44
розничный кредитный портфель банка.
Пассивы банка на 34% представлены остатками на счетах и депозитами
физлиц, средства предприятий и организаций формируют 12%, по 13%
приходится на заимствования в банках (преимущественно в ЦБ) и выпущенные
банком собственные облигации и векселя. Собственные средства (капитал и
резервы) составляют 22%. Клиентская база достаточно стабильная, обороты по
счетам клиентов внутри месяца составляют 20—30 млрд рублей ежемесячно.
Зависимость банка от средств физлиц оценивается как достаточно высокая
(34%).
Ключевым показателем в структуре нетто-активов является кредитный
портфель, формирующий 50%, в составе портфеля 70% ссуд, выдано
предприятиям и финансовым организациям, около трети портфеля приходится
на кредиты физлицам. За рассматриваемый период банк нарастил кредитование
юрлиц, снизив долю розничных кредитов. Просрочка по портфелю показана на
уровне менее 2% (сокращается в динамике). Уровень резервирования высокий,
имуществом обеспечено 156,5% кредитного портфеля.
Треть активов вложена в портфель ценных бумаг (в том числе половина
суммы — бумаги, переданные в РЕПО под кредиты от Банка России). Также
имеется заметный объем вложений в еврооблигации, 1,7 млрд рублей вложено
в госбумаги. Портфель предположительно представлен высоколиквидными
бумагами, характеризующийся высокими оборотами внутри месяца. На рынке
межбанковских кредитов ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» традиционно
выступает нетто-заемщиком с умеренными объемами привлечения. Важное
место в структуре привлечения внутри месяца занимает привлечение от Банка
России (под залог ценных бумаг). Кредитная организация также очень активна
в проведении конверсионных операций, объем которых составляет 500—700
млрд рублей ежемесячно.
По итогам 2015 года кредитная организация получила прибыль в размере
350,6 млн рублей по РСБУ (за 2014 год аналогичный показатель составил 113,7
млн рублей), а за девять месяцев 2016 года банк заработал 781,3 млн рублей
45
чистой прибыли [33].
2.2 Анализ операций банка
Внутренний спрос, который на протяжении года оставался достаточно
стабильным, был основным драйвером развития отечественной экономики (он
обеспечил значительную часть роста ВВП). Внешние факторы (экономические
санкции против России, сильная волатильность цен на нефть, замедление
мировой экономики, рецессия в ЕС) оказывают существенное воздействие на
экономическую ситуацию в России и на деловую среду.
Внутри страны важными индикаторами состояния экономики помимо
внутреннего спроса были, в частности, увеличение среднего уровня зарплаты,
отток капиталов и сдерживание инфляции в качестве приоритета монетарной
политики.
Сегодня рубль ощутимо упал к доллару и евро, доллар обновил
исторический максимум на фоне объявления новых антироссийских санкций со
стороны ЕС и США [9]. Одним из методов контроля Центрального банка за
курсом рубля является установление валютного коридора (т. е. определение
пределов колебания валютного курса). Он позволяет точнее прогнозировать
экономическую ситуацию в стране, снижать риски, возникающие в процессе
внешнеэкономических операций, что является стабилизирующим фактором для
экономики государства. В октябре 2014 года, бивалютная корзина по
отношению доллара к рублю выросла до небывалых значений 35,4–44,4 рубля
[33]. С 10 ноября 2014 года упразднил действовавший механизм курсовой
политики, отменив интервал допустимых значений стоимости бивалютной
корзины (операционный интервал) и регулярные интервенции на границах
указанного интервала и за его пределами. При этом новый подход Банка России
к проведению операций на внутреннем рынке не предполагает полного отказа
от валютных интервенций, их проведение возможно в случае возникновения
угроз для финансовой стабильности. «Вместо этого мы будем выходить на
валютный рынок с интервенциями в любой момент и в тех объемах, которые
46
необходимы, для того чтобы сбить ажиотажный, спекулятивный спрос», —
сообщила Эльвира Набиуллина в интервью телеканалу «Россия 24». Несмотря
на сложившуюся экономическую ситуацию, Центробанк все же полностью
перешел к режиму свободного плавания рубля. Банк России снижает размер
интервенций на валютном рынке. Однако, еще в момент перехода к этой
политике курс рубля значительно упал вниз. В связи с антироссийскими
санкциями, ведущими к оттоку капитала и дефициту валюты на внутреннем
рынке, свободное плавание рубля может стать причиной повышенного риска
для финансовой стабильности в России из-за дальнейшего падения курса рубля,
что является негативным фактором для российской экономики.
В современных условиях одной из наиболее важных задач валютного
регулирования является подавление нелегального оттока капитала за границу.
Однако вывоз капитала из России, тем не менее, происходит. В данном случае
речь идет сумме, составившей за первое полугодие 2014 года более 80 млрд.
долларов, которая совпадает по объему с величиной сокращения кредитов
российским заемщикам, вызванные введением санкций.
Несмотря на то, что вывоз капитала не отрицается, Центробанк не
принимает мер для устранения этой проблемы, хотя результативная борьба
с этим явлением могла бы свести на нет негативный эффект санкций. Банк
России устанавливает ключевую ставку (ставка, по которой ЦБ предоставляет
кредиты коммерческим банкам). То есть это процентная ставка, по которой
Центральный банк кредитует коммерческие банки. Ключевая ставка имеет
значение при установлении процентных ставок по кредитам коммерческих
банков, оказывает влияние уровень инфляции. Повышение Центральным
банком ключевой процентной ставки, влечет за собой, как правило,
подорожание национальной валюты и снижение инфляции, однако это
одновременно вызывает снижение объемов кредитования. Одновременно
с введением очередного пакета антироссийских санкций было принято решение
Банка России от 25 июля 2014 г. о повышении базовой ставки кредитования до
8 %. В связи с этим произошло ухудшение условий кредитования для
47
российского бизнеса. Как показывает опыт проведения подобной
макроэкономической политики в России и других странах с переходной
экономикой, ее результатом неизбежно становится стагляция — одновременное
падение производства и повышение инфляции.
Более того, Совет директоров Банка России 31 октября 2014 года принял
решение повысить ключевую ставку до 9,50 % годовых. А с 12 декабря
ключевая ставка равняется уже 10,5 % годовых. Однако уже 16 декабря ЦБ
вновь резко повысил ключевую ставку сразу на 6,5 процентных пункта. Теперь
ее уровень составляет 17 %. Это решение принято в связи с необходимостью
ограничить девальвационные и инфляционные риски. Однако не все аналитики
согласны с этим. Так, по мнению финансового аналитика FXPRO Александра
Купцикевича: «Рубль на эти действия ЦБ должен получить поддержку. Однако
я не думаю, что это разом решит проблему слабости рубля. Номинированные
в валюте долги крупного российского бизнеса никуда не делись. Их всё равно
придётся возвращать, а этих денег неоткуда взять, только продав рубли и купив
на них валюту. Есть ещё выход — дефолты крупных компаний. Похоже, что
это наиболее явная перспектива на ближайшие месяцы».
В нашей стране до введения санкций крупнейшие банки и корпорации
получали кредиты в основном за рубежом. На сегодняшний день можно
наблюдать следующую картину: крупным российским заемщикам затруднен
выход на мировой рынок капитала. Банк России не осуществил политику,
направленную на подмену внешних источников кредита внутренними. Дефицит
кредитных ресурсов, возникший вследствие применения санкций, затем
повышение ставки, влекут удорожание кредита, и, как следствие, усиление
риска банкротства заемщиков. Как заявила в середине сентября глава ЦБ
Эльвира Набиуллина, вклад в инфляцию введенных в отношении России
санкций со стороны развитых стран может составить до 1,5 процентного пункта
до середины 2015 года. По словам главного экономиста Альфа-банка Наталии
Орловой, этот вклад может составить от 1 до 1,5 п.п.
Центробанк признает, что инфляция в России по большей части
48
немонетарная, но все же продолжает борьбу с монетарной составляющей.
Сдерживающее влияние на цены оказывало снижение потребительского
спроса в условиях сокращения реальных доходов и наблюдавшееся в последние
месяцы укрепление рубля. На этом фоне происходило снижение инфляционных
ожиданий населения.
Замедлению роста потребительских цен также способствуют
складывающиеся денежно-кредитные условия. Темпы роста денежной массы
(М2) сохраняются на низком уровне. Под влиянием ранее принятых Банком
России решений о снижении ключевой ставки происходит некоторая коррекция
вниз кредитных и депозитных ставок. Однако их уровень остается высоким,
что, с одной стороны, способствует сохранению привлекательности
сбережений в рублях, с другой — наряду с ужесточением требований к
качеству заемщиков и обеспечению приводит к замедлению роста
кредитования в годовом выражении.
Динамика основных макроэкономических индикаторов свидетельствует о
существенном снижении ВВП в I квартале 2016 года. Хотя факторы
структурного характера продолжают оказывать сдерживающее влияние на
экономический рост, сокращение выпуска в настоящее время в большей
степени имеет циклический характер. Об этом свидетельствует в том числе
наблюдающееся снижение загрузки производственных мощностей и рабочей
силы, а также некоторое увеличение уровня безработицы. По оценкам Банка
России, подстройка рынка труда к новым условиям происходит в основном за
счет снижения заработной платы и неполной занятости. Действие данных
факторов наряду с уменьшением годовых темпов роста розничного
кредитования приведет к дальнейшему снижению потребительской активности.
Сокращение инвестиций в основной капитал продолжится, что будет
обусловлено сохранением высокой экономической неопределенности,
ухудшением финансовых показателей компаний, ужесточением условий
кредитования, ограниченными возможностями замещения внешних источников
финансирования внутренними, учитывая узость российского финансового
49
рынка, а также высокими ценами на импортируемые товары инвестиционного
назначения. Слабый внутренний спрос окажет сдерживающее влияние на
импорт. Чистый экспорт будет единственным компонентом, вносящим
положительный вклад в темпы роста выпуска. В результате действия указанных
факторов произойдет сокращение выпуска в 2016 году. В дальнейшем в
условиях развития импортозамещения, постепенной диверсификации
источников финансирования и смягчения внутренних условий кредитования, а
также некоторого увеличения цен на нефть ожидается восстановление
квартальных темпов роста ВВП.
Таким образом, складывающиеся экономические условия будут
способствовать снижению инфляции. Дополнительное сдерживающее влияние
на потребительские цены продолжит оказывать произошедшее укрепление
рубля. Ожидается снижение инфляции как в месячном, так и в годовом
выражении. Замедление роста потребительских цен создаст предпосылки к
снижению инфляционных ожиданий. По прогнозу Банка России, годовая
инфляция замедлится до уровня менее 8% через год и до целевого уровня 4% в
2017 году [35].
Основными источниками инфляционных рисков являются сохранение
инфляционных ожиданий на повышенном уровне, ухудшение
внешнеэкономической конъюнктуры, пересмотр запланированных темпов
увеличения регулируемых цен и тарифов, смягчение бюджетной политики, а
также ускорение роста номинальной заработной платы, в том числе в
бюджетном секторе. По мере дальнейшего ослабления инфляционных рисков
Банк России будет готов продолжить снижение ключевой ставки. Как отмечает
ЦБ РФ, в 2016 году российский банковский сектор развивался в условиях в
целом благоприятной макроэкономической динамики. его рост на этом фоне
происходил достаточно сбалансированно: активы возросли примерно на 19%,
капитал - на 17%, вклады населения - на 20%. При стабильном качестве
кредитного портфеля была получена рекордная прибыль - более 1 трлн рублей.
Доля банковских активов в ВВП выросла с 74,6% до 79,1%.
50
Вместе с тем в условиях существенных различий в динамике
кредитования нефинансовых организаций и населения происходило
избыточное накопление рисков в сегменте потребительского кредитования,
прежде всего необеспеченного. Риски ликвидности для кредитных
организаций, по мнению Банка России, оставались умеренными.
В условиях ограниченного доступа к внешним заимствованиям банки
наращивали ресурсную базу в основном за счет сбережений населения и
предприятий.
Увеличение розничных кредитных портфелей составило 39,4% при
одновременном замедлении динамики корпоративного кредитования до14,5%.
В рамках пассивных операций год прошел под знаком умеренной
динамики средств клиентов - юридических и физических лиц, которые по-
прежнему являются основной базой фондирования российского банковского
сектора. В целом по банковской системе прирост вкладов физических лиц
немного замедлился - до 20% по сравнению с 21% в 2015 году. Более
существенное ухудшение динамики произошло по средствам юридических лиц:
прирост в 2016 году составил 11,7% против 26% годом ранее.
Портфель кредитов малого и среднего бизнеса, как отмечает «Эксперт
Ра», вырос за 2016 год на 17% (до 4,5 трлн рублей) против 19% и 22% в 2014 и
2013 гг. соответственно.
Несмотря на замедление темпов роста активов до 18,9% по сравнению с
23,1% в 2015 году, чистые активы Банка росли опережающими темпами по
сравнению с национальной банковской системой и составили 168 млрд рублей,
что на 27% выше результата 2015 года.
Чистая прибыль Банка за 2016 год по российским стандартам составила 1
123 млн рублей против прибыли 1 024 млн рублей в 2015 году. По
международным стандартам консолидированная чистая прибыль банковской
группы составила 752 млн рублей против 202 млн рублей годом ранее.
Источником формирования прибыли явились доходы от основной
банковской деятельности: доля чистых процентных и комиссионных доходов
51
составляет 70% в структуре операционных доходов (5,5 млрд рублей).
Более успешной в сравнении с 2015 годом была работа Банка по
операциям с ценными бумагами и финансовыми активами. Доходы от этого
направления составили 1 млрд рублей.
Капитализация Банка за 2016 год увеличилась на 42%, к концу года
собственные средства составили 18,3 млрд рублей. интенсивное развитие
бизнеса Банка требовало, в частности, поэтапного увеличения уставного
капитала.
В июле 2016 года Департамент лицензирования деятельности и
финансового оздоровления кредитных организаций Банка России
зарегистрировал итоги дополнительного выпуска акций Банка на 3 млрд
рублей. количество размещенных ценных бумаг составило 7 500 000 штук
номинальной стоимостью 200 рублей за акцию. цена размещения выпуска —
400 рублей за одну акцию по закрытой подписке. Решение о проведении
допэмиссии было принято с целью увеличения капитала Банка 1-го уровня с 8
млрд до 11 млрд рублей.
С целью увеличения капитала Банка 2-го уровня в феврале прошлого года
Банк заключил договор субординированного кредита объемом 50 млн долларов
США на 10 лет.
В связи с увеличением нормативных требований регулятора для
поддержания значительного буфера достаточности капитала было произведено
вливание в капитал Банка 1 млрд рублей за счет собственных средств
акционера.
На конец года уровень достаточности капитала Банка составил 11,8%.
Банк выполняет принятые обязательства по облигационным займам.
В апреле и октябре 2016 года Банк осуществил выплату купонного дохода
по облигациям серии 02 за 4-й и 5-й купоны по ставке 8,85% годовых. Общий
размер выплат по обязательству составил 52,9 млн рублей.
Кроме этого, была произведена выплата купонного дохода по биржевым
облигациям серии БО-01за второй купонный период в размере 49,38 рубля на
52
одну облигацию, исходя из ставки купона 9,85% годовых. Общий размер
выплат по обязательствам составил 148 140 000 рублей. в соответствии с
решением совета директоров Банка России биржевые облигации ООО «Хоум
Кредит энд Финанс Банк» включены в Ломбардный список Банка России. Этот
факт свидетельствует о высоком качестве ценных бумаг и о надежности
эмитента.
В июле Банк успешно завершил размещение первого транша
еврокоммерческих бумаг (ECP) на международном рынке в рамках
утвержденной программы выпуска ECP на общую сумму 300 млн долларов
США. Объем первого транша составил 40 млн долларов США, срок — 6
месяцев. средства от размещения направлены на общекорпоративные цели, в
том числе на финансирование внешнеэкономической деятельности клиентов
Банка. второй транш на сумму 17 млн долларов США был размещен в октябре
под 7,5% на срок 6 месяцев . Основными инвесторами в этот раз выступили
российские и западные инвестиционные компании. Привлеченные средства
будут направлены на финансирование экспортно-импортных операций
клиентов банка. Организаторами выпусков являлись BCP Securities, The Royal
Bank of Scotland и ЗАО «ВТБ капитал».
В октябре 2014 года Банк подписал соглашение о привлечении
синдицированного кредита. Кредитные средства предполагается направить на
финансирование экспортноимпортных контрактов клиентов Банка.
Кредитный портфель юридических лиц в целом по банковской системе
вырос на 14,5% (без учета госбанков — на 11,9%). Одной из приоритетных
задач Банка в 2016 году являлась диверсификация корпоративного кредитного
портфеля, снижение отраслевой концентрации. Для ее выполнения было
обеспечено погашение ряда крупных кредитов, в связи с этим темп роста
общего портфеля был ниже рынка. При этом портфель кредитов МСБ,
которому по стратегии отдается наибольший приоритет, вырос более чем в три
раза. По итогам года Банк сохранил место в топ-30 банков по кредитам
юридических лиц (29-е место): доля на рынке кредитования юридических лиц
53
составила 0,3%.
В 2015 году рынок займов населению продолжил расти феноменальными
темпами, увеличившись за год на 39,4% (без учета госбанков - 37%). Причем
заметный рост наблюдался во всех сегментах кредитования населения.
наиболее высокие темпы показали кредитные карты - более 80% прироста,
необеспеченные потребительские кредиты - более 50%, ипотечное
кредитование - более 40%. в целом снижение склонности к сбережению
населения является позитивным фактором для развития розничного
кредитования.
Однако в условиях такого быстрого роста существует определенная
опасность недооценки банками кредитных рисков по этим продуктам. Банк
продолжает наращивать темпы роста розничного кредитного портфеля. В
прошедшем году прирост составил 21,8%, а в 2017 году планируется
существенно опередить рынок по данному показателю. год Банк закончил с
долей рынка розничного кредитования на уровне 0,13%.
Корпоративные пассивы в целом по банковской системе выросли на
11,7%, без учета госбанков рост составил 12,3%. При наличии ряда отраслевых
ограничений в наращивании пассивной базы Банку за 2016 год все же удалось
сохранить и улучшить свои позиции по ряду депозитных продуктов. средства
нефинансовых организаций в составе пассивов Банка прибавили более 50%.
согласно данным РБК. Это очевидный результат активного привлечения
Банком новых корпоративных клиентов, а также диверсификации привлечений.
В 2014 году банки установили рекорд по абсолютному объему
привлеченных средств населения: объем вкладов вырос на 2,38 трлн рублей.
Относительные темпы прироста депозитов населения оказались чуть ниже, чем
в 2013 году, - 20% против 20,9%, но во многом это было связано с укреплением
рубля. При исключении эффекта валютной переоценки, прошедший год
оказывается по всем параметрам успешнее для рынка вкладов. Банковский
сектор без госбанков показал рост на 23,8%. Банк продемонстрировал
серьезный позитивный рост розничных пассивов на 22,6%, тем самым закрепив