41
Таблица 2.3
Структура имущества и источники его формирования
Показатель
Значение показателя
Изменение , 2016
г./2014 г.
руб.
в % к валюте ба-
ланса
руб.
%
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2014 г.
2016 г.
Актив
Внеоборотные ак-
тивы
340257
478 725
1168348
8,2
7,6
828091
340
в том числе:
основные средства
339568
478218
1167382
8,1
7,6
827814
340
нематериальные
активы
549
472
841
<0,1
<0,1
292
53,2
Оборотные, всего
3826582
5691279
14117815
91,8
92,4
10291233
370
в том числе:
запасы
701027
1654497
4535576
16,8
29,7
3834549
650
дебиторская за-
долженность
776179
2 548110
5324831
18,6
34,8
4548652
690
денежные сред-
ства и кратко-
срочные финансо-
вые вложения
2 091 034
649 971
2 269 392
50,2
14,8
178 358
8,5
Пассив
Собственный ка-
питал
1137077
1587852
2345581
27,3
15,3
1208504
106,3
Долгосрочные
обязательства
–
–
–
–
–
–
–
в том числе:
заемные средства
–
–
–
–
–
–
–
Краткосрочные
обязательства
3029762
4582152
12940582
72,7
84,7
9910820
430
в том числе:
заемные средства
–
350403
1802383
–
11,8
1802383
–
Валюта баланса
4166839
6170004
15286163
100
100
11119324
370
С другой стороны, это может означать затруднения в деятельности ком-
пании: затоваренность складов и проблемы со сбором дебиторской задолжен-
ности, показатели которой также увеличиваются год от года.
Также наблюдается рост собственного капитала, однако в сравнении в ро-
стом активов он незначителен – на 106,3%. Отставание увеличения собственно-
42
го капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать
как негативный фактор, это подтверждает сказанное выше.
Увеличение активов компании «Технобум» произошло по следующим
статьям :
дебиторская задолженность – на 4 548 652 руб. (до 40,8% в структу-
ре баланса);
запасы – 3 834 549 руб. (до 29,7% в структуре баланса);
основные средства – 827 814 руб. (7,6% в структуре баланса).
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по
строкам:
краткосрочные заемные средства – 1 802 383 руб. (11,8%), которые
появились в структуре баланса в 2015 году.
Это может означать, что компании не хватает высвобождаемых оборот-
ных средств из-за низкой оборачиваемости, и она вынуждена прибегнуть с зай-
мам с целью решить свои текущие проблемы. На конец анализируемого перио-
да собственный капитал организации равнялся 2 345 581 руб.
В таблице 2.4 проведена оценка стоимости чистых активов.
Таблица 2.4
Оценка стоимости чистых активов организации
Показатель
Значение показателя
Изменение, 2016 г./2014 г.
руб.
в % к валюте баланса
руб.
%
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2014 г.
2016 г.
Чистые активы
1168348
478725
340257
106,3
47,6
-828091
-71,8
Уставный ка-
питал
1170605
491233
491233
<0,1
<0,1
-828091
-70,7
Превышение
чистых активов
над уставным
капиталом
-2257
-12508
-150976
64,2
47,6
-148719
65,9
43
По состоянию на 2016 год чистые активы компании существенно ниже
уставного капитала. Отрицательный показатель превышения чистых активов
над уставным капиталом считается негативным признаком, который означает,
что коммерческая деятельность не приносит желаемого результата. Предприя-
тию следует понизить размер уставного капитала до размера чистых активов.
Таблица 2.5
Основные показатели финансовой устойчивости организации
Показатель
Значение показателя
Изменение по-
казателя,
2016 г./2014 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Коэффициент автономии
0,66
0,51
0,48
-0,18
Коэффициент финансового леве-
риджа
0,52
0,95
1,1
0,58
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными сред-
ствами
0,28
-0,3
-0,58
-0,86
Индекс постоянного актива
0,79
1,22
1,4
0,61
Коэффициент покрытия инвести-
ций
0,73
0,67
0,61
-0,12
Коэффициент маневренности соб-
ственного капитала
0,21
-0,22
-0,4
-0,61
Коэффициент мобильности иму-
щества
0,48
0,37
0,33
-0,15
Коэффициент мобильности обо-
ротных средств
0,13
0,14
0,14
0,01
Коэффициент краткосрочной за-
долженности
0,8
0,67
0,74
-0,06
Коэффициент автономии компании «Технобум» на 31 декабря 2015 года
составил 0,5. Данное значение говорит о недостатке собственного капитала и
значительной зависимости от кредиторов в настоящий момент. За последние
три года, с 2013 по 2015, коэффициент автономии значительно уменьшился ( в
общем на 0,18 пункта).
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными
средствами с 2013 по 2015 г.г. понизился на 0,86 пункта и достиг на 31.12.2015
минусовых значений - 0,58.
44
Такое значение коэффициента признается крайне неудовлетворительным.
При этом в начале анализируемого периода значение показателя соответствова-
ло норме, что еще раз свидетельствует о затруднениях в компании.
Коэффициент покрытия инвестиций за рассматриваемый период пони-
зился на 0,12 пункта, c 0,73 до 0,61. Уменьшение коэффициента наблюдалось в
течение всего периода. В целом все показатели за исследуемый период показы-
вают тенденцию к снижению, хотя не все достигают минусовых значений.
Таблица 2.6
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка)
собственных оборотных средств
Показатель собствен-
ных оборотных
средств (СОС)
Значение показателя, руб
Излишек (недостаток), руб
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
СОС
1
(без учета дол-
госрочных и кратко-
срочных пассивов)
796820
978 688
1177233
95 793
-545 370
-3 358 343
СОС
2
(с учетом долго-
срочн. пассивов)
796 820
978 688
11761233
95 793
-545 370
-3 358 343
СОС
3
(с учетом как
долгосрочнных пасси-
вов, так и краткосроч-
ной задолженности)
796 820
156 432
2979616
95 793
-194 967
-1 555 960
Так как по состоянию на конец 2015 года наблюдается недостаток соб-
ственных оборотных средств, рассчитанных тремя способами, финансовое по-
ложение компании «Технобум» по данному показателю можно охарактеризо-
вать как неудовлетворительное. Таблица показывает, что все три варианта по-
казателя покрытия собственными оборотными средствами запасов ухудшили
свои значения.
Рассмотрим динамику изменения оборотный средств компании «Техно-
бум» наглядно на рис. 2.2.
45
Рис. 2.2. Динамика собственных оборотных средств предприятия
Рассчитаем коэффициенты ликвидности в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Расчет коэффициентов ликвидности
Показатель ликвидности
Значение показателя
Изменение показа-
теля
2016 г./2014г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1. Коэффициент текущей ликвидности
1,75
1,14
0,86
0,51
2. Коэффициент быстрой ликвидности
1,53
1,04
0,84
0,51
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
0,23
0,16
0,12
0,21
Все показатели ликвидности год от года снижают свои значения, что яв-
ляется отрицательной динамикой. Компании с каждым годом становится слож-
нее покрывать свою задолженность. Наглядно изменения коэффициентов лик-
видности показано на рис. 2.3.
Рис. 2.3. Динамика коэффициентов ликвидности
0
2000000
4000000
6000000
8000000
10000000
12000000
14000000
2014 г. 2015 г. 2016 г.
СОС1 (без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)
СОС2 ( с учетом долгосрочных пассивов)
СОС3 (с учетоми долгосрочных пассивов, и краткосрочной задолженности )
0
0,5
1
1,5
2
2014 г. 2015 г. 2016 г.
Текущая ликвидность Быстра я ликвидность Абсолютная ликвидность
46
Анализ соотношения активов и пассивов проведен в таблице 2.8.
Баланс признается абсолютно ликвидным в случае выполнения следую-
щего соотношения.
Наиболее ликвидные активы (А1) Наиболее срочные обязательства
(П1)
Быстро реализуемые активы (А2) Краткосрочные пассивы (П2)
Медленно реализуемые активы (А3) Долгосрочные пассивы (П3)
Трудно реализуемые активы (А4)
Постоянные пассивы (П4)
Таблица 2.8
Анализ соотношения активов и обязательств
Активы по сте-
пени ликвидно-
сти
На конец
2016 г.,
руб.
При-
рост,
%
Норм.
соотно-
шение
Пассивы по
сроку погаше-
ния
На конец
2016 г.,
руб.
При-
рост,
%
Изли-
шек/недоста
ток платеж.
средств руб.
А1. Высоко-
ликвидные ак-
тивы
2 269 392
850
≥
П1. Наиболее
срочные обяза-
тельства
11 131 728
370
-
8 862 336
А2. Быстрореа-
лизуемые акти-
вы
5 324 831
690
≥
П2. Средне-
срочные обяза-
тельства
1 808 854
–
3 515 977
А3. Медленно
реализуемые
активы
6 523 592
680
≥
П3. Долгосроч-
ные обязатель-
ства
0
–
6 523 592
А4. Труднореа-
лизуемые акти-
вы (внеоборот-
ные активы)
1 168 348
340
≤
П4. Постоян-
ные пассивы
(собственный
капитал)
2 345 581
106,3
-1 177 233
Из четырех требуемых соотношений, которые характеризуют активы по
степени ликвидности и обязательства по сроку погашения, в компании «Техно-
бум» выполняется три. Так, высоколиквидные активы компании не в состоянии
покрыть наиболее срочные обязательства (по данным таблицы, разница состав-
ляет 8 862 336 тыс. руб.). Это подтверждает, что на сегодняшний день компания
испытывает нехватку средств, чтобы расплатиться с наиболее срочными обяза-
тельствами. Рассмотрим динамику себестоимости продукции по калькуляцион-
ным статьям в таблице 2.9.
47
Таблица 2.9
Динамика структуры полной себестоимости продукции
Наименование ста-
тьи затрат
Значение показателя
Изменение струк-
туры себестоимо-
сти (в %)
2014 г.
2015 г.
2016 г.
тыс.руб
.
%
тыс.руб
.
%
тыс.ру
б.
%
2015
г./2014
г.
2016
г./2015
г.
Материалы основ-
ные и вспомога-
тельные
3211,00
29,72
5177,8
37,05
5968,62
40,00
10,28
2,95
Зарплата основная
3816,00
35,32
4284,00
30,65
4289,00
28,74
-6,58
-1,91
Зарплата дополни-
тельная
1260,00
11,66
1307,00
9,35
1308,00
8,77
-2,89
-0,58
Отчисления на
соц.нужды
1319,76
12,22
1453,66
10,4
1455,22
9,75
-2,47
-0,65
Расходы
1100,42
10,19
1632,17
11,68
1711,60
11,47
1,28
-0,21
Расходы на экс-
плуатацию и со-
держание оборудо-
вания
3,37
0,03
3,37
0,02
3,37
0,02
-0,01
0,00
Общехозяйствен-
ные расходы
82,55
0,76
98,14
0,70
120,40
0,81
0,05
0,11
Внепроизвод-
ственные расходы
10,90
0,10
20,86
0,15
65,79
0,44
0,34
0,29
ИТОГО
10804
100
13977
100
14922
100
-
-
Анализ расчетов позволяет сделать следующие выводы: структура себе-
стоимости продукции компании «Технобум» не является постоянной;
наибольший удельный вес в структуре себестоимости продукции компании
принадлежит таким статьям калькуляции как заработная плата (основная и до-
полнительная, а также отчисления на социальные нужды) и расходы на основ-
ные и вспомогательные материалы.
Анализ показателей затрат предприятия по использованию трудовых
ресурсов представлен в таблице 2.9. Из данных таблицы видно, что расходы по
заработной плате в компании «Технобум» в 2016 году в сравнении с 2014 годом
возросли на 23,71%. Это, скорее всего, связано с желанием руководства
довести уровень заработной платы в компании до конкурентоспособной и
сохранить привлекательность как работодателя.
48
Таблица 2.10
Затраты предприятия по использованию трудовых ресурсов
Показатели
г.
г.
г. /2014 г. ,
Фонд заработной платы, тыс. руб.
19878
24592
123,71
Дополнительные расходы, связанные с
использованием наемного труда, тыс. руб., в том
числе:
190,3
114,2
60,01
- набор, отбор работников, тыс.руб. .
26,3
8,6
32,69
- проф. обучение, тыс.руб. .
128
81,6
63,75
- корпоративные мероприятия, тыс.руб. .
36
24
66,66
Налоги, относимые к затратам труда, тыс. руб.,
5168
6394
123,72
Общая сумма затрат на рабочую силу, тыс. руб.
25237
31100
123,23
Отношение численности персонала кадровой
службы к общему числу сотрудников
предприятия, %
2,4
2,4
100
Численность работников, чел.
52
48
92,31
Затраты в расчете на одного среднесписочного
работника, тыс. руб.
485,32
647,91
133,50
Товарооборот, тыс. руб.
7701155
13934929
180,94
Доля затрат работодателя в товарообороте, %
9,8
13,1
133,67
При этом дополнительные расходы на персонал наоборот снизились с
до 114,2 тыс. руб., т.е на 60%. При этом сокращение было отмечено по всем
направлениям, связанным с использованием наемного труда. В результате таких
изменений, несмотря на сокращения, в пересчете на одного работника
увеличение затрат на персонал выросло, как и доля затрат работодателя на
персонал в обороте (на 33,5% и 33, 67 % соответсвенно).
Таким образом, значительную затрат на персонал занимают расходы по
оплате труда и налоги, связанные с наймом сотрудников. При этом расходы,
которые обуславливают качественное функционирование системы мотивации
сокращаются, что может привести к снижению мотивационных составляющих
системы управления персоналом в компании «Технобум».
Итак, общий анализ экономической и финансовой деятельности показал,
что компания в настоящий момент испытывает некоторые финансовые
затруднения, связанные с оборачиваемостью высоколиквидных активов. Эту
проблему довольно легко можно решить анализом товарных остатков на
49
складах и стимулированием продаж, а также усилением внимания к сбору
дебиторской задолженности.
2.3. Анализ рентабельности предприятия
Рассмотрим финансовые результаты деятельности компании «Технобум»
в таблице 2.11.
Таблица 2.11
Отчет о финансовых результатах (извлечения)
Наименование
Абсолютные значения, тыс. руб.
Изменения, %
2014 г.
2015 г.
2016 г.
6 г./2014 г.
Выручка (нетто) от продажи това-
ров (продукции, работ, услуг)
1455970
1921958
1978354
1,35
Себестоимость проданных товаров
(продукции, работ, услуг
1346913
1834622
1885415
1,40
Валовая прибыль
109056
87336
92938
0,85
Коммерческие расходы
6311
9759
10494
1,66
Прибыль (убыток) от продаж
102745
77576
82443
0,80
Проценты к получению
2694
1033
162
0,06
Проценты к уплате
63627
66082
84689
1,33
Прочие доходы
23699
7857
9559
0,40
Прочие расходы
3987
15934
5432
1,36
Прибыль (убыток) до налогообло-
жения
59685
4452
1896
0,32
Налог на прибыль и иные анало-
гичные обязательные платежи
11533
1643
1217
0,16
Чистая прибыль
48152
28092
6786
0,14
Как видно из таблицы 2.11, выручка компании «Технобум» растет год к
году: с 1455970 тыс. рублей в 2014 году до 1921958 тыс. рублей в 2015 г. и
1978354 тыс. рублей в 2016 г.
Однако чистая прибыль резко уменьшилась с 481521 тыс. в 2014 г до
28092 тыс.рублей в 2015 г. и 6786 тыс. рублей в 2012 г. Это связано, с одной
50
стороны, с увеличением себестоимости продукции. Однако в основном умень-
шение прибыли связано с тем, что предприятие понесло большие расходы, в
первую очередь, по платежам и процентам по займам, отложенным платежам.
Это свидетельствует о том, что получаемые доходы не могут в достаточной
степени покрыть расходы предприятия.
Анализ структуры выручки показывает увеличение доли от продаж по-
купной продукции и снижение доли от продаж выполненных работ. В то же
время из структуры себестоимости видно, что как раз выполнение работ обла-
дает наименьшей себестоимостью и предприятию надо развивать именно это
направление. Несмотря на то, что выручка предприятия увеличивается, значе-
ние себестоимости реализованной продукции превышает темпы роста выручки,
что является негативным фактором.
Среди основных показателей рентабельности можно выделить следую-
щие:
рентабельность активов;
рентабельность текущих активов;
рентабельность собственного капитала;
рентабельности основных производственных фондов;
рентабельность продукции;
рентабельность продаж (реализации);
рентабельность долгосрочных финансовых вложений (если есть).
Рентабельность продукции является отражением отношения прибыли на
единицу реализованной продукции. Этот показатель увеличивается при росте
цен на продукцию при неизменных затратах на производство либо снижении
затрат на производство при сохранении постоянных цент на реализовываемую
продукцию.
Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие пока-
затели: