41
установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения
всего имущества предприятия и отдельных его видов.
Рассмотрим структуру баланса и динамику изменения активов и пассивов
предприятия за 2014 – 2016 гг. (Таблица 6).
Таблица 6
Анализ структуры баланса ООО «СК-Трейд»
Статьи баланса
2014
2015
2016
Тыс.
р.
Уд.
Вес,
%
Тыс.
р.
Уд.
Вес,
%
Тыс.
р.
Уд.
Вес,
%
Внеоборотные
активы
1696858
90,2
1681707
89,3
1930054
91,3
Оборотные активы,
в том числе
183925
9,8
200662
10,7
183189
8,7
Запасы и затраты
13668
0,7
18292
1,0
28987
1,4
НДС по
приобретенным
ценностям
290
0,02
0
0,00
37
0,0
Дебиторская
задолженность
165037
8,8
164733
8,8
151944
7,2
Денежные
средства
4930
0,3
10452
0,6
1159
0,1
БАЛАНС
1880783
100,0
1882369
100,0
2113243
100,0
Собственный
капитал
1776172
94,4
1785283
94,8
1986565
94,0
Заемный капитал,
в том числе
104611
5,6
97086
5,2
126678
6,0
Долгосрочные
кредиты банков
18502
0,98
10156
0,5
4702
0,2
Краткосрочные
кредиты банков
0
0,0
0
0,0
0
0,0
Кредиторская
задолженность
49705
2,6
56282
3,0
94106
4,5
БАЛАНС
1880783
100,0
1882369
100,0
2113243
100,0
Так, структура баланса на протяжении исследуемого периода не
претерпела значительных изменений. В структуре активов большая часть
представлена внеоборотными активами (90,2, 89,3 и 91,3% соответственно в
2014, 2015 и 2016 гг). Оборотные активы в основном представлены запасами и
дебиторской задолженностью. Причем удельный вес дебиторской
задолженности снижается с 8,8% в 2014 году до 7,2% в 2016 г. Удельный вес
42
денежных средств в общей сумме активов незначителен и не изменяется из года
в год – 0,26% в 2014 г, 0,56% в 2015 г. и 0,05% в 2016 г.
Подавляющую часть пассива ООО «СК-Трейд» занимает собственный
капитал. Его доля составляет 94,4, 94,8 и 94,0% соответственно в 2014, 2015 и
2016 гг. Следует отметить, что это достаточно высокий показатель, говорящий
о малой степени зависимости предприятия от внешних источников
финансирования.
Рассматривая заемный капитал ООО «СК-Трейд», можно заметить, что
краткосрочное банковское кредитование предприятием не используется.
Долгосрочное кредитование занимает 0,98, 0,54 и 0,22% соответственно в 2014,
2015 и 2016 гг. Размер кредиторской задолженности увеличивается с 2,6% в
2014 г. до 3,0% в 2015 г. и до 4,5% в 2016 г.
Размещение капитала предприятия имеет очень большое значение в
финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие
инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в
сфере производства и обращения, денежной и материальной формах, насколько
оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной
и финансовой деятельности предприятия, а, следовательно, и его финансовое
состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне
рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если
оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в
сверхнормативные производственные запасы или допустив большую
дебиторскую задолженность.
Величина основных средств снизилась в 2016 на 10% по сравнению с
2014 годом, отложенные налоговые активы увеличиваются более чем в три
раза в 2016 г. по сравнению с 2014 г. В целом же внеоборотные активы
незначительно сократились в 2015 году – на 0,9%, в 2016 году увеличились на
14,8%.
Проведем анализ эффективности использования основных средств
организации. От степени использования основных средств зависит объем
43
производства продукции (работ, услуг), прибыль предприятия и его
рентабельность. Оценка наличия, состава и структуры основных средств, а
также их движения является одним из ключевых моментов при анализе
имущественного положения предприятия. Рассмотрим динамику данного
показателя (Таблица 7).
Таблица 7
Динамика показателей состояния и движения основных средств
Показатель
2014 г
2015 г
2016 г
Стоимость основных средств на
начало периода
1767598
1796265
1823471
Стоимость основных средств на
конец периода
1796265
1823471
1846116
Среднегодовая стоимость
основных средств (ОС)
1781932
1809868
1834794
Износ (накопленная величина
амортизации)
397725
488292
587333
Стоимость выбывших основных
средств
9874
12217
1925
Стоимость поступивших основных
средств
38541
39423
24570
Коэффициент износа основных
средств
0,223
0,270
0,320
Коэффициент годности основных
средств
0,777
0,730
0,680
Коэффициент выбытия основных
средств
0,006
0,007
0,001
Коэффициент обновления
основных средств
0,022
0,022
0,013
Таким образом, рассмотрена качественная характеристика основных
средств, которая обоснована следующими показателями: коэффициенты износа,
годности, обновления и выбытия. Необходимо указать, что наибольший
показатель коэффициента износа приходится на 2016 г. (0,32), что
свидетельствует о том, что износ основных фондов составил около 32%, в 2014
и 2015 гг. износ составляет 22,3 и 27,0% соответственно. Коэффициент
годности дополняет коэффициент износа до 1, следовательно, тенденции его
изменения противоположны изменениям коэффициента износа: наибольшее
значение - в 2014 г. (0,777), наименьшее – в 2016 г. (0,68).
Коэффициент обновления показывает какую часть имеющихся на конец
44
отчетного периода основных средств составляют новые основных средства: так,
в 2014 году новые основные средства составляли 2,2%, в 2015 – 2,2%, в 2016 –
1,3%. Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с
которого предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за
ветхости и по другим причинам: в 2014 году выбыло 0,6% основных средств, в
2015 и в 2016 гг. – 0,7 и 0,1% соответственно.
Не менее важным является анализ эффективности использования
основных средств. Обобщающими показателями эффективности использования
основных средств являются фондоотдача и фондоемкость (Таблица 8).
Таблица 8
Динамика показателей эффективности использования основных
средств
Показатель
2014 г
2015 г
2016 г
Темп
прироста
2015/14,
%
Темп
прироста
2016/15,
%
Объем продаж,
тыс.руб.
377244
453312
479872
+20,2
+5,9
Среднегодовая
стоимость основных
средств
1781932
1809868
1834794
+1,6
+1,4
Фондоотдача
основных средств
0,21
0,25
0,26
+18,3
+4,4
Фондоемкость
продукции
4,72
3,99
3,82
-15,5
-4,2
Таким образом, размер основных средств предприятия изменился
незначительно – в 2015 г. увеличился на 1,6%, в 2016 - увеличился на 1,4%.
Изменение же фондоотдачи более существенно – в 2015 году ее размер возрос
на 18,3%, а в 2016 г - возрос на 4,4%.
Это, безусловно, является положительным моментом в работе
предприятия, так фондоотдача показывает, какова общая отдача от
использования каждого рубля, вложенного в основные средства, т.е. насколько
эффективно это вложение средств.
Особенную роль в работе предприятия играют оборотные активы.
Рассмотрим их структуру и динамику (Таблица 9, 10).
45
Таблица 9
Структура оборотных активов
Статьи баланса
2014
2015
2016
Тыс.
р.
Уд.
вес,
%
Тыс.
р.
Уд.
вес,%
Тыс.
р.
Уд.
вес,%
Запасы, в том
числе
13668
7,4
18292
9,1
28987
15,8
сырье и
материалы
13347
7,3
17856
8,9
20317
11,1
незавершенное
производство
0
0,0
0
0,0
0
0,0
готовая
продукция
118
0,06
225
0,11
151
0,08
расходы будущих
периодов
203
0,11
211
0,11
8519
4,7
НДС по
приобретенным
ценностям
290
0,16
0
0,0
37
0,02
Дебиторская
задолженность,
из нее
165037
89,7
164733
82,1
151944
82,9
покупатели и
заказчики
153061
83,2
151809
75,7
143295
78,2
Денежные
средства
4930
2,7
10452
5,2
1062
0,6
Прочие
оборотные активы
0
0,0
7185
3,6
1159
0,6
Итого
183925
100,0
200662
100,0
183189
100,0
Оборотные активы на протяжении всего исследуемого периода в
основной массе представлены дебиторской задолженностью (89,7, 82,1 и 82,9%
соответственно в 2014, 2015 и 2016 гг.). Большую часть дебиторской
задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков, что
связано с несвоевременной уплатой потребителей за поставляемую тепловую
энергию. Доля запасов резко возросла к 2016 году – до 15,8% (в 2014 г. их доля
составляла 7,4%),что связано с увеличением запасов сырья и материалов.
Доля денежных средств в структуре текущих активов ООО «СК-Трейд» в
течение 2014-2016 гг. была весьма незначительной: 2,7, 0,6 и 0,6%
соответственно.
Изменение размера оборотных средств (Таблица 10) происходит
46
неравномерно – увеличивается на 9,1% в 2015 г и сокращается на 8,7% к концу
2016 г. Наибольшие темпы роста принадлежат запасам, что может
свидетельствовать об увеличении запасов топлива к концу отчетного периода,
наименьшие – дебиторской задолженности, что может свидетельствовать об
усовершенствовании расчетной дисциплины. Довольно значительный рост
наблюдается по статье «расходы будущих периодов», что не оказало
значительного влияния на общее изменение внеоборотных активов из-за малой
величины данной статьи.
Таблица 10
Динамика оборотных активов
Показатели
Абсол.
отклонение
(+,-)
Темпы роста показателей,
%
2015
2016
2015/
14
2016/
15
Баз.
Баз.
Цеп.
Запасы, в том
числе
+4624
+1069
5
133,8
212,1
158,5
сырье и материалы
+4509
+2461
133,8
152,2
113,8
незавершенное
производство
0
0
-
-
-
готовая продукция
+107
-74
190,7
128,0
67,1
расходы будущих
периодов
+8
+8308
103,9
4196,
6
4037,4
НДС по
приобретенным
ценностям
-290
+37
0,0
12,8
-
Дебиторская
задолженность, в
т.ч.
-304
-12789
99,8
92,1
92,2
покупатели и
заказчики
-1252
-8514
99,2
93,6
94,4
Денежные
средства
+5522
-9390
212,0
21,5
10,2
Прочие оборотные
активы
+7185
-6026
-
-
16,1
Итого
+1673
7
-17473
109,1
99,6
91,3
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной
зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы,
превращаются в реальные деньги. Для оценки эффективности использования
47
оборотных средств, применяются показатели оборачиваемости активов.
Коэффициенты оборачиваемости характеризуют число оборотов, совершенных
определенным видом активов, а расчет второй группы показателей позволяет
оценить продолжительность (в днях) одного периода оборота элементов актива
и пассива баланса. Результаты расчетов показателей оборачиваемости активов
и пассивов представлены в таблице 11.
Таблица 11
Динамика коэффициентов оборачиваемости активов и пассивов
организации
Показатель
2014 г
2015 г
2016 г
1
2
3
4
Выручка от продаж, тыс. руб.
377244
453312
479872
Среднегодовая стоимость
активов
1880783
1882369
2113243
Среднегодовая стоимость
оборотных активов
183925
200662
183189
Среднегодовая стоимость
запасов
13668
18292
28987
Среднегодовая стоимость сырья
и материалов
13347
17856
20317
Среднегодовая стоимость
готовой продукции
118
225
151
Среднегодовая стоимость
дебиторской задолженности
165037
164733
151944
Среднегодовая стоимость
денежных средств
4930
10452
1159
Среднегодовая стоимость
собственного капитала
1776172
1785283
1986565
Среднегодовая стоимость
долгосрочного заемного
капитала
18502
10156
4702
Среднегодовая стоимость
кредиторской задолженности
49705
56282
94106
Среднегодовая стоимость
задолженности поставщикам и
подрядчикам
23172
32534
52813
Коэффициент оборачиваемости
активов
0,20
0,24
0,23
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
2,05
2,26
2,62
Коэффициент оборачиваемости
запасов
27,60
24,78
16,55
Коэффициент оборачиваемости
сырья и материалов
28,26
25,39
23,62
48
Окончание табл. 11
1
2
3
4
Коэффициент оборачиваемости
готовой продукции
3196,98
2014,72
3177,96
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
2,29
2,75
3,16
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств
76,52
43,37
414,04
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
0,21
0,25
0,24
Коэффициент оборачиваемости
долгосрочного заемного капитала
20,39
44,63
102,06
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
7,59
8,05
5,10
Коэффициент оборачиваемости
задолженности поставщикам и
подрядчикам
16,28
13,93
9,09
Таким образом, можно проследить общую тенденцию изменения
коэффициентов оборачиваемости – некоторое снижение в 2015 году и рост в
2016 году. Это лишь общая тенденция, применимая к большинству статей
баланса, но не ко всем. Эту закономерность в изменении коэффициентов
оборачиваемости можно объяснить изменением размера выручки от реализации
товаров, работ, услуг.
Дополним показатели оборачиваемости исследованием показателей
продолжительности одного оборота пассивов и активов предприятия (табл. 12).
Таблица 12
Динамика показателей продолжительности периода одного оборота
активов и пассивов организации
Показатель
2014 г
2015 г
2016 г
1
2
3
4
Продолжительность периода оборота
активов
1794,8
1494,9
1585,4
Продолжительность периода оборота
оборотных активов
175,5
159,4
137,4
Продолжительность периода оборота
запасов
13,0
14,5
21,7
Продолжительность периода оборота
сырья и материалов
12,7
14,2
15,2
Продолжительность периода оборота
готовой продукции
0,1
0,2
0,1
49
Продолжение табл. 12
1
2
3
4
Продолжительность периода оборота
дебиторской задолженности
157,5
130,8
114,0
Продолжительность периода оборота
денежных средств
4,7
8,3
0,9
Продолжительность периода оборота
собственного капитала
1695,0
1417,8
1490,3
Продолжительность периода оборота
долгосрочного заемного капитала
17,7
8,1
3,5
Продолжительность периода оборота
кредиторской задолженности
47,4
44,7
70,6
Продолжительность периода оборота
задолженности поставщикам и
подрядчикам
22,1
25,8
39,6
Продолжительность оборота статей баланса изменяется
обратнопропорционально коэффициенту оборачиваемости, то есть
прослеживается рост числа дней оборота в 2015 году и снижение в 2016 году,
что в первую очередь связано с изменением выручки от реализации.
Анализ хозяйственной деятельности продолжим анализом финансового
состояния ООО «СК-Трейд».
При анализе финансового положения предприятия необходимо обратить
внимание на анализ финансовой устойчивости, то есть оценка способности
предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения
предприятием в долгосрочной перспективе. Для характеристики финансовой
устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов
(Таблица 13).
На основании приведенных данных можно сделать ряд выводов: ООО
«СК-Трейд» в 2014 – 2016 гг. обладает достаточной величиной собственного
оборотного капитала. Большая величина собственного оборотного капитала и
доли запасов, покрываемых им, являются положительными индикаторами при
оценке финансовой устойчивости ООО «СК-Трейд».
Коэффициент маневренности находится выше нормального уровня, то
есть предприятие имеет возможности для свободного финансового
50
маневрирования, так как доля средств, вложенных в наиболее мобильные
активы, высока. Наиболее высокое значение данного показателя наблюдается в
2015 г.
Таблица 13
Динамика показателей финансовой устойчивости
Показатели
2014
2015
2016
Собственный капитал, тыс. р.
1776172
1785283
1986565
Долгосрочный заемный капитал,
тыс. р.
18502
10156
4702
Внеоборотные активы, тыс. р.
1696858
1681707
1930054
Собственные оборотные
средства, тыс. р.
79314
103576
56511
Темпы роста собственных
оборотных средств (цепные), %
Х
130,59
54,56
Запасы, тыс. р.
13668
18292
28978
Удельный вес запасов,
покрываемых за счет
собственных оборотных средств,
%
580,29
566,24
195,01
Коэффициент маневренности
собственных оборотных средств
0,04
0,06
0,03
Заемный капитал, тыс. р.
104611
97086
126594
Коэффициент автономии
0,94
0,95
0,94
Соотношение заемного и
собственного капитала
(коэффициент финансового
левериджа)
0,06
0,05
0,06
Коэффициент автономии гораздо выше критических значений, что
показывает незначительную долю собственных средств в общем объеме
ресурсов предприятия. Чем больше эта доля, тем больше финансовая
независимость (автономия) предприятия, также и соотношение заемного и
собственного капитала гораздо меньше 1. Такие значения показателей
свидетельствуют в пользу финансовой устойчивости ООО «СК-Трейд», так как
подтверждают его независимость от внешних источников финансирования.
Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является
его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если
имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
(ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и