42
В 4 квартале 2017 года все банки, кроме Русфинанс Банк, Сетелем Банка и
Альфа-Банка, показали положительную динамику выдач в сравнении с
аналогичным периодом прошлого года. В роли лидеров выступили Тинькофф
Банк (+1168%), Русский Стандарт (+117%).
Банки активно развивают POS-кредитование и показали высокие приросты
за счет низкой базы. Среди лидеров рынка высоким приростом отметился ПАО
«Почта Банк» (+74,3%), который поднялся на 4 место по объемам выдач
(Таблица Б.4).
В 4 квартале 2017 г. портфель срочных вкладов показал прирост +2,5% и
составил 20 582 млрд руб. по итогам декабря 2017 г. В целом на фоне санации
крупных банков наблюдается падение доверия к банковской системе, а также
уход состоятельных клиентов в альтернативные сбережения (ПИФ, ИСЖ, НСЖ,
инвестиции в акции, облигации).
Расходы банков по средствам физлиц составили за 4 квартал 1 173,5 млрд
руб., портфель средств физлиц вырос на 1 280 млрд руб.: в 4 квартале
наблюдается незначительный приток средств физлиц в банках.
Портфель срочных вкладов, очищенный от валютной переоценки вырос в 4
квартале 2017 года. Наиболее динамичными банками среди лидеров в 4 квартале
2017 года стали:
ПАО «Почта Банк»: темп прироста портфеля в 4 квартале 2017 г.
составил +44,4%; размер портфеля на 01.01.2018 г. равен 128,8 млрд руб.,
Возрождение: +15,2%; 144,8 млрд руб.,
Россельхозбанк: +8,9%; 772,9 млрд руб.
В 4 квартале 2017 года остатки на текущих счетах и вкладах до
востребования ожидаемо выросли (+16,8%), как и в аналогичных периодах 2015-
16 гг. В структуре средств физических лиц наибольшую долю занимают счета с
остатками свыше 1 400 тыс. руб. Самый значительный прирост доли в структуре
средств физических лиц с января 2016 года (+3,5 п.п.) наблюдался в сегменте
счетов с остатками от 700 до 1 400 тыс. руб.
43
Наиболее динамичными банками среди лидеров в 4 квартале 2017 года
стали:
Совкомбанк: темп прироста портфеля в 4 квартале 2017 года
составил +141%; размер портфеля на 01.01.2018 г. равен 20,5 млрд руб. (прирост
за счет низкой базы),
ВТБ: +49,3%; 107,6 млрд руб.,
ПАО «Почта Банк»: +42,3%; 37,0 млрд руб.
Максимальная процентная ставка (по рублевым депозитам) ТОП10 банков,
рассчитываемая ЦБ, на конец декабря 2017 года понизилась до уровня 6,96%
годовых (в январе 2017 года этот показатель составлял 8,40% годовых).
С 15 ноября 2017 года ЦБ не рекомендует банкам данное значение более чем
на 2,0 п.п. В противном случае кредитная организация может стать пристальным
объектом внимания регулятора. Решение о снижении коэффициента направлено
на снижение процентного риска банков, возникающего при привлечении вкладов
физических лиц по ставкам, превышающим рыночные, и способствует
поддержанию финансовой устойчивости кредитных организаций.
До 17 декабря 2014 года диапазон допускаемого рыночного отклонения
составлял 2,0 п.п., с 17 декабря 2014 года по 15 ноября 2017 года диапазон
составлял 3,5 п.п.
Рисунок 4 - Прирост среднедушевых денежных доходов населения, в % к
соответствующему периоду предыдущего года.
44
2.2 Анализ и оценка финансового состояния предприятия и уровня
банкротства
Финансовое состояние банка - это определение его финансовой
устойчивости, эффективности использования финансовых ресурсов
собственного и заемного капитала, способность в текущий момент времени
выполнять обязательств перед вкладчиками, контрагентами, государством,
международными партнерами.
Финансовое состояние банка бывает устойчивое, предкризисное и
кризисное. Об устойчивости финансового состояния банка можно судить по его
способность полностью и в срок производить необходимые платежи в рамках
партнёрских соглашений, обеспечивать финансирование текущих проектов и
деятельности, вести эффективную финансовую деятельность, поддерживать
платежеспособность, исключая кассовые разрывы, даже в неблагоприятных
условиях конъюнктуры рынка.
Специфика банковской деятельности такова, финансовые учреждения
(банки) привлекают заемные средства (ЦБ, банков партнеров, вкладчиков,
клиентов) и выдают привлеченные денежные средства под более высокий
процент. Таким образом, заработанная разница между привлеченными
денежными средствами, выплаченными кредитами и процентами, является
операционной прибылью.
Однако, может наступить момент, когда вкладчики могут массово начать
снимать свои денежные средства со счетов, что в свою очередь несет отток
денежных средств со счетов банка. В последствии это приводит к массовым
проблемам. В новейшей банковской истории примером может служить Связной
Банк (в связи с изменениями конъюнктуры рынка, вкладчики массово стали
разбирать денежные средства с депозитов и сберегательных счетов, и за месяц
банк потерял более 60% своих вкладов, что незамедлительно привело к
финансовой нестабильности банка, далее банк потерял лицензию и был
ликвидирован).
45
Для проведения оценки стоимости бизнеса и составлению рекомендаций по
управлению банком, необходимо оценить экономические показатели банка,
такие как активы, активы нетто, рентабельность капитала, кредитный портфель,
чистая прибыль, ликвидность.
Активы – это составляющие бухгалтерского баланса с оценкой стоимости
имущества на определенный отчетный период.
Активы нетто или чистые активы – включают собственные капиталы банка
плюс обязательства банка (денежные средства физических лиц (вкладчиков),
остатки на расчетных счетах юридических лиц, межбанковские, кредитные и
иные привлеченные средства, в том числе применительно к ПАО «Почта Банк»
(группа ВТБ), остатки по пенсионным вкладам и расчетам с пенсионерами). По
сути, активы-нетто характеризуют масштаб банка, а также уровень его
надежности.
Рентабельность капитала – процентное соотношение полученной прибыли
к вложенным средствам в пересчете на год. Для банка это крайне важный
показатель с точки зрения инвестирования, оценки и эффективности ведения
бизнеса, так как он показывает сколько зарабатывает банк на один вложенный
рубль. Чем выше соотношение, тем более доходным является бизнеса и как
следствие акционеры заинтересованы в развитии такого бизнес-проекта. Иногда
данный показатель может быть отрицательным, что не всегда плохо, так как в
отчетном периоде могли быть совершены выплаты дивидендов в пользу
акционеров. Всегда необходимо оценивать несколько отчетных периодов с
оценкой динамики и построением графика трендов.
17
Кредитный портфель - это совокупность всех обязательств клиентов перед
банком на определенную дату. Обычно это первые числа календарного месяца.
Кредитный портфель может быть сформирован по всем кредитным продуктам,
либо по отдельным сегментам банковского бизнеса, например, POS-кредиты,
Cash-кредиты, карты, ипотека, автокредитование и прочее.
17
Рыскин К.А. Маркетинг. – М.: Антарес, 2016. – 127с.
46
Чистая прибыль – это часть балансовой прибыли банка, которая остается
после уплаты всех обязательств, в том числе и в бюджет страны (расчетов с
партнёрами, контрагентами, вкладчиками, банками-партнерами, и прочее).
Ликвидность – это способность банка своевременно и в полном объеме
обеспечивать выплаты по своим долгам и обязательствам.
18
Публичное акционерное общество ПАО «Почта Банк» (группа ВТБ)
является крупным российским банком и среди них занимает 37 место по
активам-нетто. На отчетную дату (01 Января 2018 г.) величина активов-нетто
ПАО «Почта Банк» (группа ВТБ) составила 272.17 млрд.руб. За год активы
увеличились на 96,94%. Прирост активов-нетто положительно повлиял на
показатель рентабельности активов ROI: за год рентабельность активов-нетто
выросла с 0.72% до 3.45%.
По оказываемым услугам банк в основном привлекает клиентские деньги,
причем больше средств населения (то есть в этом смысле является розничным
клиентским), а вкладывает средства в основном в кредиты, причем больше в
кредиты физическим лицам (то есть является розничным кредитным), при этом
стоит отметить, что ПАО «Почта Банк» (группа ВТБ) не ведет коммерческой
деятельности по ипотечному кредитованию, автокредитованию, и деятельности
с ценными бумагами.
ПАО «Почта Банк» (группа ВТБ) - имеет право работать с Пенсионным
фондом РФ и может привлекать его средства в доверительное управление, в
депозиты и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих; имеет
право открывать счета и вклады по закону 213-ФЗ от 21 июля 2014 г., то есть
организациям, имеющими стратегическое значение для оборонно-
промышленного комплекса и безопасности РФ; в кредитную организацию
назначены уполномоченные представители Банка России, что в свою очередь
является важным сигналом для вкладчиков и потребителей, так как
представители государства контролируют деятельность кредитной организации.
18
Шуляк П.Н. Финансы предприятий. – М.: Дашков и К, 2013. – 218с.
47
Ликвидными активами банка являются те средства банка, которые можно
достаточно быстро превратить в денежные средства, чтобы возвратить их
клиентам-вкладчикам. Для оценки ликвидности, рассмотрим период примерно в
30 дней, в течение которых банк будет в состоянии (или не в состоянии)
выполнить часть взятых на себя финансовых обязательств (так как все
обязательства вернуть в течение 30 дней не может ни один банк). Эта «часть»
называется «предполагаемым оттоком средств».
В современном мире с полномасштабными информационными
инструментами, масс-медиа, интернет, репутация банка подвержена
ежедневному испытанию, что в свою очередь может спровоцировать
широкомасштабный отток денежных средств из финансового учреждения.
Например, запустили антирекламу в сети, часть вкладчиков отреагировала и
произошла цепная реакция.
Таблица 4 - Высоколиквидные активы
Наименование показателя
01 Января 2017 г.,
тыс.руб
01 Января 2018 г.,
тыс.руб
средств в кассе
5 136 275
(54.88%)
15 302 582
(30.21%)
средств на счетах в Банке России
1 814 941
(19.39%)
6 915 917
(13.65%)
корсчетов НОСТРО в банках (чистых)
2 407 189
(25.72%)
5 439 787
(10.74%)
межбанковских кредитов, размещенных на срок до 30 дней
0
(0.00%)
23 000 000
(45.40%)
высоколиквидных ценных бумаг РФ
0
(0.00%)
0
(0.00%)
высоколиквидных ценных бумаг банков и государств
0
(0.00%)
0
(0.00%)
Высоколиквидных активов с учетом дисконтов и
корректировок (на основе Указания №3269-У от 31.05.2014)
9 358 405
(100.00%)
50 658 286
(100.00%)
Из таблицы 4 ликвидных активов мы видим, что:
незначительно изменились суммы высоколиквидных ценных бумаг
РФ, высоколиквидных ценных бумаг банков и государств,
сильно увеличились суммы средств в кассе, средств на счетах в Банке
России, корсчетов НОСТРО в банках (чистых), межбанковских кредитов,
размещенных на срок до 30 дней, при этом объем высоколиквидных активов с
учетом дисконтов и корректировок (на основе Указания №3269-У от 31.05.2014)
вырос за год с 9.36 до 50.66 млрд.руб.
48
Таблица 5 - Структура текущих обязательств
Наименование показателя
01 Января 2017 г., тыс.руб
01 Января 2018 г., тыс.руб
вкладов физ.лиц со сроком свыше года
12 346 946
(31.77%)
83 866 487
(48.78%)
остальных вкладов физ.лиц (в т.ч. ИП) (сроком
до 1 года)
23 022 937
(59.24%)
81 915 299
(47.64%)
депозитов и прочих средств юр.лиц (сроком до
1 года)
56 411
(0.15%)
145 405
(0.08%)
в т.ч. текущих средств юр.лиц (без ИП)
56 411
(0.15%)
145 405
(0.08%)
корсчетов ЛОРО банков
0
(0.00%)
0
(0.00%)
межбанковских кредитов, полученных на срок
до 30 дней
0
(0.00%)
0
(0.00%)
собственных ценных бумаг
0
(0.00%)
0
(0.00%)
обязательств по уплате процентов, просрочка,
кредиторская и прочая задолженность
3 440 707
(8.85%)
6 007 592
(3.49%)
ожидаемый отток денежных средств
6 382 912
(16.42%)
18 450 608
(10.73%)
Текущих обязательств
38 867 001
(100.00%)
171 934 783
(100.00%)
За рассматриваемый период с ресурсной базой произошло то, что
незначительно изменились суммы корсчетов ЛОРО банков, межбанковских
кредитов, полученных на срок до 30 дней, собственных ценных бумаг.
19
Сильно увеличились суммы вкладов физических лиц со сроком свыше года,
остальных вкладов физических лиц (в том числе ИП) (сроком до 1 года),
депозитов и прочих средств юридических лиц (сроком до 1 года), в том числе
текущих средств юридических лиц (без ИП), обязательств по уплате процентов,
просрочка, кредиторская и прочая задолженность, при этом ожидаемый отток
денежных средств увеличился за год с 6.38 до 18.45 млрд.руб.
На рассматриваемый момент соотношение высоколиквидных активов
(средств, которые легко доступны для банка в течение ближайшего месяца) и
предполагаемого оттока текущих обязательств дает нам значение 274.56%, что
говорит хорошем запасе прочности для преодоления возможного оттока средств
клиентов банка.
В корреляции с этим важны для рассмотрения нормативы мгновенной (Н2)
и текущей (Н3) ликвидности, минимальные значения которых установлены в
19
Яковлев Г.А. Экономика и статистика. - М: Издательство РДЛ, 2012. – 168с.
49
15% и 50% соответственно. Тут мы видим, что нормативы Н2 и Н3 сейчас на
достаточном уровне.
Таблица 6 - Динамика изменения показателей ликвидности
Наименование
показателя
1Фев
1Мар
1Апр
1Май
1Июн
1Июл
1Авг
1Сен
1Окт
1Ноя
1Дек
1Янв
Норматив мгновенной
ликвидности Н2
(мин.15%)
69.2
64.4
65.3
76.1
79.9
128.4
59.3
54.8
69.7
75.0
66.2
101.8
Норматив текущей
ликвидности Н3
(мин.50%)
84.5
64.0
64.4
80.5
89.9
131.3
137.1
140.1
114.5
123.2
148.5
193.3
Экспертная надежность
банка
136.5
101.5
138.7
142.0
159.2
259.8
251.8
284.1
164.8
166.2
206.8
274.6
По медианному методу (отброс резких пиков): сумма норматива
мгновенной ликвидности Н2 в течение года имеет тенденцию к уменьшению,
однако за последнее полугодие имеет тенденцию к увеличению, сумма
норматива текущей ликвидности Н3 в течение года неустойчива и имеет
тенденцию к значительному росту, однако за последнее полугодие имеет
тенденцию к увеличению, а экспертная надежность банка в течение года имеет
тенденцию к значительному росту, однако за последнее полугодие имеет
тенденцию к уменьшению.
20
Объем активов, приносящих доход банку, составляет 82.02% в общем
объеме активов, а объем процентных обязательств составляет 77.52% в общем
объеме пассивов.
Объем доходных активов примерно соответствует среднему показателю по
крупным российским банкам (84%), что является неплохим показателем, с
учетом того, что банк отработал всего два года.
Видим, что незначительно изменились суммы Векселя, Вложения в ценные
бумаги, увеличились суммы Вложения в операции лизинга и приобретенные
прав требования, увеличились суммы Межбанковские кредиты, Кредиты
20
Пелих А.С. Бизнес-план. – М.: ОСЬ-89, 2012. – 252с.
50
юридическим лицам, Кредиты физическим лицам, а общая сумма доходных
активов увеличилась на 97.5% c 113.05 до 223.25 млрд.руб.
21
Таблица 7 - Структура доходных активов на текущий момент и год назад
Наименование показателя
01 Января 2017 г., тыс.руб
01 Января 2018 г., тыс.руб
Межбанковские кредиты
173 182
(0.15%)
23 007 000
(10.31%)
Кредиты юр.лицам
53 666
(0.05%)
85 260
(0.04%)
Кредиты физ.лицам
112 797 292
(99.77%)
200 118 463
(89.64%)
Векселя
0
(0.00%)
0
(0.00%)
Вложения в операции лизинга и
приобретенные прав требования
29 659
(0.03%)
36 549
(0.02%)
Вложения в ценные бумаги
550
(0.00%)
550
(0.00%)
Прочие доходные ссуды
0
(0.00%)
0
(0.00%)
Доходные активы
113 054 349
(100.00%)
223 247 822
(100.00%)
Таблица 8 - Аналитика по степени обеспеченности выданных кредитов, а
также их структуре
Наименование показателя
01 Января 2017 г.,
тыс.руб
01 Января 2018 г.,
тыс.руб
Ценные бумаги, принятые в обеспечение по
выданным кредитам
0
(0.00%)
0
(0.00%)
Имущество, принятое в обеспечение
0
(0.00%)
0
(0.00%)
Драгоценные металлы, принятые в обеспечение
0
(0.00%)
0
(0.00%)
Полученные гарантии и поручительства
0
(0.00%)
0
(0.00%)
Сумма кредитного портфеля
113 053 799
(100.00%)
223 247 272
(100.00%)
- в т.ч. кредиты юр.лицам
12 654
(0.01%)
85 260
(0.04%)
- в т.ч. кредиты физ. лицам
112 797 292
(99.77%)
200 118 463
(89.64%)
- в т.ч. кредиты банкам
173 182
(0.15%)
23 007 000
(10.31%)
Специфика бизнеса банка достаточность плотно связана с розничным
кредитованием, что не позволяет оценить степень обеспеченности кредитов.
22
Видим, что значительно увеличились суммы Средства юридических лиц,
Вклады физических лиц, уменьшились суммы Средства банков (МБК и
корсчетов), а общая сумма процентных обязательств увеличилась на 132.4% c
90.79 до 210.98 млрд.руб.
Прибыльность источников собственных средств (рассчитываемая по
балансовым данным) увеличилась за год с 4.94% до 21.23%.
21
Папирян Г.А. Менеджмент в финансовой сфере. – М.: Экономика 2015. – 168с.
22
Попов В.М. Деловое планирование. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 121с.
51
Таблица 9 - Краткая структура процентных обязательств (то есть за которые
банк обычно платит проценты клиенту).
Наименование показателя
01 Января 2017 г., тыс.руб
01 Января 2018 г., тыс.руб
Средства банков (МБК и корсчетов)
55 350 000
(60.96%)
42 050 000
(19.93%)
Средства юр. лиц
56 414
(0.06%)
3 145 405
(1.49%)
- в т.ч. текущих средств юр. лиц
56 414
(0.06%)
145 405
(0.07%)
Вклады физ. лиц
35 369 880
(38.96%)
165 781 786
(78.58%)
Прочие процентные обязательств
14 718
(0.02%)
0
(0.00%)
- в т.ч. кредиты от Банка России
0
(0.00%)
0
(0.00%)
Процентные обязательства
90 791 012
(100.00%)
210 977 191
(100.00%)
При этом рентабельность капитала ROE (рассчитываемая по формам 102 и
134) увеличилась за год с 8.47% до 31.01%.
Чистая процентная маржа увеличилась за год с 11.92% до 12.86%.
Доходность ссудных операций увеличилась за год с 20.67% до 21.83%.
Стоимость привлеченных средств уменьшилась за год с 10.61% до 8.61%.
Стоимость привлеченных средств банков уменьшилась за год с 11.42% до
11.03%.
Таблица 10 - Структура собственных средств
Наименование показателя
01 Января 2017 г., тыс.руб
01 Января 2018 г., тыс.руб
Уставный капитал
310 146
(2.12%)
421 691
(1.60%)
Добавочный капитал
4 996 388
(34.21%)
11 594 846
(43.97%)
Нераспределенная прибыль прошлых лет
(непокрытые убытки прошлых лет)
7 918 761
(54.22%)
7 958 741
(30.18%)
Неиспользованная прибыль (убыток) за
отчетный период
721 518
(4.94%)
5 596 963
(21.23%)
Резервный фонд
658 165
(4.51%)
662 374
(2.51%)
Источники собственных средств
14 604 978
(100.00%)
26 367 553
(100.00%)
За год источники собственных средств увеличились на 80.5%. А вот за
прошедший месяц (Декабрь 2017 г.) источники собственных средств
увеличились на 2.3%.
23
Размер капитала банка, рассчитываемый по формам 123 или 134, на
отчетную дату составил 27.47 млрд.руб.
23
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Перспектива, 2012. – 131с.