.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2016 2017 2018
Коэффициент автономии
Коэффициент покрытия инвестиций
Доля краткосрочноой задолженности в общей сумме обязательств
49
По всем трем вариантам расчета по состоянию на 31.12.2018 наблюдается
покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации
запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно
характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить
внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными
средствами запасов за весь рассматриваемый период улучшили свои значения.
Далее на рисунке 8 представим динамику собственных оборотных
средств ООО «Нижегородэнергомонтаж» за 2016-2018 гг. (см. рис. 8).
Рисунок 8 – Динамика собственных оборотных средств ООО
«Нижегородэнергомонтаж» за 2016-2018 гг.
48
Далее на рисунке 9 представим динамику коэффициентов ликвидности
ООО «Нижегородэнергомонтаж» за 2016-2018 гг. (см. рис. 9).
48
ООО «Нижегородэнергомонтаж»: характеристики организации [Электронный ресурс]. – Режим
доступа: https://www.rusprofile.ru/id/7262306 (дата обращения: 01.12.2019).
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
2016 2017 2018
СОС1 (без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)
СОС2 (с учетом долгосрочных пассивов)
СОС3 (с учетом и долгосрочных пассивов, и задолженности перед поставщиками)
50
Рисунок 9 – Динамика коэффициентов ликвидности ООО
«Нижегородэнергомонтаж» за 2016-2018 гг.
49
Далее проведем анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения в ООО «Нижегородэнергомонтаж» (см. табл.
7).
Таблица 7
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
50
Активы по
степени
ликвидности
На
конец
отчетно
го
период
а, тыс.
руб.
Приро
ст за
анали
з.
перио
д, %
Норм.
соотн
о-
шени
е
Пассивы по
сроку
погашения
На
конец
отчетно
го
период
а, тыс.
руб.
Приро
ст за
анали
з.
перио
д, %
Излишек/
недостаток
платеж. сред
ств
тыс. руб.,
(гр.2 - гр.6)
А1.
Высоколиквидн
ые активы (ден.
ср-ва +
краткосрочные
фин. вложения)
269
-52,2
≥
П1.
Наиболее
срочные
обязательст
ва
(привлеченн
ые средства)
(текущ.
кред.
задолж.)
7 052
-12
-6 783
49
Там же.
50
ООО «Нижегородэнергомонтаж»: характеристики организации [Электронный ресурс]. – Режим
доступа: https://www.rusprofile.ru/id/7262306 (дата обращения: 01.12.2019).
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
2016 2017 2018
Текущая ликвидность Быстрая ликвидность Абсолютная ликвидность
51
А2.
Быстрореализуе
мые активы
(краткосрочная
деб.
задолженность)
14 526
-21,9
≥
П2.
Среднесрочн
ые
обязательст
ва
(краткосроч.
обязательст
ва кроме
текущ.
кредит.
задолж.)
559
-89,4
+13 967
А3. Медленно
реализуемые
активы (прочие
оборот. активы)
4 484
+19,4
≥
П3.
Долгосрочн
ые
обязательст
ва
0
–
+4 484
А4.
Труднореализуе
мые активы
(внеоборотные
активы)
11 272
-11,4
≤
П4.
Постоянные
пассивы
(собственны
й капитал)
22 940
+2,6
-11 668
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов
у организации, выполняется три. Организация неспособна погасить наиболее
срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего 4% от
достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры
активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности
должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В
данном случае это соотношение выполняется – у организации достаточно
краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных
обязательств (больше в 26 раз).
В приведенной ниже таблице обобщены основные финансовые
результаты деятельности ООО «Нижегородэнергомонтаж» за два последних
года (см. табл. 8).
52
Таблица 8
Основные финансовые результаты деятельности ООО
«Нижегородэнергомонтаж» за 2017-2018 гг.
51
Показатель
Значение
показателя,
тыс. руб.
Изменение
показателя
Среднегодовая
величина, тыс.
руб.
2017 г.
2018 г.
тыс.
руб.
(гр.3-
гр.2)
± %
((3-
2):2)
1. Выручка
55 919
56 709
+790
+1,4
56 314
2. Расходы по обычным видам
деятельности
53 560
55 741
+2 181
+4,1
54 651
3. Прибыль (убыток) от
продаж (1-2)
2 359
968
-1 391
-59
1 664
4. Прочие доходы и расходы,
кроме процентов к уплате
471
-376
-847
↓
48
5. EBIT (прибыль до уплаты
процентов и налогов) (3+4)
2 830
592
-2 238
-79,1
1 711
6. Проценты к уплате
–
–
–
–
–
7. Изменение налоговых активов и
обязательств, налог на прибыль и
прочее
-819
-222
+597
↑
-521
8. Чистая прибыль (убыток) (5-
6+7)
2 011
370
-1 641
-81,6
1 191
За два последних года наблюдался несущественный рост выручки – до
56 709 тыс. руб. Прибыль от продаж за 2018 год равнялась 968 тыс. руб. В
течение анализируемого периода имело место существенное падение
финансового результата от продаж – на 1 391 тыс. руб., или на 59%.
Обратив внимание на строку 2220 формы № 2 можно отметить, что
организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в
качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет
реализации.
Организация не применяет ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на
прибыль», что допустимо в случае, если организация является субъектом
малого предпринимательства и вправе применять упрощенные способы
ведения бухгалтерского учета.
51
ООО «Нижегородэнергомонтаж»: характеристики организации [Электронный ресурс]. – Режим
доступа: https://www.rusprofile.ru/id/7262306 (дата обращения: 01.12.2019).
53
Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли
ООО «Нижегородэнергомонтаж» в течение всего анализируемого периода (см.
рис. 10).
Рисунок 10 – Динамика выручки и чистой прибыли ООО
«Нижегородэнергомонтаж»
52
Далее проведем анализ рентабельности ООО «Нижегородэнергомонтаж»
(см. табл. 9).
Таблица 9
Анализ рентабельности ООО «Нижегородэнергомонтаж»
53
Показатели рентабельности
Значения
показателя
(в %, или в
копейках с
рубля)
Изменение
показателя
2017
2018
коп.
(гр.
3-гр.
2)
± %
((3-
2):2)
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж
в каждом рубле выручки). Нормальное значение для
данной отрасли: 7% и более.
4,2
1,7
-2,5
-59,5
52
ООО «Нижегородэнергомонтаж»: характеристики организации [Электронный ресурс]. – Режим
доступа: https://www.rusprofile.ru/id/7262306 (дата обращения: 01.12.2019).
53
Там же.
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
2017 2018
Выручка от реализации
55919 56709
Чистая прибыль (убыток)
2011 370
Выручка от реализации Чистая прибыль (убыток)
54
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от
продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле
выручки).
5,1
1
-4,1
-79,4
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина
чистой прибыли в каждом рубле выручки). Нормальное
значение для данной отрасли: 5% и более.
3,6
0,7
-2,9
-81,9
За 2018 год организация получила прибыль как от продаж, так и в целом
от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные
значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.
Итоговый рейтинг финансового состояния ООО
«Нижегородэнергомонтаж» по итогам анализа за период с 01.01.2017 по
31.12.2018 (шаг анализа – год) (см. табл. 10).
Таблица 10
Итоговый рейтинг финансового состояния ООО
«Нижегородэнергомонтаж» по итогам анализа за период с
01.01.2017 по 31.12.2018
54
Финансовые результаты
за период 01.01.17-31.12.18
Финансовое положение на 31.12.2018
ААА
АА
А
ВВВ
ВВ
В
ССС
СС
С
D
Отличные (AAA)
•
Очень хорошие (AA)
•
Хорошие (A)
•
Положительные (BBB)
•
Нормальные (BB)
•
Удовлетворительные (B)
•
Неудовлетворительные (CCC)
•
•
V
•
•
•
•
•
•
•
Плохие (CC)
•
Очень плохие (C)
•
Критические (D)
•
Данные таблицы 10 свидетельствуют о том, что ООО
«Нижегородэнергомонтаж» присвоен рейтинг «BB» (нормальное).
Рейтинг «BB» отражает финансовое состояние организации, при котором
основная масса показателей укладывается в нормативные значения. Имеющие
данный рейтинг организации могут рассматриваться в качестве контрагентов,
во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к
управлению рисками. Организация может претендовать на получение
54
Составлено автором.
55
кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа
дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность).
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по
качественному признаку основные показатели финансового положения и
результатов деятельности ООО «Нижегородэнергомонтаж» в течение
анализируемого периода. В ходе анализа были получены следующие
показатели, имеющие исключительно хорошие значения:
- чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они
увеличились за анализируемый период;
- значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами можно характеризовать как очень хорошее;
- полностью соответствует нормальному значению коэффициент текущей
(общей) ликвидности;
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью
соответствует нормативному значению;
- абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка
собственных оборотных средств.
С хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности
ООО «Нижегородэнергомонтаж» характеризуют следующие показатели:
- коэффициент автономии неоправданно высок;
- положительная динамика изменения собственного капитала
организации при том, что, активы ООО «Нижегородэнергомонтаж»
уменьшились на 5 084 тыс. руб. (на 14,3%);
- коэффициент покрытия инвестиций соответствует норме;
- прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний год
составила 370 тыс. руб.
С позитивной стороны финансовое положение и результаты деятельности
организации характеризуют следующие показатели:
- не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;