44
В качестве оценки финансового состояния организации выбрана методика,
рассмотренная в учебном пособии Г.В. Савицкой, которая предлагает проводить
оценку финансовой устойчивости, деловой активности, ликвидности и
платежеспособности предприятия.
В таблице 2.8 представлена группировка активов и пассивов ООО «ЮКМП»
по степени ликвидности.
Таблица 2.8 - Соотношение активов и пассивов ООО «ЮКМП» в 2016-2018 гг. по
степени ликвидности, тыс.руб.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютные
отклонения
(+,-)
2017/
2016
2018/
2017
Наиболее ликвидные активы (A
1
)
11294
5244
1622
-6050
-3622
Быстро реализуемые активы (A
2
)
60950
78261
55570
17311
-22691
Медленно реализуемые активы (A
3
)
21967
15044
26346
-6923
11302
Трудно реализуемые активы (A
4
)
39838
36243
34848
-3595
-1395
Наиболее срочные обязательства (П
1
)
7468
21790
6364
14322
-15426
Краткосрочные пассивы (П
2
)
40048
4008
40062
-36040
36054
Долгосрочные пассивы (П
3
)
2018
1206
1631
-807
425
Устойчивые пассивы (П
4
)
84520
71788
70329
-12732
-1459
A
1
- П
1
3826
-16546
-4742
-20372
11804
А
2
- П
2
20902
74253
15508
53351
-58745
Перспективная ликвидность, ПЛ=А
3
- П
3
19954
13838
24715
-6116
10877
А
4
- П
4
-44682
-35545
-35481
9137
64
Текущая ликвидность, ТЛ=(А
1
+А
2
)-
(П
1
+П
2
)
24728
57707
10766
32979
-46941
Из таблицы 2.8 видно, ликвидность баланса недостаточная.
2016 г.
А1 > П1;
А2 > П2;
А3 > П3;
А4 < П4
2017 г.
А1 < П1;
А2 > П2;
А3 > П3;
А4 < П4
2018 г.
А1 < П1;
А2 > П2;
А3 > П3;
А4< П4
У организации в 2017-2018 гг. существенно не хватает наиболее ликвидных
активов для покрытия наиболее срочных обязательств, т. е. выполняются
неравенства:
44332211
,,, ПАПАПАПА
. Исходя из этого, можно сказать, что
45
баланс организации не является ликвидным на протяжении всего анализируемого
периода.
На конец 2018 г. наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее
срочные обязательства. Однако положительные значения перспективной
ликвидности, свидетельствуют о возможности восстановления
платежеспособности предприятия в будущем.
Детальный анализ ликвидности и платежеспособности можно провести при
помощи финансовых коэффициентов, представленных в таблице 2.9.
Таблица 2.9 - Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «ЮКМП» за
2016-2018 гг.
Наименование показателя
Норм.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютные
отклонения
(+,-)
2017/
2016
2018/
2017
Общий показатель ликвидности
> 1
1,721
2,024
1,388
0,303
-0,636
Коэффициент абсолютной (срочной)
ликвидности
0,2-
0,7
0,238
0,085
0,035
-0,153
-0,050
Коэффициент критической
(промежуточной) ликвидности
0,7-1
1,283
1,266
1,197
-0,017
-0,069
Коэффициент текущей ликвидности
(Кт.л)
2-2,5
1,983
1,595
1,799
-0,388
0,204
Коэффициент обеспеченности оборотных
активов собственными оборотными
средствами
> 0,1
0,474
0,361
0,425
-0,114
0,064
Коэффициент маневренности
функционирующего капитала
>0,2
0,470
0,207
0,710
-0,263
0,503
Доля оборотных средств в активах
-
70,280
73,110
70,560
2,830
-2,550
Коэффициент маневренности
>0,2
0,529
0,495
0,505
-0,034
0,009
Общий показатель ликвидности выше нормального ограничения, но в то же
время его значение сокращается за 3 года. Снижение в 2018 году оценивается
отрицательно. Снижение данного коэффициента в динамике обусловлен, в
первую очередь, тем, что изменение в структуре активов в сторону увеличения
доли наиболее срочных обязательств в структуре пассивов происходит быстрее
увеличения ликвидных активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 2.9) показывает, что
наиболее ликвидными оборотными активами в 2016 году может быть покрыто
46
23,8 % краткосрочной задолженности, в 2017 году – 8,5 %, в 2018 году – 3,5 %
при минимальном нормативе 0,2-0,7. Это очень низкий показатель, объясняется
он низким размером денежных средств.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)
показывает, что в 2016-2018 году за счет ликвидных активов организация может
покрыть все свои текущие обязательства.
Текущая ликвидность организации снижается в 2017 году на 0,388 по
отношению к 2016 году и растет на 0,205 в 2018 году по отношению к 2017 году.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала – показывает,
что 71,2 % функционирующего капитала обездвижено в производственных
запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Таким образом, можно
сделать вывод, что запасы и затраты предприятия завышены. Изменение данного
коэффициента обусловлено изменением доли запасов в функционирующем
капитале ООО «ЮКМП».
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2018 года
составило 0,425, что больше нормального ограничения. Положительным
моментом является увеличение данного показателя в 2018 году на 0,064. Рост
коэффициента вызван увеличение собственных средств организации. В течении
всего периода у организации имеются собственные оборотные средства для
финансирования текущей деятельности и покрытия оборотных активов.
Коэффициент маневренности – показывает, что на конец 2018 года 50,5 %
собственных оборотных средств вложено в наиболее ликвидные активы.
В целом за три года происходит снижение платежеспособности
организации.
Таким образом, в 2018 гг. ООО «ЮКМП» за счет имущества не
обеспечивало своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи
с недостаточной степенью ликвидности данного имущества, а следовательно его
платежеспособность снизилась.
В таблице 2.10 представлены абсолютные показатели использования
оборотных активов ООО «ЮКМП».
47
Таблица 2.10 - Абсолютные показатели эффективности использования оборотных
активов ООО «ЮКМП» в 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатель
Значение показателя
Абсолютные
отклонения (+,-)
2016 г
2017 г
2018 г
2017/
2016
2018/
2017
Собственные оборотные средства
(Собственный капитал-Внеоборотные активы)
44682
35545
35481
-9137
-64
Чистые оборотные активы (Оборотные активы
– Краткосрочные обязательства)
46695
36751
37112
-9944
361
Текущие финансовые потребности
(Оборотные активы + Денежные средства-
Кредиторская задолженность)
50319
38995
38734
-11324
-261
Приведенные данные в таблице 2.10 свидетельствуют о том, что в течении
всего периода собственных оборотных средств недостаточно для
финансирования текущей деятельности ООО «ЮКМП».
Положительные значения показателя чистых оборотных активов и
финансово-эксплуатационных потребностей указывают на то, что организация
покрывает текущие финансовые потребности за счет собственных средств.
В рамках анализа важно провести и оценку состояния дебиторской и
кредиторской задолженности, их соотношения и эффективности использования в
течении всего исследуемого периода.
Основными показателями эффективности использования оборотных
активов являются коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки
оборотных средств, длительность одного оборота, представлены в таблице 2.11.
Коэффициент оборачиваемости капитала (таблица 2.11) колеблется, но
имеет тенденцию к росту, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
также за 3 года вырос незначительно и находится примерно на одном уровне, что
свидетельствует о том, что руководство не принимает никаких мер по ускорению
оборачиваемости оборотных активов.
Следует также отметить, что в 2018 году по сравнению с 2017 годом
оборачиваемость оборотного капитала замедлилась на 8,2 дня. Это связано с тем,
что в организации длительное нахождение средств в дебиторской задолженности,
дебиторы стали рассчитываются по своим долгам.
48
Таблица 2.11 - Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «ЮКМП» в
2016-2018 гг.
Показатель
2016 г
2017 г
2018 г
Абсолютные
отклонения
(+,-)
Темп роста, %
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Выручка от реализации
продукции, тыс.руб.
391280
414477
388510
23197
-
25967
105,9
93,7
Среднегодовая стоимость
активов, тыс.руб.
136405,5
134421
126589
-1985
-7832
98,6
94,2
в том числе оборотные
активы
95102,5
96380
91043,5
1278
-5337
101,3
94,5
Коэффициент
оборачиваемости всего
капитала, в оборотах
2,87
3,08
3,07
0,21
-0,01
107,5
99,5
в том числе оборотных
активов, в оборотах
4,11
4,30
4,27
0,19
-0,03
104,5
99,2
Коэффициент загрузки
оборотных активов, в
оборотах
0,24
0,23
0,23
-0,01
0,00
95,7
100,8
Продолжительность
оборота всего капитала,
дни
125,50
116,75
117,30
-8,75
0,55
93,0
100,5
в том числе оборотных
активов, дни
87,50
83,71
84,36
-3,79
0,65
95,7
100,8
Длительность производственного, операционного и финансового циклов
представлена в таблице 2.12.
Таблица 2.12 - Производственный, операционный и финансовый циклы ООО
«ЮКМП» за 2016-2018 гг., дни
Показатель
Значение показателя
Абсолютные
отклонения
(+,-)
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017/
2016
2018/
2017
Продолжительность производственного цикла
(ППЦ)
16,74
16,07
84,36
-0,67
68,29
Средний период оборота дебиторской
задолженности
64,46
60,46
62,01
-4,00
1,55
Операционный цикл (ППЗ+Пдз)
81,2
76,53
146,37
-4,67
69,84
Средний период оборота кредиторской
задолженности
14,41
12,71
13,04
-1,70
0,33
Продолжительность финансового цикла
(ППЦ+Пдз-Пкз)
66,79
63,82
133,33
-2,97
69,51
49
Финансовый цикл организации за три года увеличился. Рост вызван, тем,
что менеджеры перестали осуществлять своевременный контроль за их
расчетами, в связи с чем, увеличивается и средний период оборота кредиторской
задолженности, что неблагоприятно влияет на ликвидность организации
Происходит рост дебиторской задолженности в 2017 году. Это связано не
только с увеличением объема продаж и количества дебиторов, но и со снижением
эффективности контроля менеджеров за расчетами покупателей. В 2018 году за
счет падения продаж дебиторская задолженность сокращается.
По результатам проведенного анализа можно сделать следующий вывод.
Имущество ООО «ЮКМП» сократилось, что свидетельствует о снижении
производственной деятельности организации. Предварительный анализ
отчетности ООО «ЮКМП» показал, что у организации нет больных статей в
отчетности, свидетельствующих о крайне неудовлетворительной работе
организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом
финансовом положении: «Непокрытые убытки прошлых лет», «Убытки отчетного
периода». Не выявлено и больных статей, свидетельствующих об определенных
недостатках в работе организации, таких как: «Прочие оборотные активы»,
«Кредиторская задолженность» (просроченная), – за исключением высокой доли
дебиторской задолженности в оборотных активах.
Имущественное положение организации соответствует характеру его
производственной деятельности и ухудшилось по сравнению с прошлым годом.
Доля собственного капитала в активах ООО «ЮКМП» составляет 59,41 %,
что укладывается в норму.
Среди показателей финансового положения и результатов деятельности
организации, имеющих нормальные или близкие к нормальным значения, можно
выделить следующие: не в полной мере соблюдается нормальное соотношение
активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения; падение
показателей рентабельности, наличие убытка на конец 2018 года.
Показатели финансового положения и результатов деятельности ООО
«ЮКМП», имеющие отрицательные значения: отрицательная динамика
50
изменения собственного капитала, рост краткосрочных обязательств;
неустойчивое финансовое положение.Проведем оценку финансовой устойчивости
и деловой активности ООО «ЮКМП».
Абсолютные показатели, характеризующие финансовую устойчивость
организации представлены в таблице 2.13.
Таблица 2.13 - Определение типа финансовой устойчивости ООО «ЮКМП» за
2016-2018 гг., в тыс.руб.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютные
отклонения (+,-)
2017-
2016
2018-
2017
1. Источники собственных средств
84520
71788
70329
-12732
-1459
2. Внеоборотные активы
39838
36243
34848
-3595
-1395
3. Собственные оборотные средства
44682
35545
35481
-9137
-64
4. Долгосрочные обязательства
2018
1206
1631
-807
425
5. Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования
запасов (стр.3+стр.4)
46695
36751
37112
-9944
361
6. Краткосрочные кредиты и заемные
средства
40048
40008
40062
-40
54
7. Общая величина основных
источников формирования запасов
(стр.5+стр.6)
86743
76759
77174
-9984
415
8. Общая величина запасов
21967
15044
26346
-6923
11302
9. Излишек(+), недостаток(-) СОС
(стр.3-стр.8)
22715
20501
9135
-2214
-11366
10. Излишек(+), недостаток(-)
собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов
(стр.5-стр.8)
24728
21707
10766
-3021
-10941
11. излишек (+), недостаток (-) общей
величины основных источников
формирования запасов (стр.7-стр.8)
64776
61715
50828
-3061
-10887
12. Тип финансовой устойчивости
устойч
ивое
устойчи
вое
устойчив
ое
-
-
В ООО «ЮКМП» достаточно собственных оборотных средств в течении
всего периода.
Рассчитанные в таблице 2.13 показатели свидетельствуют о том, что в ООО
«ЮКМП» наблюдается устойчивое финансовое состояние, которое не влияет на
нарушение платежеспособности.
51
Финансовую устойчивость можно охарактеризовать через показатели
финансовой устойчивости, представленные в таблице 2.14.
Таблица 2.14 - Показатели финансовой устойчивости ООО «ЮКМП» за 2016-
2018 гг.
Наименование показателя
Опти-
маль-
ное
значен
ие
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютные
отклонения (+,-)
2017-
2016
2018-
2017
Коэффициент концентрации
собственного капитала
≥ 0,5
0,631
0,533
0,594
-0,098
0,061
Коэффициент маневренности
собственного капитала
≥ 0,5
0,529
0,495
0,505
-0,034
0,009
Коэффициент концентрации
заемного капитала
≤ 0,5
0,369
0,467
0,406
0,098
-0,061
Коэффициент структуры
долгосрочных вложений
0,2-0,5
0,051
0,033
0,047
-0,017
0,014
Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств
-
0,023
0,017
0,023
-0,007
0,006
Коэффициент структуры заемного
капитала
-
0,041
0,019
0,034
-0,022
0,015
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
≤ 1
0,586
0,878
0,683
0,292
-0,194
Рассчитанные в таблице 2.14 показатели свидетельствуют о том, что
имущество организации в течение трех лет меняется в сторону снижения
собственного капитала.
Значение коэффициента автономии за 2017 г. снизилось по сравнению с
2016 годом на 0,098. Значит, снижается финансовая независимость ООО
«ЮКМП». В 2016 году за счет собственного капитала сформировано 63,1 %
имущества, в 2017 году – 53,3 %, а в 2018 году происходит его рост на 0,061 %,
что составило 59,4 % всего капитала.
Коэффициенты маневренности собственного капитала, обеспеченности
оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами имеют
значение выше допустимого, что свидетельствует о том, что у организации на
протяжении всего исследуемого периода наблюдается достаточный объем
собственных оборотных средств. Это положительно сказывается на финансовом
состоянии.
52
Практически все значения коэффициентов финансовой устойчивости
находятся в пределах оптимального значения, что свидетельствует об устойчивом
положении организации. Однако к концу 2018 года значения показателей имеют
тенденцию к снижению, что свидетельствует о снижении финансовой
устойчивости и зависимости организации от внешних кредиторов. Это
объясняется тем, что для своего развития и расширения ассортимента в 2017 и
2018 году привлекаются средства инвесторов и кредиты банков.
Подводя итоги проведенного финансового анализа можно сделать
следующие выводы.
Таким образам, по результатам оценки коэффициентов, предприятие можно
охарактеризовать как финансово неустойчивое, несмотря на тенденцию
некоторого изменения ряда коэффициентов в стороны нормального ограничения.
По данной оценке ООО «ЮКМП» за 2016-2018 гг. относится к финансово
устойчивым организациям, однако наблюдается снижение финансовой
устойчивости.
Таким образом, ООО «ЮКМП» находится в сложной экономической
ситуации, при которой снижение спроса на продукцию ведет к снижению объемов
продаж и прибыли.
В организации необходимо провести ряд мероприятий для достижения
финансовой устойчивости и повышении прибыли за счет сокращения
себестоимости, также необходимо спрогнозировать рациональную структуру
капитала.
2.3. Основные проблемы конкурентоспособности предприятия
Пермский край занимает 10 место по производству молока в Приволжском
федеральном круге. Молочное скотоводство для Пермского края имеет важное
стратегическое значение: оно не только обеспечивает увеличение объемов
производства качественными продуктами питания на внутреннем рынке края, но
и доминирует в отрасли животноводства по результатам хозяйственной
деятельности. В крае производством сельскохозяйственной продукции
53
занимаются 306 сельскохозяйственные организации различных
организационноправовых форм, 564 крестьянских (фермерских) хозяйства, 279
индивидуальных предпринимателей, более 300 тысяч личных подсобных
хозяйств, 24 предприятия по переработке молока и мяса. В структуре товарной
продукции доля продукции животноводства составляет более 80%. Основными
производителями являются сельскохозяйственные предприятия, которыми
произведено 74 % от общекраевых объемов мяса, 72,4 % – молока.
Наибольшую долю производства молока в Пермском крае занимают
сельскохозяйственные организации, чья доля составляет 50,6%. Наименьшую
долю занимают крестьянские (фермерские) хозяйства и индивидуальные
предприниматели, доля которых составляет 4,9%.
Таблица 2.15 - Основные показатели по состоянию отрасли производства молока
в Пермском крае за 2014-2018 гг.
Наименование показателя
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2018
г.
Отношение
2018 г. /
2014 г.
Численность поголовья коров,
тыс. голов всего, в том числе:
107,6
104,7
103,0
104,6
105,1
97,7
в сельскохозяйственных
организациях
73,2
72,0
72,3
74,1
76,0
103,8
фермерских хозяйствах
2,5
3,5
4,7
6,1
6,8
272
хозяйствах населения
31,9
29,2
26,0
24,4
22,4
70,2
Производство молока, тыс.т.,
всего в т.ч.:
484,9
460,9
472,3
482,3
485,1
100,04
в сельскохозяйственных
организациях
344,9
333,0
352,4
369,7
376,4
109,1
фермерских хозяйствах
6,3
7,3
10,3
12,6
15,9
252,4
хозяйствах населения
133,7
120,6
109,5
100,0
92,8
69,4
надой молока на одну корову
по всем категориям хозяйств,
кг
5072
5008
5411
5612
5650
111,4
Производство молока во всех категориях хозяйств в 2018 году составило
485,1 тыс. тонн, что в сравнении с 2014 годом выше на 0,04 %, среднегодовой
удой молока увеличился на 3 % при снижении количества коров на 2,3 %.
Сельскохозяйственными организациями в 2018 г. было получено 376,4 тыс.
тонн. молока, что на 9,1 % больше, чем в 2014 г. Хозяйств населения, которые на
2018 г. произвели 92,8 тыс. тонн молока, оказалось меньше, чем в 2014 г. на