45
Вместе с тем, число клиентов Форекс-дилеров за 2015 г. возросло
примерно на 15%, что подтверждает увеличение интереса населения к
данному способу инвестиций. Исследование рынка Притоку клиентов
способствовала активная реклама, расширение линейки инвестиционных
сервисов дилеров с высокой защитой капитала (вплоть до 100%), а также
интерес к «вспомогательным» услугам дилеров, не имеющим прямого
отношения к валютным спекуляциям.
Так, усложнение обменных операций с наличной валютой подтолкнуло
некоторых дилеров предложить рынку возможность конвертации валют
между лицевыми счетами клиентов по курсу близкому к биржевому с
последующим обналичиванием. Тем самым Форекс-дилеры стали
конкурировать с банковскими обменными пунктами. Также нарастание
рисков внутри российской банковской системы заставило многих
отечественных вкладчиков задуматься о переводе средств на счета в
иностранные банки, и одним из каналов такого бегства капитала стали счета
Форекс-дилеров, аффилированных с иностранными финансово-банковскими
группами.
Рынку услуг Форекс-дилеров в России свойственна высокая
концентрация. В целом на долю 10 крупнейших Форекс-дилеров приходится
около 80% рынка, как по числу клиентов, так и по объему их оборотов.
Данные показатели концентрации фактически не изменились по сравнению с
итогами 2014 г., однако мы наблюдаем опережающий рост объемов бизнеса
банковских Форекс-дилеров (ВТБ-24 и Альфа-форекс), вытесняющих
профильные компании.
Обзор рынка услуг Форекс компаний за 2016 году в России
представлен в таблице 1.
27
27
Наговицин А.Г. Особенности развития валютного рынка в России. // Финансовый бизнес. 2014. - № 3.
46
Таблица 1
Обзор рынка услуг Форекс компаний за 2016 год в России.
Организация
Регион
Число активных
клиентов (тыс)
Среднемесячный оборот,
млрд долл. США
текущ. знач.
№
текущ. знач.
№
Альпари
137
1
90
1
Forex Club
80
2
54
2
TeleTRADE
61
3
45
3
Forex4you
28,3
4
15,9
5
Insta Forex Group
22
5
12
6
ВТБ 24
Москва
14,41
6
11,4
7
RoboForex
14,3
7
7
9
Альфа-Банк
Москва
10,48
8
30,66
4
FreshForex
7,85
9
3
16
ФИНАМ ИК
Москва
7
10
6
10
PROFIT Group
6,92
11
1,89
23
FIBO
Москва
6,5
12
4,3
11
FBS
6
13
3,93
12
FxPro
5,2
14
3,84
13
Saxobank
5
15
9
8
Нефтепромбанк
Москва
4,9
16
3,2
14
Dukascopy
4,5
17
2,9
18
Grand Capital Ltd.
4
18
3
17
NordFX
4
19
1,1
31
LiteForex
3,69
20
2,4
19
AMarkets (AForex)
3,2
21
2,1
20
Oanda
3
22
2
21
GKFX
3
23
1,9
22
EXNESS
2,88
24
1,8
24
eToro
2,67
25
1,7
25
FXOpen
2,4
26
1,5
26
Admiral Markets
2,15
27
3,17
15
iForex
2
28
1,3
27
Weltrade
2
29
1,3
28
MasterForex
2
30
1,3
29
FXCM
1,86
31
1,2
30
Компания БКС
НовосибирОбл
1,64
32
1
32
StreamForex
1,52
33
1
33
Gain (forex.com)
1
34
0,7
34
На рис.6. представлена диаграмма сравнения числа клиентов пяти
ведущих Форекс компаний за 2016 год в России.
47
Число активных клиентов (тыс)
137
80
61
28,3
22
0
20
40
60
80
100
120
140
160
Альпари
Forex Club
TeleTRADE
Forex4you
Insta Forex Group
тыс.
Число активных клиентов (тыс)
Рис. 6. Сравнение числа клиентов пяти ведущих Форекс компаний за 2016
год в России
По рисунку видно, что первое место по числу клиентов за 2015 год в
России занимает FOREX-дилер Alpari с числом клиентов в 137 тысяч
человек. На долю трех крупнейших FOREX-дилеров приходится 60%
активных клиентов (278 тыс. чел.) и 57% совокупного оборота ($189 млрд).
Тройка лидеров FOREX-дилеров по числу клиентов выглядит следующим
образом: Alpari – 137 тыс. чел. (29,5% рынка), Forex Club – 80 тыс. чел.
(17,2% рынка), TeleTRADE – 61 тыс. чел. (13,1% рынка).
На рис.7. представлена диаграмма сравнения среднемесячного оборота
пяти ведущих Форекс компаний за 2016 год в России.
48
Среднемесячный оборот, млрд долл. США
90
54
45
15,9
12
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Альпари Forex Club TeleTRADE Forex4you Insta Forex
Group
млн. долл. США
Среднемесячный оборот,
млрд долл. США
Рис. 7. Сравнение среднемесячного оборота пяти ведущих Форекс компаний
за 2016 год в России
Из рисунка 2.6 видно, что те же три компании лидируют по объемам
среднемесячных оборотов: Alpari – $90 млрд. (27,1% рынка), Forex Club – $54
млрд. (16,2% рынка), TeleTRADE – $45 млрд. (13,5% рынка). По обоим
показателям компания Alpari лидирует с большим отрывом от основных
конкурентов.
Полная таблица сравнения деятельности трех ведущих брокеров
Форекс представлена в Приложении 1.
В настоящее время рынок услуг Форекс-дилеров находится в стадии
активизации государственного регулирования. Несмотря на то, что
внедрение системы регулирования является давно назревшей задачей, и
дилеры долго добивались появления российского закона «о Форексе»,
текущая его редакция нежизнеспособна, так как не отвечает интересам ни
дилеров, ни их клиентов.
49
Российский закон о рынке Форекс безусловно обладает неоспоримыми
преимуществами, среди которых следует особым образом отметить введение
номинальных счетов, прозрачность в части банковских расчетов и рисков,
жесткий контроль регулятора за деятельностью дилеров, достаточно высокие
требования к уровню достаточности их капитала, защищенность трейдеров в
судах в случае возникновения спорных ситуаций во взаимоотношениях с
дилерами.
Но все эти достоинства меркнут на фоне выраженных недостатков.
Дилеры не смогут предоставлять клиентам стандартный набор финансовых
инструментов, которыми они привыкли торговать, открывая счета у дилеров,
зарегистрированных в иностранных юрисдикциях. Размер кредитного плеча
слишком низок относительно западной практики. Правила торговли в части
обновления котировок валютных пар отстают во времени, то есть не
являются рыночными. И самое главное, текущее законодательство из-за
отсутствия проработанного механизма хеджирования рисков дилерами
практически гарантирует, что трейдеры в среднем всегда должны быть в
проигрыше.
28
Необходимо признать, что в текущем виде закон работать не будет, а
значит, его необходимо корректировать. Остается надеяться лишь на
энтузиазм российских дилеров, которые после организации СРО смогут
подготовить адекватные стандарты деятельности дилеров, и на
конструктивный подход российского регулятора, который сможет эти
стандарты имплементировать в российское законодательство.
По данным крупнейшего дилингового центра «Форекс клуб» (ФК)
опубликовано публично, как играют его клиенты на международном
28
Петров В.М., Плисецкий Д.Е. Укрепление позиций России в глобальных финансах // Финансы и кредит.
2016. - №22 (64).
50
валютном рынке. ФК считается крупнейшим дилинговым центром в России,
поэтому его статистика весьма показательна.
Итак, 2016 год для 83,1% клиентов компании оказался убыточным,
соответственно, только 16,9% торговали на Форекс c прибылью. Структура
клиентов, получающих прибыль по результатам своей деятельности на
Форекс за 2016 год, представлена на рис.8.
83,1
16,9
прибыль
убыток
Рис. 8. Структура клиентов, получающих прибыль по результатам своей
деятельности на Форекс за 2016 год
Результат, практически укладывающийся в теорию, гласящую, что
лишь один из десяти трейдеров играет на финансовых рынках успешно.
Впрочем, и тем, кому удается торговать удачно, судя по статистики «Форекс
Клуб», зарабатывают на этом немного. Результат плюс-минус 300 долларов
показали 65%. Впечатляют потери одного из клиентов «Форекс Клуб»: за год
он проиграл 428 тыс. долларов. Рекорд по прибыли оказался гораздо меньше
— максимум составил 161 тыс. долларов.
51
Статистика «Форекс Клуб» наглядно свидетельствует о том, что не
только обогащаться, но и прилично зарабатывать на Форекс большинству
игроков не удается. Так что новичкам не стоит питать иллюзий насчет
простоты и прибыльности валютной торговли.
Рейтинг брокеров Форекс в 2017 году постоянно меняется, кто то из
брокеров улучшает качество предоставляемых услуг, а на кого то наоборот
начинают поступать жалобы клиентов именно эти факторы влияют на
занимаемое место.
В 2017 году на первом месте рейтинга брокеров находится компания
Альпари, более 17 лет работающая на рынке Форекс. Кроме этого тут
присутствует и масса других преимуществ, которые вы сможете оценить в
процессе трейдинга. Это один из самых надежных вариантов, не зря ему
отдают предпочтения большинство трейдеров.
Второе место заняла компания РобоФорекс – брокер не ведет
агрессивной рекламы, но все равно пользуется доверием трейдеров, кроме
одних из самых низких спредов здесь разрешены все стратегии в том числе и
скальпинг. Компания работает на Форекс с 2009 года, трейдинг ведется с
использованием ECN счетов, что позволяет рассчитывать на честную
торговлю. Так же на выбор трейдера представлено максимальное количество
торговых платформ.
На третьем, месте находится TeleTrade - за несколько последних лет
брокер сделал все, что бы завоевать доверие клиентов, значительно снизил
спреды, улучшил условия для всех типов счетов, ввел в торговлю новые
инструменты трейдинга.
Иногда трейдеры интересуются почему некоторые солидные компании
оказываются в низу рейтига, происходит это по пречине того, что далеко не
каждому по силам внести начальный депозит от 5000 долларов, поэтому
клиенты выбирают более доступные варианты, которые в большинстве
случаев ни чем не хуже. Форекс рейтинг брокеров 2017 создавался на
52
основании голосования трейдеров, которое проводилось на опросе более 10
000 человек.
Рейтинг брокеров Форекс 2017 показал, что далеко не всегда трейдеры
отдают предпочтение самым крупным компаниям, для многих на первом
месте стоит сумма бонуса, который предоставляется при пополнении счета и
торговые условия, а уж затем размер активов брокера и остальные
показатели работы.
2.3. Технология торгов на рынке Форекс
Все планы действий должны направлять сотрудника брокерского
центра, который занимается выполнением заказов клиентов в купле-продаже
ценных рыночных бумаг. Однозначно недостаточно лишь плана действий, до
конечного результата можно довести дело только при помощи человека. За
основу стратегий Форекса берется сочетание таких качеств, как умения и
знания, способных привести к очевидному увеличению прибыли. Успех
фирмы в многом зависит от трех факторов:
- знания брокера основ торговли и экономики;
- умение вести контроль за своими депозитами;
- наличие определенной стратегии.
Последнему фактору уделяется большое внимание. Все стратегии
Форекс подразделяются на три типа - краткосрочные, среднесрочные и
долгосрочные. Каждый трейдер обязан быть знаком со всеми тремя
стратегиями.
Стратегии, которые относятся к краткосрочным подразумевают под
собой умение получать прибыль с помощью сделок, которые носят
непродолжительный по времени характер. Обычно они занимают от 10
минут до двух часов. Опытные трейдеры чаще всего придерживаются
именно таких сделок, объясняя свой выбор следующими причинами:
53
- ограничения по деньгам или ценным бумагам отсутствуют,
следовательно независимо от того какой стартовый капитал можно
заниматься брокерской деятельностью;
- такого вида стратегии Форекс характеризуются высокой
доходностью. Но для этого следует проводить постоянный контроль, иначе
при незначительном или внезапном изменении тренда все может закончиться
достаточно печально для трейдера.
29
Форекс предлагают среднесрочные стратегии, которые
предусматривают проведение и открытие сделок на более продолжительный
срок. При данном методе характерно соотношение величины риска и
прибыли. Главной сложностью стратегии является определение правильных
точек выхода и входа. Требуется грамотный расчет каждого следующего
шага, при этом используя разнообразные графики, таблицы и анализы.
Для тех, кто может и умеет рисковать предназначены долгосрочные
стратегии Форекс, которые предусматривают большие финансовые
вложения. Не более 20 % от общего депозита должно сосредотачиваться в
открытии позиций. Заниматься такими стратегиями необходимо опытному
человеку, которому привычно проводить аналитические исследования.
Все стратегии Форекс подбираются исходя из определенных целей,
подойти к этому делу нужно со всей серьезностью.
По определению, торговый инструмент – актив, который может
выступать в виде предмета торговой операции, например валютная пара,
ценная бумага, физические товары, деривативы и пр. Фактически, торговый
инструмент является средством передачи чего-либо ценного от покупателя к
продавцу.
Валютные пары
29
Банковские риски: учебное пособие / кол. авторов; под ред. д-ра экон. наук, проф. О.И.Лаврушина и д-ра
экон. наук, проф. Н.И.Валенцевой. -2-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2012. - 101 с.
54
Наиболее распространенным в последнее десятилетие торговым
инструментом для интернет-трейдинга в России являются валютные пары.
Торговля валютными парами предлагается подавляющим большинством
брокеров, предоставляющих свои услуги на территории Российской
Федерации, и осуществляется на международном валютном рынке Форекс.
По сути, все сделки на рынке Форекс подразумевают одновременное
приобретение одной валюты и продажу другой валюты, однако валютная
пара считается самостоятельным инструментом, который можно продавать
или покупать. Если трейдер покупает валютную пару, он покупает базовую
валюту (первая в обозначении валютной пары) и продает валюту котировки
(вторая в обозначении валютной пары), если продает – то наоборот. Цена
покупки (прямая котировка валютной пары) отражает необходимое
количество валюты котировки для приобретения базовой валюты. Например,
если валютная пара EUR/USD торгуется по курсу 1.5, и трейдер приобретает
данную пару, это означает, что он получает 1 евро (EUR) за каждые 1.5
доллара США (USD). [18, c. 56]
«Долларовые пары»
Все валютные пары подразделяются на подкатегории в соответствии с
их ликвидностью. Наиболее ликвидными валютными парами являются так
называемые «долларовые пары», то есть пары, содержащие американский
доллар, например EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD и т.д. Высокая ликвидность
данных финансовых инструментов является причиной высокой
волатильности, необходимой частным трейдерам для извлечения прибыли.
Данные высоколиквидные инструменты относят в группу так называемых
«мажоров», или основных валютных пар.
30
Кросс-курсы
30
Дробышевский С., Полевой Д. Проблемы создания единой валютной зоны в странах СНГ // М. ИЭПП,
2014 г., 56 с.