44
превышающее 1.
Произведем расчет коэффициента восстановления за 2015 год:
3,1
2
)07,207,2(*12/607,2
.
восстК
Произведем расчет коэффициента восстановления за 2016 год:
8,0
2
)07,276,1(*12/676,1
.
восстК
Произведем расчет коэффициента восстановления за 2017 год:
6,0
2
)76,137,1(*12/637,1
.
восстК
Проанализировав полученные расчеты можно сделать выводы:
За 2015 год коэффициент восстановления равен 1,3, это говорит о том,
что у предприятия нормальная платежеспособность, и, следовательно, завод
может своевременно расплачиваться по своим собственным обязательствам в
полном объеме в установленные сроки.
За 2016 и 2017 год коэффициент восстановления равен 0,8 и 0,6, это
говорит, что у предприятия нет возможности восстановить
платежеспособность.
Полученные результаты представим на рисунке 12.
Рисунок 12 – Коэффициент текущей ликвидности
(авторская разработка)
Результаты расчетов коэффициентов платежеспособности ЗАО «Завод
«Молдавизолит» отразим в таблице 3.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
2015 2016 2017
45
Таблица 3
Показатели платежеспособности ЗАО «Завод «Молдавизолит»
№
Название показателя
Нормативно
е значение
2015 год
2016 год
2017
год
1
Коэффициент
абсолютной ликвидности
0,25-0,3
0,0006
0,0004
0,08
2
Коэффициент
критической
(промежуточной)
ликвидности
0,7-0,8
1
0,9
0,8
3
Коэффициент текущей
ликвидности
≥2
2,07
1,76
1,37
4
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
≥1
1,3
0,8
0,6
Произведем расчет рентабельности производственной деятельности по
следующей формуле (13):
)(
.
выручкапродажотДоход
тидеятельносвенойпроизводстотПрибыль
произвR
(13)
Расчет рентабельности производственной деятельности даст
возможность узнать, сколько прибыли от производственной деятельности
приходится на один рубль выручки от продаж продукции (товаров), работ,
услуг получит предприятие. Данный расчет равен отношению результата от
производственной деятельности к доходу от продаж (выручке).
Произведем расчет рентабельности производственной деятельности за
2015 год:
09,0
170259949
14762220
. произвR
Произведем расчет рентабельности производственной деятельности за
2016 год:
08,0
196772048
16563004
. произвR
Произведем расчет рентабельности производственной деятельности за
2017 год:
46
05,0
191227055
10075256
. произвR
Рассчитав рентабельность производственной деятельности можно
сделать вывод, что за 2015 год она равна 0,09, за 2016 год равна 0,08, за 2017
год расчет показывает 0,05. Из этого видно, что прибыль от производственной
деятельности незначительно падает.
Полученные результаты представим на рисунке 13.
Рисунок 13 – Коэффициент производственной деятельности
(авторская разработка)
Произведем расчет рентабельности хозяйственной деятельности по
следующей формуле (14):
тидеятельноснойхозяйственфинансовоотДоход
женияналогооблодоПрибыль
хозR
)(
.
(14)
Показатель рентабельности хозяйственной деятельности говорит о том,
сколько прибыли, оставшейся после возмещения прочих расходов (расходов по
инвестиционной деятельности, расходов по финансовой деятельности, других
операционных расходов) и зачисления прочих доходов (доходов по
инвестиционной деятельности и доходов по финансовой деятельности, других
операционных доходов), приходится на один рубль выручки от финансово-
хозяйственной деятельности.
При условии, что показатель рентабельности хозяйственной
деятельности меньше показателя рентабельности производственной
деятельности, следует понимать, что предприятие теряет часть прибыли
вследствие:
1) расходов по инвестиционной деятельности (расходы по операциям со
0
0,02
0,04
0,06
0,08
0,1
2015 2016 2017
47
связанными сторонами, расходы связанные с долевым участием в других
организациях, расходы по выбытию нематериальных активов, расходы по
выбытию долгосрочных финансовых активов, расходы от переоценки
долгосрочных активов при их выбытии, расходы от выбытия долгосрочных
материальных активов, прочие расходы инвестиционной деятельности);
2) расходов по финансовой деятельности (расходы по финансируемой
аренде долгосрочных материальных активов, расходы по выплате роялти,
расходы по курсовым валютным разницам и др.);
3) других операционных расходов (расходы по штрафам, расходы по
текущей аренде, пени, неустойке, расходы, связанные с бракованной
продукцией, расходы по реализации других текущих активов, расходы по
процентам за кредиты и займы (расходы по финансированию), расходы по
курсовым валютным разницам, расходы от изменений методов оценки текущих
активов, отклонения фактических затрат от нормативных (стандартных) затрат,
недостачи и потери от порчи ценностей, расходы по сомнительным долгам и
др.) [4, с.114].
В динамике рост показателя считается положительным. На основании
этих показателей можно сделать вывод, что предприятие реализует свою
продукцию (работы, услуги), а также сделать вывод насколько предприятие
выгодно производит ее. Эти показатели это информация о количестве прибыли,
полученной в производстве с единицы выручки от реализации. Это также
информация о доле выручки, которая возвращается в предприятие в виде
прибыли.
Чем больше показатели, тем больше у предприятия возможности для
проведения регулирования ценовой политики.
Произведем расчет рентабельности хозяйственной деятельности за 2015
год:
03,0
154012309
4504804
. хозR
Произведем расчет рентабельности хозяйственной деятельности за 2016
48
год:
05,0
177165756
9175265
. хозR
Произведем расчет рентабельности хозяйственной деятельности за 2017
год:
10,0
125488713
13141476
.
хозR
Представим полученные результаты на рисунке 14.
Рисунок 14 - Коэффициент хозяйственной деятельности
(авторская разработка)
Произведя расчет рентабельности хозяйственной деятельности, можно
отметить прослеживание негативной стороны показателя, в динамике
показатель начинает уменьшаться, следовательно, можно сделать вывод, что у
предприятия нет возможности для проведения регулирования ценовой
политики.
Произведем расчет рентабельности реализованной продукции (15):
расходытивныеадминистраиОбщие
расходыиеКоммерческпродажстьСебестоимо
тидеятельносвеннойпроизводстотПрибыль
реалR
.
(15)
Показатель рентабельности реализованной продукции показывает
эффективность текущих затрат равен отношению прибыли от
производственной деятельности к полной себестоимости реализованной
продукции (товаров), работ, услуг, включая коммерческие, общие и
административные расходы.
-0,1
-0,05
0
0,05
2014 2015 2016
49
Произведем расчет рентабельности реализованной продукции за 2015
год:
11,0
00139999535
14762220
.
реалR
Произведем расчет рентабельности реализованной продукции за 2016
год:
10,0
00161318620
16563004
.
реалR
Произведем расчет рентабельность реализованной продукции за 2017
год:
06,0
00163492605
10075256
.
реалR
Из произведенных расчетов можно сделать вывод, что рентабельность
реализованной продукции за весь период снижается, а значит, и прибыль от
производственной деятельности является не эффективной.
Представим полученные результаты на рисунке 15.
Рисунок 15 – Коэффициент реализованной продукции
(авторская разработка)
Произведем расчеты рентабельности всего капитала по следующей
формуле (16):
иорганизациимуществастоимостьСредняя
прибыльЧистая
капиталавсегоR
(16)
Рентабельность всего капитала говорит, какая часть чистой прибыли
приходится на рубль имущества организации, и насколько эффективно она
используется.
0
0,02
0,04
0,06
0,08
0,1
0,12
2015 2016 2017
50
Рентабельность всего капитала показывает доходность организации
независимо от структуры ее капитала.
Произведем расчеты рентабельности всего капитала за 2015 год:
04,0
98630354
4260922
капиталавсегоR
Произведем расчеты рентабельности всего капитала за 2016 год:
004,0
104487546
405497
капиталавсегоR
Произведем расчеты рентабельности всего капитала за 2017 год:
20,0
104337117
21166734
капиталавсегоR
На протяжении этих трех лет показатель рентабельности всего капитала
не имеет устойчивости, поэтому не приносит доход предприятию, независимо
от структуры капитала.
Представим полученные результаты на рисунке 16.
Рисунок 16 – Коэффициент всего капитала
(авторская разработка)
Произведем расчеты рентабельности собственного капитала по
следующей формуле (17):
капиталагособственностоимостьСредняя
прибыльЧистая
скR
(17)
Рентабельность собственного капитала характеризует, сколько рублей
чистой прибыли приходится на один рубль собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала это эффективность
-0,25
-0,2
-0,15
-0,1
-0,05
0
0,05
2015 2016 2017
51
использования средств собственника, вложенных в предприятие. Она позволяет
сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие
организации. Рентабельность собственного капитала чаще всего сравнивается
со ставкой процента для долгосрочного вложения денег (она должна быть выше
ставки процента). Положительным моментом является рост в динамике.
Произведем расчеты рентабельности собственного капитала
полиграфического производства за 2015 год:
06,0
72879186
4260922
скR
Произведем расчеты рентабельности собственного капитала
полиграфического производства за 2016 год:
006,0
5,73082067
405497
скR
Произведем расчеты рентабельности собственного капитала
полиграфического производства за 2017 год:
34,0
5,62701581
21166734
скR
Произведя расчеты рентабельности собственного капитала, мы можем
наблюдать спад показателя в динамике. Это говорит о том, что собственникам
или инвесторам не выгодно вкладывать свои средства в предприятие.
Представим полученные результаты на рисунке 17.
Рисунок 17 – Коэффициент собственного капитала
(авторская разработка)
Произведем расчеты рентабельности используемого в производстве
-0,35
-0,3
-0,25
-0,2
-0,15
-0,1
-0,05
0
0,05
2015 2016 2017
52
капитала (18):
активов
финансовыхстоимостьваяСреднегодо
капиталастоимостьваяСреднегодо
тидеятельнос
веннойпроизводстотПрибыль
капиталавепроизводствиспR
.
(18)
Рентабельность используемого в производстве капитала равна
отношению прибыли от производственной деятельности к разнице между
средней стоимостью всего капитала организации и средней стоимостью
финансовых активов [13, с.97].
Произведем расчеты рентабельности используемого в производстве
капитала за 2015 год:
20,0
1736472879186
14762220
.
капиталавепроизводствиспR
Произведем расчеты рентабельности используемого в производстве
капитала за 2016 год:
23,0
188545,73082067
16563004
.
капиталавепроизводствиспR
Произведем расчеты рентабельности используемого в производстве
капитала за 2017 год:
17,0
21594555,62701581
10075256
.
капиталавепроизводствиспR
Из произведенных расчетов можно сделать вывод, что рентабельность
используемого в производстве капитала за этот период снизилась,
следовательно, прибыль от производственной деятельности тоже.
Представим полученные результаты на рисунке 18.
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
2015 2016 2017
53
Рисунок 18 – Коэффициент используемого в производстве капитала
(авторская разработка)
Результаты произведенных расчетов коэффициентов
платежеспособности и рентабельности ЗАО «Завод «Молдавизолит» отразим в
таблице 4.
Таблица 4
Показатели платежеспособности и рентабельности
ЗАО «Завод «Молдавизолит»
№
Название показателя
2015 год
2016 год
2017 год
1
Рентабельность
производственной
деятельности
0,09
0,08
0,05
2
Рентабельность
хозяйственной
деятельности
0,03
0,15
-0,10
3
Рентабельность
реализованной продукции
0,11
0,10
0,06
4
Рентабельность всего
капитала
-0,04
0,004
-0,20
5
Рентабельность
собственного капитала
-0,06
0,006
-0,34
6
Рентабельность
использованного в
производстве капитала
0,20
0,32
0,17
Результаты расчетов групп финансовых коэффициентов занесем в
таблицу 5
Таблица 5
Финансовые показатели ЗАО «ЗАВОД «МОЛДАВИЗОЛИТ»
№
Название показателя
Нормативное
значение
2015
год
2016
год
2017
год
1
Коэффициент автономии
≤0.5
0,4
0,3
0,2
2
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
≤1
0,7
1,8
3,004
3
Коэффициент
соотношения мобильных
и иммобилизованных
средств
-
0,4
0,5
0,5
4
Коэффициент
мобильности
-
0,0003
0,0003
0,6
5
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
≥0.1
-1,04
-1,8
-1,3
6
Коэффициент прогноза
банкротства
-
0,16
0,15
0,09