54
реализовать товарно-материальные ценности, в случае необходимости
погасить долги (Средняя за период величина стоимости запасов/выручка от
реализации).
Среднемесячный оборот по погашению кредиторской и дебиторской
задолженности. Определяется на основании полученной от предприятия-
заемщика справки об ежемесячных оборотах по погашению
дебиторской/кредиторской задолженности за последние 6 месяцев.
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности (в днях) –
позволяет более наглядно представить функционирование предприятия, и
сравнить цикл оборота дебиторской задолженности со сроком заимствования
средств (Величина дебиторской задолженности за отчетный период*30
дней/Среднемесячный по погашению дебиторской задолженности за 6
месяцев.).
Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (в днях)
– Показывает, насколько быстро осуществляется потребительский цикл
взаиморасчетов с поставщиками (Величина кредиторской задолженности за
отчетный период*30 дней/ Среднемесячный оборот по погашению
кредиторской задолженности за 6 мес.).
Соотношение краткосрочной дебиторской задолженности и
кредиторской краткосрочной задолженности (Дебиторская задолженность
менее 12 мес./ краткосрочная кредиторская задолженность).
Оборачиваемость оборотных средств (в днях ) - Показывает, в течение
какого периода совершается полный цикл производства и обращения (Размер
оборотных средств за отчетный период*90дней*N/ выручка от реализации за
отчетный период).
Исследование финансового состояния в «горизонтальной» плоскости
заключается в оценке тенденций деятельности предприятия.
Для этой цели осуществляется расчет коэффициентов, приведенных
выше, для различных отчетных периодов. Оценка изменений рассчитанных
параметров от одного отчетного периода к другому позволяет сделать вывод о
55
тенденциях в развитии.
Указанные выше коэффициенты могут быть использованы для
определения финансового положения заемщика и отражены в
профессиональном суждении кредитного работника.
Для ежеквартального мониторинга заемщика, а так же при подготовке
профессионального суждения о группе риска ссуды используются
обязательные показатели - рейтинговая оценка предприятия заемщика.
2.3.3 Рейтинговая оценка предприятия-заемщика
Рейтинговая оценка предприятия-заемщика формируется на основании
полученных значений финансовых коэффициентов. Каждому коэффициенту
соответствует определенное значение в балах. В таблице приведены
максимальные значения балов. Значения коэффициентов отличных от
максимальных показателей определяются пропорционально максимальным
значениям коэффициентов.
36
Таблица 8
Максимальные значения баллов финансовых коэффициентов
Значение коэффициента
Значение в баллах
Коэффициент независимости
30
Соотношение заемных и собственных средств
15
Коэффициент покрытия (общий)
20
Промежуточный коэффициент покрытия
10
Коэффициент соответствия
10
Эффективность продаж
10
Рентабельность основой деятельность
20
Общий коэффициент оборачиваемости
10
При анализе дебиторской задолженности, если более 70 % общей
дебиторской задолженности предприятия-заемщика приходится на одного
дебитора, для учета возникающего риска непогашения дебиторской
задолженности из-за малой ее диверсификации в рейтинговой оценке вводится
корректирующий бал. В зависимости от доли, занимаемой дебиторской
36
Положение о порядке оценки качества кредитных продуктов, предоставляемых юридическим лицам –
клиентам АКБ «РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ» (ОАО) от 29 июля 2004 года
56
задолженностью в оборотных активах предприятия ((стр.240
+стр.230)/стр.290), корректирующий балл (таблица 9) составит:
Таблица 9
Корректирующий балл для доли дебиторской задолженности
Доля дебиторской задолженности в
оборотных активах ((стр.240
+стр.230)/стр.290)
Корректирующий балл
менее 25%
-5
от 25% до 50%
-10
более 50 %
-15
Далее проводится анализ оборотов клиента. Под оборотом денежных
средств понимается среднемесячный кредитовый оборот по расчетным и
текущим счетам (рублевым и валютным) анализируемого клиента (в пересчете
на рубли РФ по среднемесячному курсу) за последние три полных календарных
месяца, предшествующих дате анализа, без учета следующих поступлений:
кредитов Банка;
денежных средств, возвращенных с депозитов Банка или полученных
от продажи ценных бумаг Банка (векселей, депозитных сертификатов и пр.);
конвертации с текущих и расчетных (рублевых и валютных) счетов в
Банке;
поступлений от операций, связанных с оптимизацией остатков на
расчетных (текущих) счетах клиента.
Оборот по счетам в других банках принимается на основании полного
комплекта выписок банка или официальных банковских справок. Поскольку
оборот денежных средств клиента по расчетному счету не является гарантией
своевременного и полного выполнения заемщиком обязательств по кредитному
продукту, к тому же оценка этого параметра представляется трудно
формализуемой, их значение вводится в виде поправочного коэффициента к
рейтинговой оценке.
Обороты клиента оцениваются по приведенным в таблице 10
параметрам:
57
Таблица 10
Корректирующий балл для показателя обороты клиента
Наименование
показателя
Расшифровка
коэффициента
Значение
Корректир
ующий
балл
Достаточность
оборотов в Банке
Отношение
среднемесячных оборотов
по счетам клиента в АКБ
«Российский Капитал» за
три последних месяца к
сумме обязательств Банку.
2 и более
от 1 до 2
от 0,5 до 1
+20
+10
5
При установлении рейтинга предприятия заемщика для Банка также
имеет большое значение, насколько быстро можно будет реализовать
предложенное обеспечение, в случае невыполнения клиентом обязательств
перед Банком. Оценка ликвидности обеспечения производится исходя из
следующих ориентировочных принципов (таблица 11):
Таблица 11
Корректирующий балл по оценке ликвидности обеспечения
Ликвидность
Баллы
Комментарии
Условия
Очень хорошая
+20
Вряд ли будут препятствия для
реализации по залоговой стоимости в
короткие сроки (минимально возможные
в соответствии с законодательством)
Срок
реализации
не
превышает
180 дней
Хорошая
+ 10
возможно увеличение сроков реализации
(по сравнению очень хорошей) по
залоговой стоимости и/или
возникновение незначительных
препятствий к реализации
Срок
реализации
не
превышает
180 дней
Удовлетворител
ь-ная
5
есть вероятность возникновения
препятствий при реализации и
увеличения сроков реализации по
залоговой стоимости
Малоудовлетвор
ительная
х
вероятность реализации по залоговой
стоимости 50/50 и/или высокая
вероятность возникновения препятствий
к реализации, обращению взыскания
Не
принимает
ся в
качестве
залога.
Неудовлетворит
ельная
х
несет скорее моральный и/или
формальный, нежели материальный
смысл, и/или очень высокая вероятность
препятствий к реализации, обращению
взыскания
58
Окончательная рейтинговая оценка предприятия-заемщика
получается вычитанием (сложением) суммы корректирующих баллов от
рейтинговой оценки, полученной по балансовым данным (таблица 12).
Таблица 12
Окончательная рейтинговая оценка предприятия-заемщика
Финан
совое
состоя
ние
Итоговая
рейтинго
вая
оценка
Класс
плате
жеспо
собно
сти
Комментарии
хорошее
более 110
1
Наивысший показатель рейтинговой оценки. Такой
показатель говорит о финансовой устойчивости
предприятия и его высокой кредитоспособности. В
финансовом состоянии заемщика не имеется
отрицательных факторов, различные финансовые
факторы демонстрируют явную способность
заемщика погасить основную сумму долга и
проценты по нему.
среднее
от 80 до
110
2
Заемщик финансово стабилен, но имеются
отдельные незначительные отрицательные аспекты
его финансового состояния.
от 60 до
80
3
Имеются отдельные отрицательные аспекты
финансового состояния заемщика, некоторые из
которых (один-два) значительны. Кредитование
таких заемщиков возможно, с незначительной
степенью разумного риска.
от 30 до
60
4
Имеется несколько (два и более) значительных
отрицательных аспектов финансового состояния
заемщика. Предоставление потенциальному
заемщику услуг кредитного характера возможно
только в том случае, если есть другие более веские
и обоснованные причины (покрытие кредита
залогом относящейся к хорошей категории
ликвидности, получение Банком значительной
прибыли от других услуг оказываемых заемщику и
т.д.) и предусмотрены возможности кредитования
заемщика с минимальным риском для Банка.
плохое
менее 30
5
Финансовое состояние заемщика в высокой степени
не удовлетворительно: в ближайшем будущем
возможна или уже началась процедура банкротство
или ликвидации заемщика. Значение рейтингового
балла от 0 до 30, как правило, является причиной
отказа в предоставлении услуг кредитного
характера.
Финансовое положение заемщика не может быть оценено, как хорошее,
если в отношении заемщика выявлено хотя бы одно из следующих
обстоятельств:
59
наличие текущей картотеки неоплаченных расчетных
документов к банковским счетам заемщика;
наличие просроченной задолженности перед федеральным
бюджетом, бюджетами субъектов Российской Федерации, местными
бюджетами и внебюджетными фондами;
наличие просроченной задолженности перед работниками по
заработной плате;
наличие у заемщика скрытых потерь (например, неликвидных
запасов готовой продукции и (или) требований, безнадежных ко взысканию) в
размере, равном или превышающем 25 процентов его чистых активов
(собственных средств (капитала));
случай (случаи) неисполнения в течение последнего года
заемщиком обязательств по иным договорам с Банком - кредитором либо
прекращение заемщиком обязательств по иным договорам с Банком -
кредитором предоставлением взамен исполнения обязательства отступного в
форме имущества, которое не реализовано Банком в течение 180 календарных
дней или более;
не предусмотренная планом развития заемщика (бизнес-планом),
согласованным с Банком, убыточная деятельность заемщика, приведшая к
существенному (25 процентов и более) снижению его чистых активов.
Убыточная деятельность заемщика может быть отрицательной если, это
на момент выдачи кредита было согласовано с банком, и если это не приводит к
существенному снижению чистых активов (свыше 25 %). В мотивированном
суждении необходимо показать за счет чего складывается убыток в данном
случае и как планируется решить эту проблему в будущем.
Дополнительные факторы оценки кредитного риска не влияют на
прямую, на способность клиента возвратить кредит, но в своем заключении
кредитный эксперт отражает их как тенденцию способствующую или
снижающую вероятность выполнения заемщиком обязательств перед Банком.
Для оценки объективных факторов применяются следующие параметры:
60
Территориальное расположение клиента (по месту
фактического расположения);
Фактический срок действия анализируемого клиента (от даты
фактического создания предприятия до даты анализа – при условии, что в ходе
последующих перерегистраций сохранялась правопреемственность);
Возможность контроля текущей деятельности клиента (доля Банка
или его дочерней компании в уставном капитале заемщика);
Для оценки субъективных факторов применяются следующие
параметры:
Положение на рынке;
Зависимость от нерыночных факторов;
Зависимость от рыночных факторов;
Управление компанией;
Финансы, учет и контроль;
2.3.4. Расчет базовой величины лимита кредитного риска на заемщика
Лимит кредитного риска – максимальный объем (сумма) кредитного
продукта, который может быть предоставлен Банком заемщику с учетом его
финансового состояния и риска сделки.
Необходимым условием принятия решения о предоставлении клиенту
определенного объема услуг кредитного характера является наличие у него
собственных источников погашения обязательств. Основным источником
погашения обязательств клиента является генерируемый им денежный поток в
части выручки от основной деятельности, бюджетного финансирования и
полученных авансов (таблица 13).
Таблица 13
Расчет прогнозируемого денежного потока
Показатель
Источник информации
1. Валовой доход (ВД) от основной
деятельности за квартал
Форма №2
2. Средний квартальный валовой
доход (СВД) за четыре последних
квартала
(ВД1+ВД2+ВД3):3
61
3. Средний темп роста валового
дохода (ТР) в процентах за четыре
последних квартала
( (ВД2/ВД1 + ВД3/ВД2 ) : 2) х 100 %
4. Прогнозируемый валовой доход*
в
следующем квартале
(ТРхСВД)/100 %
5. Прогнозируемые поступления
реальной дебиторской задолженности
в следующем отчетном периоде***
Расшифровки дебиторской
задолженности по срокам
6. Кредиторская задолженность,
подлежащая погашению в следующем
отчетном периоде (кроме кредитов и
займов)***
Расшифровки кредиторской
задолженности по срокам
7. Прогнозируемый денежный поток
(ПДП) в следующем отчетном периоде
стр.4+ стр.5 - стр.6
В случае, если средний темп роста денежного потока заемщика
превышает 120 %, в расчете в дальнейшем используется значение среднего
темпа роста в размере 120 %.Средний отрицательный темп роста в дальнейших
расчетах используется в полном объеме.
Корректировка базовой величины кредитного риска.
Окончательное значение лимита кредитного риска определяется исходя
из анализа финансового состояния заемщика. Для определения возможного
объема (суммы) предоставления кредитных продуктов, полученное базовое
значение корректируется с помощью системы коэффициентов. Каждый из
коэффициентов определяется по таблицам соответствия показателей (таблица
14-16).
Таблица 14
Промежуточный коэффициент покрытия (ПКП)
Значение
коэффициента
менее
0.7
0.7-0.8
0,81-0,9
0,91-1,0
более 1,0
Корректировочный
коэффициент
0.5
0.8
0,9
1.0
1.2
Таблица 15
Коэффициент отношения собственных и заемных средств (КСЗ)
Значение
коэффициента
более
1,01
0,81-1,0
0,51-08
0,21-0,5
менее 0,2
Корректировочный
коэффициент
1,2
1
0,7
0,4
0,1
62
Таблица 16
Общий коэффициент покрытия (ОКП)
Значение
коэффициента
менее
1,0
1,1-1,5
1,51-1,8
1,81-2,0
более 2.0
Корректировочный
коэффициент
0,5
0,7
0,9
1,0
1,2
Для окончательной оценки максимально допустимой величины риска на
конкретного заемщика (R) базовое значение денежного потока, умножается на
произведение всех корректировочных коэффициентов (ПКП, КСЗ, ОКП):
R = ПДП * ПКП*КСЗ*ОКП (1)
Рассчитанный таким образом прогнозируемый денежный поток
представляет собой величину максимально допустимого риска на данного
заемщика по всему комплексу услуг кредитного характера.
Величина максимально допустимого риска на данного заемщика может
быть скорректирована, как в большую, так и в меньшую сторону при наличии
документов или подтвержденной неформальной информации, полученной
кредитными работниками или сотрудниками других подразделений банка и
имеющей отношение к финансовому состоянию клиента или его
благонадежности. При этом, увеличение Филиалом (Дополнительным офисом)
величины максимально допустимого риска по сравнению с расчетной возможно
с разрешения главной конторы. Для принятия решения главной конторой
Филиал (Дополнительный офис) представляет в Управление кредитования и
документарных операций пакет документов, как при рассмотрении заявок
Филиалов (Дополнительных офисов) на представление клиентам кредитов
сверх собственных полномочий.
2.4. Методика анализа обеспечения по кредиту
В качестве обеспечения в Банке могут использоваться:
Залог имущества движимого и недвижимого, принадлежащего как
клиентам, так и третьим лицам. Залог (кроме зданий) может быть обособлен
63
Банком (Заклад) - имущество, принимаемое Банком в обеспечение по
кредитным продуктам, помещается на склады Банка, в депозитарии (кассу), под
охрану Банка или у иных уполномоченных на то Банком лиц.
Залог имущественных прав и прав требования;
Гарантии и поручительства третьих лиц.
Определение рыночной (справедливой) стоимости обеспечения.
Справедливая стоимость залога, то есть такая его цена, по которой
залогодатель, в случае, если бы он являлся продавцом имущества,
предоставленного в залог, имеющий полную информацию о стоимости
имущества и не обязанный его продавать, согласен был бы его продать, а
покупатель, имеющий полную информацию о стоимости указанного имущества
и не обязанный его приобрести, согласен был бы его приобрести в разумно
короткий срок, не превышающий 180 календарных дней.
Рыночная (справедливая) стоимость обеспечения оценивается
специалистами Банка на основе всех имеющихся данных, в частности:
оценки подразделения Банка, к профилю деятельности которого
относится предлагаемое обеспечение;
заключения об оценке, выполненного профессиональным
независимым оценщиком;
балансовой остаточной стоимости предложенного обеспечения;
покупной стоимости предложенного обеспечения (указанной в
договоре о его приобретении);
стоимости аналогичных объектов на местном рынке;
документов, подтверждающих готовность третьих лиц приобрести
предлагаемое обеспечение по определенной цене.
Оценка обеспечения специалистами Банка, должна быть зафиксирована
в соответствующем Акте оценки (переоценки, проверки, экспертизы),
заверенном руководителем подразделения, ответственного за работу с
залогами, или руководителем подразделения, ответственного за проведение
операций с данным видом активов (например, Управление ценных бумаг в