44
новому уровню спроса, пострадавшему от низких цен на нефть. Рост
промышленного производства поданным Росстата, ускорился до 3% в
сентябре 2019года, что в свою очередь стало причиной ускорения роста ВВП
по итогам III квартала 2019 года на 1,95 по сравнению со II кварталом.
Встречные санкции со стороны российских властей позволили местным
производителям завоевать соответствующую долю рынка, а в некоторых
случаях полностью заместить импорт.
В случае длительного периода цен на нефть около $60 за баррель в
2019 году, Банк ожидает консервативный прогноз развития, а при цене до
$80 за баррель - оптимистичный. Базовый сценарий на 2019 год предполагает
дальнейшую неопределенность в геополитической среде, сохранение
ограничений и санкций, введенных ЕС и США, потеря доходов на фондовом
рынке и минимальный доступ российских компаний к иностранному
капиталу.
Таблица 2.2
АКТИВЫ Российских банков
19
01.01.2016
01.01.2017
01.01.2018
01.01.2019
Распределение
банков по размеру
активов (по
убыванию)
млрд руб.
% от общего
млрд руб.
% от общего
млрд руб.
% от общего
млрд руб.
% от общего
19
Источник: ЦБ РФ
45
Банки Топ-5
44 884
54,1
44 233
55,3
47 514
55,8
56 866
60,7
Банки 6–20-е места
17 925
21,6
18 258
22,4
20 007
23,5
19 923
21,2
Банки 21–50-е
места
9 391
11,3
8 445
10,5
9 168
10,8
9 231
9,8
Банки 51–200-е
места
8 484
10,2
7 520
9.4
7 196
8,4
7 153
7,6
Банки 201–500-е
места
2 314
2,8
1 608
2,0
1 307
1,5
910
1,0
Всего
83 000
100
80 063
100
85 192
100
94 084
100
Из таблицы видно, что:
Активы российского банковского сектора
увеличились за 2018 год на 10,4% и достигли 94 084 млрд рублей.
Уровень концентрации Топ-5 банков продолжает
расти. Доля Топ-5 банков выросла в 2018 году на 4.6 п.п. и
достигла 60,4%.
С исключением эффекта валютной переоценки темпы
роста активов были ниже почти в два раза и составили 6,2% за
тот же период.
46
Число кредитных организаций, работающих в России,
снизилось в 2018 году на 14% и составило 484 организации, из
которых 440 – банки.
Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой
показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и
способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на
фиксированный момент времени.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и
кризисным.
Основные операционные показатели.
Все показатели указаны в соответствии с Международными
Стандартами Финансовой Отчетности (МСФО) представлены в таблице 2.3 и
2.4.
20
Таблица 2.3
Основные балансовые показатели ПАО «МКБ»
млрд. руб.
Балансовые показатели
2018
2017
2016
Активы
2 145 927
1 888 191
1 567 969
Чистая ссудная задолженность, в т.ч.
709 045
768 676
626 535
Кредиты юридическим лицам
617 911
685 937
533 470
Доля
87%
89%
85%
Кредиты физическим лицам
91 134
82 739
93 065
20
МКБ [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://mkb.ru/
47
Доля
13%
11%
15%
Ценные бумаги
230 146
142 348
120 240
Обязательства
1 954 754
1 710 602
1 464 568
Счета клиентов, в том числе:
1 272 175
941 724
689 496
Вклады юридических лиц
897 099
650 507
440 842
Доля
71%
69%
64%
Вклады физических лиц
375 076
291 217
248 654
Доля
29%
31%
36%
Средства банков
552 930
639 861
381 624
Выпущенные ценные бумаги
105 305
116 280
137 203
Акционерный капитал
191 173
177 589
103 401
Подробнее с финансовыми показателями можно ознакомиться в
Приложениях 1, 2 и 3.
Таблица 2.4
Основные финансовые показатели ПАО «МКБ»
48
Из представленных таблиц видно, что:
За 2018 год Чистая прибыль составила 27,2 млрд. руб. Чистая
прибыль увеличилась в основном за счет увеличения роста объема бизнеса
49
Банка, на фоне улучшения показателей риска, а также улучшения качества
кредитного портфеля.
Чистый процентный доход при этом вырос на 6,9% по сравнению с с
тем же отчетным периодом прошлого года до 48,4 млрд. рублей на фоне
развития различных направлений развития бизнеса банка.
Чистая процентная маржа по итогам года сократилась до 2,6% ввиду
роста доли высоколиквидных активов на балансе Банка. Чистая процентная
маржа по взвешенным с учетом риска активами составила 4,4% по итогам
2018 года. Чистый процентный доход после резервирования вырос на
73,1% до 46,2 млрд руб. на фоне улучшения качества кредитного портфеля
Банка.
Чистые комиссионные доходы за 2018 года увеличились на 2,1% по
сравнению с тем же периодом прошлого года и составили 15,8 млрд руб., что
вызвано увеличением доходов от расчетных операций и банковских
переводов включая доходы, связанные с инкассацией, - на 24,1% до 2,6 млрд
руб.
Активы увеличились на 13,6% до 2 145,9 млрд рублей, в основном за
счет диверсификации источников роста.
Рентабельность собственного капитала увеличилась за отчетный
период до 19,9%.
Совокупный кредитный портфель (до вычета резервов) увеличился в
четвертом квартале на 5,2%, при этом сокращение за 2018 год составило
9,6% до 740,1 млрд руб., что обусловлено погашениями, а также в
значительной степени урегулированием кредитов нескольких крупных
корпоративных заемщиков из категории обесцененных, но не просроченных
(стадия 3). Розничный кредитный портфель увеличился за год на 10,1% и
составил 96,6 млрд руб. за счет роста необеспеченных кредитов на 14,2% до
72,2 млрд руб. Доля корпоративного бизнеса в совокупном кредитном
портфеле составила 86,9% по итогам 2018 года, на розничный портфель
приходилось 13,1%. Доля неработающих кредитов (NPL90+) в совокупном
50
кредитном портфеле сократилась за год с 2,4% до 1,6% вследствие
погашения несколько крупных проблемных кредитов. Об улучшении
качества кредитного портфеля также свидетельствует снижение стоимости
риска на 1,5 п.п. до 1,0%. Коэффициент покрытия резервами неработающих
кредитов (NPL90+) сохранился на уровне конца 2017 года и составил 260,0%
по итогам 2018 года. Счета и депозиты розничных клиентов увеличились на
22,4% с начала года и достигли 459,2 млрд рублей. Средства розничных
клиентов демонстрируют стабильную динамику роста.
Коэффициент достаточности капитала, рассчитанный в соответствии
со стандартами «Базель III», сохранился на высоком уровне и составил
21,9%, коэффициент капитала первого уровня – 14,1%.
В феврале 2018 года Банк разместил выпуск старших еврооблигаций
общим объемом 500 млн долларов США сроком 5 лет со ставкой купона
на уровне 5,55% годовых.
В июле 2018 года Банк разместил выпуск субординированных
бессрочных облигаций серии 15 на сумму 5 млрд руб., поступления по
которым были включены в состав добавочного капитала. Ставка купона за
первый купонный период составила 12,00% годовых. Ставки со 2-го по 11-й
купонные периоды равны ставке по первому купонному периоду.
В октябре 2018 года в рамках оптимизации структуры капитала
произошло частичное досрочное погашение субординированных
еврооблигаций, выкупленных на общую сумму 70 млн долларов США
(облигаций участия в займе на сумму 600 000 000 долларов США под 7,500%
годовых со сроком погашения в 2027 году и бессрочных облигаций участия
в займе на сумму 700 000 000 долларов США под 8,875% годовых).
В феврале 2019 года Банк разместил дебютный выпуск еврооблигаций
в евро общим объемом 500 млн евро со сроком погашения через 5 лет и
процентной ставкой в размере 5,15% годовых.
Развитие инфраструктуры. По итогам 2018 года территориальная
сеть Банка включала в себя 91 отделение, 24 операционные кассы, 1 026
51
банкоматов и 5 725 платежных терминалов (по состоянию на 31 декабря 2015
года показатели составляли 62, 21, 927 и 5 443 соответственно).
21
Рассмотрим основные финансовые коэффициенты МКБ:
Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод о стабильности МКБ
и в то же время упадка некоторых его коэффициентов (чистая процентная
маржа, например).
В соответствии с Федеральным законом от 26 октября 2002г. №127-ФЗ,
термин «несостоятельность» и «банкротство»» признаются равнозначными, и
по своей сути эти понятия являются внешним признаком оценки
неэффективности деятельности предприятия, которая сводится к
определению его финансового состояния, отражающего способность
устойчиво выполнять принятые на себя финансовые обязательства.
Иными словами, «несостоятельность (банкротство)» - признанная
арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в
полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным
обязательствам и (или) исполнить обязанность по плате обязательных
платежей.
Банкротство сложный процесс, включающий:
1. Рассмотрение ситуации, в которой некоторое физическое лицо или
предприятие объявлено несостоятельным;
2. Юридические процедуры, с помощью которых можно временно
приостановить деятельность физического лица или предприятия в случае
банкротства, используя законодательные или практические шаги;
3. Определение ответственности для осуществления (или
неосуществлении) необходимых шагов в экономическом, финансовом,
юридическом, социальном и политическом плане.
Отечественные аналитики, исследуя причины, условно делят
банкротство на 3 вида:
1. Банкротство бизнеса, связанное с неэффективным управлением
21
МКБ [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://mkb.ru/
52
предприятием, неумелой маркетинговой стратегией, нерациональным
расходованием ресурсов и т.д.;
2. Банкротство собственника, вызванное отсутствием инвестиций в
оборотный капитал для осуществления простого воспроизводства (даже при
наличии спроса на продукцию на рынке) и в развитие производства для
поддержания рыночной стоимости предприятия;
3. Банкротство производства, когда под влиянием первых двух
факторов выпускается неконкурентоспособная продукция и требуется
диверсификация этого производства.
22
Как показывает практика, причины задолженности часто носят
объективный характер и не всегда возникают по вине самого должника
(бюджетное недофинансирование, несогласованность действий различных
министерств и ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные
затраты и т.д.).
Наибольшее распространение методики расчета коэффициента
вероятности банкротства получили модели Эдварда Альтмана. Одной из
простейших является двухфакторная модель, основанная на коэффициенте
покрытия, характеризующего ликвидность и коэффициенте финансовой
зависимости, характеризующего уровень финансовой устойчивости.
Двухфакторная модель рассчитывается по формуле:
Z = -0,3877 - 1,0736 * Кп+ 0,579 * Кфз
где Кп — коэффициент покрытия (отношения текущих активов к
текущим обязательствам);
Кфз, — коэффициент финансовой зависимости, определяемой как
отношение заемных средств к общей величине пассивов.
Z= -0,3877 – 1,0736 * 1,059 + 0,579 * 0,941= - 0,9798
Для предприятий, у которых Z = 0, вероятность банкротства равна 50%.
Если Z <0, то вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по
22
Астахова Г. А, Чернова В. Э, Шмулевич Т.В. Основы финансовой и коммерческой деятельности
предприятия: учебно-практическое пособие; СПб ГТУ РП.- СПб., 2014. – 40 с.
53
мере уменьшения Z. Если Z> 0, то вероятность банкротства больше 50% и
возрастает с ростом Z.
В нашем случае вероятность банкротства менее 50%.
Расчет обязательных нормативов ЦБ РФ. Банк России устанавливает
нормативы, которые обязана выполнять каждая кредитная организация. В
противном случае регулятор может наложить штраф, отменить
осуществление некоторых банковских операций, а иногда даже лишить
лицензии. Всего Центральный Банк предписывает выполнять 9 нормативов.
Инструкция Банка России от 28 июня 2017 г. N 180-И "Об обязательных
нормативах банков" (с изменениями и дополнениями) предписывает
соблюдать основные нормативы достаточности капитала Н1 (минимум 8%) и
нормативы ликвидности Н2 (минимум 15%), Н3 (минимум 50%), Н4
(максимум 120%). Кроме этого:
Н6 (максимум 25%) – максимальный размер риска на одного заемщика
и группу связанных заемщиков;
Н7 (максимум 800%) – максимальный размер крупных кредитных
рисков;
Н9.1 (максимум 50%) – максимальный размер кредитов, банковских
гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам
(акционерам);
Н10.1 (максимум 3%) – совокупная величина риска по инсайдерам
банка;
Н12 (максимум 25%) – норматив использования собственных средств
(капитала) банка для приобретения акций (долей) других юридических лиц.
Порядок расчетов прописан в Инструкции Банка России от 3 декабря
2012 года № 139-И «Об обязательных нормативах банков».
Соблюдение обязательных нормативов ЦБ РФ банком ПАО «МКБ»
можно рассмотреть в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Обязательные нормативы финансовой устойчивости ПАО «МКБ».