42
инфляция, объем инвестиций, объемы внешней торговли, экспорт
вооружений.
• Остальные показателей демонстрируют стагнацию.
В краткосрочной перспективе в течении адаптации экономики к
санкциям такая ситуация является приемлемой, однако в долгосрочной
перспективе при сохранении инвестиций на уровне 20% такая ситуация будет
вести к отставанию экономики России от мировых темпов роста.
2.2 Экономический анализ состояния нефтегазового комплекса РФ
на основе ключевых первичных показателей
Начиная с 2009 после резкого спада доходов от экспорта
углеводородного сырья, в нефтегазовой отрасли наметилась тенденция
ежегодного роста выручки, однако в кризисный 2014 г. произошло сильное
снижение долларовой выручки от экспорта углеводородов на 25% (с 357 до
269 млрд долл.), вызванное снижением мировых цен на нефть и девальвацией
рубля. Среднее по отрасли значение роста выручки в 2015 г. по сравнению с
2014 г. оказалось в пределах 2,2 %, а в 2016 уже всего 1,5%.
В 2016 г. в структуре выручки нефтегазового комплекса 65,7 % (275
млрд долл.) составляют экспортные поставки, а на внутренний рынок
приходится 34,3 % (7,7 трлн руб.). С 2011 по 2016 г. доля выручки на
внутреннем рынки снизилась с 46,3 до 34,3 %.
Таблица 5
Основные финансовые показатели нефтегазовой отрасли России в
2012–2017 гг., млрд руб.
Рынок сырой нефти в России сильно монополизирован – 72 % выручки
нефтегазового рынка формируется тремя крупнейшими компаниями:
Компания 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Выручка 20 018 21 419 23 032 23 547 23900,2 24306,5
Операционные расходы 17 099 14 100 16 194 17 820 18711,0 19646,6
Налоговая нагрузка 9 082 8 736 10 021 8 630 9234,1 9880,5
Капитальные вложения 3 059 3 157 3 292 3 625 3987,5 4386,3
Чистая прибыль 2 525 2 898 2 182 2 867 3010,4 3160,9
43
«Газпром», «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», первые, две из которых являются
госкорпорациями – на них приходится почти 55 % добычи нефти и 73 %
добычи газа, обеспечивая более 64% налоговых поступлений от российского
НГК. [22]
Почти 58 % от рынка углеводородов составляет выручка таких
госкорпораций как «Газпром» и «Роснефть», что говорит о монопольном
положении государства на нефтегазовом рынке. На это указывает и значение
индекса Херфиндаля – Хиршмана, которое в 2012 г. составляло 1509 пунктов,
но после приобретения госкорпорацией «Роснефть» компании «ТНК-BP»
индекс Херфиндаля – Хиршмана в 2013 г. превысил критическое значение и к
2016 г. достиг 1972 пунктов, что соответствует I типу -
высококонцентрированные рынки.
Экспортная ориентация российского нефтегазового рынка обеспечивает
максимальную долю выручки (15,7 трлн руб. или 67 %). Внутренний рынок
составляет около 7,1 трлн руб. (33 % общей выручки). Все крупные компании
НГК: «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Сургутнефтегаз» – ориентируются на экспорт
сырья и продукции за рубеж – доля экспортной выручки доходит до 70 %,
лидером является компания «ЛУКОЙЛ» с долей экспорта в 84 %.
Почти половина выручки 11,2 трлн руб. (47,5 %) приходится на сырую
непереработанную нефть и газ, что свидетельствует о несовершенстве
перерабатывающего комплекса в России.
Структура экспортной выручки постепенно менялась: в 2013 г. выручка
от поставок сырья составила 54 %, а в 2017 г. на выручку от нефтепродуктов
пришлось уже почти 55 %, что связано с модернизацией
нефтеперерабатывающих заводов. На внутреннем рынке лидирует реализация
продуктов переработки и нефтехимии (до 67 %).
В 2016 г. чистая прибыль компаний НГК выросла на 5 % по отношению
к 2015 г. и составив 6,3 трлн руб.
Падение мировых цен на нефть привело к сильному сокращению
налоговой нагрузки на нефтегазовую отрасль, опустившись до докризисных
44
значений – 8,3 трлн руб. в 2016 г., или всего 34,1 % от выручки всего
нефтегазового комплекса. Аналогично доля налоговых поступлений в бюджет
РФ сократилась с 51 % в 2014 г. до 43% – в 2015 г., что указывает на попытки
переориентировать экономику на несырьевые доходы.
Инвестиции компаний НГК России по 80 крупнейшим проектам в 2016
г. составили более 3,5 трлн руб. Максимальная доля инвестиций в этой отрасли
принадлежит госкомпании «Газпром», составляя более 37 % от всего объема
капвложений в отрасли. Рост капитальных вложений произошел у компаний
«Татнефть» (+48 %), «Газпром нефть» (+29 %). Главный абсолютный прирост
инвестиций пришелся на «Газпром», которая нарастила капвложения в 2016 г.
на 1 369 млрд руб.
Глобальный кризис отрицательно повлиял на функционирование
нефтегазового сектора. Главной причиной стало снижение цены на нефть на
мировых рынках, что сократило рентабельности НГК в два раза. Также можно
заметить рост закредитованности отрасли, понизились показатели
ликвидности и платежеспособности. [23]
Резко сократилась инвестиционная привлекательность компаний, за
период кризиса суммарная капитализация основных игроков нефтегазового
рынка сократилась на 7 %, но уже к концу 2016 г. снова выросла на 10 %
относительно докризисного периода.
Генеральный секретарь ОПЕК Мухаммед Баркиндо также сообщал, о
обеспокоенности падения уровня инвестиций в мировую нефтяную отрасль,
но добавил, что ОПЕК продолжит увеличивать прогнозное сокращение
объема инвестиций.
Мировые траты на разведку и добычу снизились почти на 26% за 2015
год, и ожидается падение на 23% в 2016 году. Баркиндо оценил необходимые
инвестиции в мировую нефтяную отрасль в 10 трлн. долларов до 2040 г.
Кризис ощутимо снизил прибыль крупнейших компаний, а самым
негативным последствием кризиса можно назвать сокращение инвестиций в
разведку и разработку новых месторождений, что определенно в будущем
45
сильно скажется на добычи нефти и газа.
На рисунке 4 можно увидеть динамику объема мировых инвестиций в
разведку и добычу нефти и газа в млрд. долларов США. В 2008 году из-за
возникновения мирового кризиса заметен спад инвестиций, но уже начиная с
2009 явно прослеживается тенденция увеличения капитальных вложений
вплоть до 2014г. В два последующих года происходит стремительное
сокращение инвестиций в разведку и добычу нефти и газа на 25% в 2015г. и
на 24% в 2016г., что подтвердило прогноз генеральный секретарь ОПЕК
Мухаммед Баркиндо. В 2017 тоже ожидалось падение сопоставимых
масштабов - и это будет сокращение не имеющих аналогов, даже в период
Великой Депрессии.
Рисунок 4 - Мировые инвестиции в разведку и добычу нефти и газа
Анализ проблем отраслевой структуры нефтегазового комплекса
России.
Уже долгое время российская экономика базируется на углеводородном
сырье. НГК России мощнейший локомотив экономического роста и обладает
одной из максимальных инвестиционных отдач. Комплекс обеспечивает почти
78 % добычи всех топливно-энергетических ресурсов, более 50 % товарного
экспорта, основную часть поступлений в бюджетную систему страны. В 2017
году его доля в поступлениях в российский бюджет по предварительным
итогам составила почти 39,4 %.
46
Рисунок 6 – Изменение цены за барель нефти Urals и нефтегазовых
доходов в бюджете
Российский НГК занимает лидирующие позиции в мире. В РФ
сосредоточены 20,3 % мировых запасов нефти и 23,7 % газа. НГК
обеспечивает 13 % мировой добычи нефти, 6,2 % переработки нефти и 17,6 %
добычи газа. Около 15 % мирового экспорта нефти и 7 % экспорта
нефтепродуктов занимает НГК РФ. В 2017 году Россия удержала первое место
в мире по экспорту сырой нефти, обойдя Саудовскую Аравию и США. По
экспорту газа Россия является мировым лидером, осуществляя 28 %
трубопроводных поставок. Экспорт СПГ продолжает развиваться в различных
географических направлениях, хотя пока налажены поставки лишь в азиатские
страны. [24]
Структуру отрасли состоит из 10 крупных вертикально
47
интегрированных нефтяных компаний и большого количества небольших, т.е.
имеет место доминирование небольшой группы крупнейший компаний.
Наиболее мощными компаниями являются «Роснефть», «Лукойл»,
«Сургутнефтегаз», «Газпром». Транспортировка нефти, нефтепродуктов и
газа производиться предприятиями акционерных компаний «Транснефть» и
«Газпром», которые можно назвать «естественными монополиями» на этот
вид деятельности.
Высокая рентабельность предприятий НГК ведет к аккумулированию в
нем значительных финансовых ресурсов, что способствует сохранению
стабильно высокой доли инвестиций в основной капитал предприятий НГК –
11 -13 %. Для сравнения в 2010 г. доля инвестиций в основной капитал в
сельском хозяйстве составила 3,3 %, в металлургии – 2,4 %, строительство –
3,9 %.
В первую сотню списка Forbes 2016 года вошла российской
нефтегазовая компания Газпром, разместившиеся на 27 месте (выручка 159$
млрд.) и разделив его с американским оператором сотовой связи AT&T. 59
место заняла Роснефть с выручкой в 129$ млрд. Газпром несколько лет подряд
удерживала позиции в топ-20, но после девальвации рубля в 2014 году
опустилась в топ-30.
В подтверждение тезиса о высокой концентрации в российском НГК
служит анализ расслоения между ведущими компаниями и другими
конкурентными компаниями. Сектор добычи нефти в России можно
охарактеризовать как олигополию («Лукойл», «Газпромнефть», «Татнефть»,
«Роснефть», «Башнефть» и «Сургутнефтегаз»), а сектор добычи газа – как
монополию («Газпром»). На долю конкурентного сегмента компаний в добыче
нефти приходится всего около 14 %, газа – 15 %.
Конкурентная борьба в НГК принимает нерыночные формы. Главными
становятся возможности получить активы, власть, высокие доходы, а
интересы национальной экономики отходят на второй план. Определение
стратегических направлений развития отрасли является прерогативой
48
компаний – монополистов. Главная причина такого положения дел – это
системные ошибки в развитии отрасли.
Таблица 6
Изменение объемов добычи нефти предприятиями РФ в 2011-2016
годах Миллионов тонн
По представленным данным крупные российские компании с 2011 г.
наращивают объемы добычи нефти. В 2013 г. резкий скачок добычи показала
госкорпорация «Роснефть»: данный показатель вырос почти на 55%. Несмотря
на рост добычи, последние годы в сегменте нефтедобычи наблюдается
стагнация производства. [25]
Мелкие производители в тоже время демонстрируют спад добычи нефти
(Славнефть, РуссНефть). На наш взгляд, было бы целесообразным
пересмотреть систему взимания НДПИ (отойти от привязки к мировой цене на
нефть), чтобы повысить рентабельность активов малых нефтяных компаний,
осуществляющих поставки преимущественно на внутренний рынок, для
создания стимулов для развития и повышения их конкурентоспособности.
Сфера нефтепереработки характеризуется региональными
2011 2012 2013 2014 2015 2016
НК «Роснефть» 119 122 189,2 205 203 210,1
ПАО «Нефтяная
компания
«ЛУКОЙЛ»
90,9 89,9 90,8 97,2 101 92
ОАО
«Сургутнефтегаз»
60,8 61,4 61,5 61,4 61,6 61,8
«Газпром нефть» 31,5 32,9 33,4 34,8 36 57,8
«Татнефть» 26,2 26,3 26,4 26,5 27,2 28,7
АО «НГК
Славнефть»
18,1 17,9 16,8 16,2 15,5 15
«Башнефть» 13,1 15,4 16,1 17,8 19,9 20,8
ПАО НК
«РуссНефть»
13,6 13,9 8,81 8,55 7,9 7
по РФ 511 518 523,3 527 534 547,6
49
высокомонополизированными рынками. Лидерами отрасли являются все те
же пять крупнейших компаний. Технический уровень большинства НПЗ не
соответствует передовому мировому уровню: высокая степень износа
основных фондов, сравнительно низкий уровень глубины переработки нефти
(в России - 72 %, в Европе - 85 %, в США - 95 %), низкое качество продуктов
переработки.
Процесс модернизации нефтепереработки длится уже давно, но без
заметных результатов. Несмотря на увеличение объема переработки нефти с
2010 по 2017 г. на 14 %, глубина переработки нефти по итогам 2017г. достигла
81%, что на 2 п.п. больше, чем в 2016 году и на 9 п.п. превосходит показатель
2014 года, но все равно еще не дотягивает до уровня США и Европы. Рост
обеспечивался, в основном, за счет темных нефтепродуктов. Нефтегазовым
гигантам выгоднее добывать и экспортировать сырую нефть, чем
инвестировать капитал в развитие глубокой переработки нефти.
Технологическая отсталость российских НПЗ является важнейшей
причиной высоких цен на автомобильное топливо в России (выход бензина с
1 тонны в Европе доходит до 70 - 80 %, на российском НПЗ всего 20 %).
Основной продукт российских НПЗ – мазут, низко ценный продукт,
вывозимый большей частью за границу как отход. Учитывая высокие
издержки транспортировки, такой экспорт невыгоден экономке заводов.
Выход видится в создании вторичных мощностей по переработке продуктов
отхода первой стадии в бензин (каталитических крекеров, гидрокрекеров). Это
позволит обеспечивать внутренние потребности страны в бензине,
перерабатывая меньше нефти. Создать стимулы для углубления переработки
можно, изменив фискальную систему для НГК. [26]
Анализ инновационно-инвестиционной деятельности предприятий
нефтегазового комплекса.
Повышение конкурентоспособности российской экономики в мире
сейчас одна из ключевых задач устойчивого социально-экономического
развития. В условиях большой конкуренции усиливается роль инновационной
50
деятельности во всех отраслях экономики, в том числе и в нефтегазовом
комплексе.
Анализ текущего состояния НГК России выявил следующие проблемы,
мешающие устойчивому развитию предприятиям:
неэффективная разработка открытых месторождений (в России
средний коэффициент извлечения нефти составляет целом 0,34, следовательно
примерно от 65% до 80% нефти остается в месторождении не извлеченными,
средний мировой КИН = 0,4, это значит, что ежегодной потери
углеводородного сырья при текущем уровне добычи в 546,8 млн тонн
составляют примерно 100 млн тонн в год);
ухудшение минерально-сырьевой базы (доля запасов трудно
извлекаемой нефти в России достигла 65% по данным на 12.09.2016 из проекта
"Стратегии развития минерально-сырьевой базы РФ до 2030 года",
размещенном на сайте Роснедра.
истощение самых крупных месторождений с легко извлекаемыми
запасами и открытие новых в труднодоступных и плохо освоенных районах
без необходимой инфраструктуры (более 50% разведанных и перспективных
недоказанных запасов расположены на неосвоенных территориях северной
части страны, Восточной Сибири и Дальнего Востока, огромная доля ресурсов
– в арктических широтах шельфе);
отставание технического и технологического уровня
нефтеперерабатывающей промышленности от общемировых (средняя
глубина переработки нефти на российских заводах достигла в 2017 г. 81 %; в
США средняя глубина переработки– около 94%, на передовых американских
НПЗ достигает почти 98%).
Инновация в нефтегазовом секторе – это реализации новой идеи в этом
комплексе, способной обеспечить в будущем сбалансированное решение
социально-экономических проблем, сохранить и приумножить природно-
ресурсный потенциал комплекса, обеспечить текущие и будущие
энергетические и сырьевые потребности всех сфер человеческой
51
деятельности. [27]
Анализируя открытые источники можно прийти к выводу, что
инновационная активность российских нефтяных и газовых компаний вне
зависимости от их размера находится на очень низком уровне.
Можно выделить следующие тенденции в этой области:
1. Эксплуатируемое оборудование морально и физически устарело, оно
очень часто неэкономично (уровень износа основных фондов в нефтедобыче
более 50%, в нефтепереработке – 40%, в химическом производстве – около
45%).
2. Недофинансирование или полное отсутствие финансирования научно-
исследовательских и опытно-конструкторских работ НИОКР.
3. Низкая доля затрат на инновационную продукцию добывающих и
перерабатывающих компаний в общем объеме произведенной продукции.
Затраты на НИОКР составляют не более 0,02% от выручки российских
компаний, а удельные затраты на 1 т нефтяного эквивалента не превышают 0,2
долларов США. Лидерами в этой области в мире считаются ExxonMobil и
Total, вкладывающие в НИОКР по 700-800 млн. долл. США в год. (в среднем
1 долл. на 1 тонну). Траты компаний Китая и Бразилии еще выше – 2,3-3,2
долл. США.
4. Главный поток финансирования НИОКР вкладывается в часть
разведки и добычи (до 90% всех инвестиций) и в недостаточный степени в
нефтепереработку и нефтехимию.
5. Низкий уровень производительности НГК РФ, вследствие более
низкого технологического уровня (всего 35% от США).
6. Высоко негативное влияние нефтегазового комплекса на
окружающую природную среду и человека.
7. Инновационный потенциал российской науки и системы
нефтегазового образования используется в неполной мере. [28]
Основными факторами, влияющие на финансирование инновационной
деятельности на предприятиях, являются: