32
мость. Возможно, в руководстве случится обновление управленческих
кадров, которое позволит более гибко реагировать на изменения, происхо-
дящие на рынке» 44.
Таблица 2.1
Операционные показатели
Показатели
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Количество магазинов
8 093
9 711
12 089
14 059
16 350
Торговая площадь, тыс. кв.м.
3 011
3 591
4 414
5 068
5 755
Количество населенных
пунктов
1 868
2 108
2 361
2 494
2 709
Количество покупателей,
млн.
2 465
2 944
3 377
3 817
4 041
Количество сотрудников
217 258
257 551
265 982
271 369
276 290
В 2017 году Компания открыла 2 291 магазин, из которых 1 604 ма-
газина шаговой доступности, 6 гипермаркетов, 14 магазинов «Магнит Се-
мейный» и 667 магазинов дрогери. Из чего следует, что к концу 2017 года,
сеть «Магнит» насчитывала уже 16 350 магазинов, из которых 12 125 мага-
зинов шаговой доступности, 243 гипермаркета, 208 магазинов «Магнит
Семейный» и 3 774 магазина дрогери. Общая торговая площадь увеличи-
лась с с 5 067,67 тыс. кв. м. до 5 754,94 тыс. кв. м., что составляет прирост
в размере 13,56% .
Таблица 2.2
Финансовые показатели
Показатели
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Выручка, млрд. руб.
580
764
951
1 074
1 143
Рост выручки, %
29,2
31,7
24,5
13,1
6,4
Валовая маржа, %
28,5
28,9
28,5
27,5
26,7
Маржа EBITDA, %
11,2
11,3
10,9
10
8
Маржа чистой прибыли, %
6,1
6,2
6,2
5,1
3,1
Капитальные затраты, млрд. руб.
53
56
54
50
74
Выручка Компании выросла на 6,37% с 1 075 млрд. руб. в 2016 году
до 1 143 млрд. руб. в 2017 году.
33
В 2017 году Компания сохранила лидерство в секторе розничной
торговли товарами повседневного спроса в России по количеству магази-
нов, торговой площади и территории присутствия.
Рис. 2.1. Операционные показатели
Количество покупателей увеличилось на 5,85% с 3 817,13 млн. в
2016 году до 4 040,50 млн. в 2017 году.
Доля продаж товаров под собственной торговой маркой в 2017 году
составила 9,35%, количество наименований товаров под собственной тор-
говой маркой в 2017 году составило 594. Компания планирует в дальней-
шем наращивать долю продаж товаров под собственной торговой маркой
за счет расширения предложения этих товаров в магазинах всех форматов.
В 2017 году Компания открыла два распределительных центра: Ки-
ров и Мурманск. Открытие логистических комплексов повысило качество
сервиса в Приволжском и Северо-Западном регионах. Общая площадь всех
37 распределительных центров на конец 2017 года – более 1 640 тысяч кв.
м.
Компания непрерывно работает над оптимизацией цепочек поставок.
В результате, объем товаров, поставляемых в магазины через собственные
34
РЦ Компании, достиг 88%, а автопарк Компании пополнился на 376 транс-
портных средств и стал насчитывать 6 089 транспортных единиц.
Активно велась работа с персоналом, нацеленная на развитие корпо-
ративной культуры и повышение уровня лояльности сотрудников. По со-
стоянию на 31 декабря 2017 года общая численность сотрудников Компа-
нии превысила 276 тысяч, из которых 202 497 - это персонал магазинов, 36
461 сотрудники распределительных центров, 22 162 работают в филиалах,
11 992 - сотрудники Главного офиса Головной, 3 178 - прочий персонал.
Средняя заработная плата по Компании в 2017 году составила 33 695 руб-
лей.
Средняя численность сотрудников Компаний «Магнит» за 2017 год -
247 469 человек. Основываясь на этих данных, а также информации, опуб-
ликованной в открытых источниках, менеджмент Компании склонен счи-
тать ПАО «Магнит» крупнейшим частным работодателем в России.
Сопоставимые показатели (LFL)за 2017 год к 2016 году в рублевом
выражении составили: выручка 3,37%, средний чек 0,21%, трафик 3,17%.
Снижение LFL вызвано нестабильной макроэкономической ситуацией.
Валовая маржа Компании снизилась с 27,52% в 2016 г. до 26,65% в
2017 г. преимущественно в связи с инвестициями в цену на фоне нулевой
инфляции заработных плат и продовольственной дефляции, а также в свя-
зи с реализацией программы реновации магазинов. Валовая прибыль вы-
росла на 3% c 295,76 млрд. руб. за 2016 г. до 304,64 млрд. руб. за 2017 г.
Показатель EBITDA сократился с 107,79 млрд. руб. за 2016 г. до
91,78 млрд. руб. за 2017 г. Маржа EBITDA за 2017 год составила 8,03%.
Соотношение Чистый Долг / EBITDA (в рублях) на конец 2017 года соста-
вило 1,2.
Чистая прибыль Компании за 2017 г. составила 35,54 млрд. руб.
Маржа чистой прибыли за 2017 г. составила 3,11%.
35
В 2017 году осуществила три выплаты дивидендов по акциям: по ре-
зультатам 9 месяцев 2016 отчетного года в размере 11 926 063 462,68 руб.,
по результатам 2016 отчетного года в размере 6 374 348 381,52 рублей, по
результатам полугодия 2017 отчетного года в размере 10 922 768 716,89
рублей.
В целом, Совет Директоров Общества считает достигнутые финан-
сово экономические показатели удовлетворительными , а внутренние цели,
поставленные на 2017 год –выполненными.
Рис. 2.2. Финансовые показатели
Далее проведем краткий анализ финансово-хозяйственной деятель-
ности предприятия, с целью выяснения, является ли финансовое состояние
кризисным. Чтоб дать более обоснованное заключение по финансовому
состоянию проведем анализ предприятия по нескольким методикам опре-
деления банкротства.
В табл. 2.3 рассмотрим модель Альтмана о вероятности банкротства.
36
Таблица 2.3
Модифицированная пятифакторная модель Альтмана
Показатель
Усл. обозначе-
ние
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Балансовая стоимость соб-
ственного капитала
74 924 835
63 231 440
83 481 241
Х4
1,32
1,00
1,26
Z-score
0,62
1,23
1,33
Вероятность банкротства пред-
приятия:
- если Z < 1,23 предприятие
признается банкротом
- если Z от 1,23 до 2,89 ситуа-
ция не определена
- если Z более 2,9 ситуация на
предприятии стабильна
Вероятность банкротства пред-
приятия
высокая
высокая
равна 50%
Согласно табл. 2.3, у ПАО «Магнит» в 2017 году вероятность банк-
ротства равно 50%.
Далее рассмотрим Модель Таффлера-Тишоу в табл. 2.4.
Таблица 2.4
Модель Таффлера-Тишоу
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отношение прибыли до уплаты налога к сумме
текущих обязательств
0,00
0,00
0,00
Отношение суммы текущих активов к общей
сумме обязательств
0,67
0,22
0,30
Отношение суммы текущих обязательств к общей
сумме активов
0,20
0,34
0,44
Отношение выручки к общей сумме активов
0,00
0,00
0,00
Z-score
0,12
0,09
0,12
Вероятность банкротства предприятия:
- если Z > 0,3 вероятность банкротства низкая
- если Z < 0,2 банкротство более чем вероятно
Вероятность банкротства предприятия
высокая
высокая
высокая
Как видно из табл. 2.4, у ПАО «Магнит» высокая вероятность банк-
ротства.
37
Далее рассмотрим Модель Спрингейта в табл. 2.5.
Таблица 2.5
Модель Спрингейта
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Исходные данные
Активы
130 949
557
126 226
733
149 829
064
Оборотный капитал
11 324 474
-29 059
119
-46 520
603
Операционная прибыль (EBIT)
0
37 085 662
42 801 475
Выручка
0
370 517
413 495
Краткосрочные обязательства
26 555 802
42 987 175
66 340 504
Х1
0,09
-0,23
-0,31
Х2
0,00
0,29
0,29
Х3
0,00
0,86
0,65
Х4
0,00
0,00
0,00
Z-score
0,09
1,24
0,98
Вероятность банкротства предприятия:
- если Z < 0,862 компания является потенциаль-
ным банкротом
Вероятность банкротства предприятия
высокая
низкая
низкая
Как видно из табл. 2.5, у ПАО «Магнит» низкая вероятность банк-
ротства.
Далее рассмотрим Модель Лиса в табл. 2.6.
38
Таблица 2.6
Модель Лиса
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Исходные данные
Активы
130 949 557
126 226 733
149 829 064
Оборотный капитал
11 324 474
-29 059 119
-46 520 603
Прибыль (убыток) от продаж
0
15 466
69 150
Чистая прибыль (убыток)
0
29 785 206
37 559 017
Балансовая стоимость собственного капита-
ла
74 924 835
63 231 440
83 481 241
Общая сумма обязательств
56 564 722
62 995 293
66 347 823
Модель Лиса
Х1
0,09
-0,23
-0,31
Х2
0,00
0,00
0,00
Х3
0,00
0,24
0,25
Х4
1,32
1,00
1,26
Z-score
0,01
-0,00
-0,00
Вероятность банкротства предприятия:
- если Z < 0,037 высокая вероятность
- если Z > 0,037 низкая вероятность
Вероятность банкротства предприятия
положение
предприятия
неустойчиво
положение
предприятия
неустойчиво
положение
предприятия
неустойчиво
Как видно из табл. 2.6, у ПАО «Магнит» положение предприятия не-
устойчиво.
Далее рассмотрим Модель Р.С. Сайфуллина, Г.Г. Кадыкова в табл.
2.7.
39
Таблица 2.7
Модель Р.С. Сайфуллина, Г.Г. Кадыкова
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Исходные данные
Балансовая стоимость собственного ка-
питала
74 924 835
63 231 440
83 481 241
Внеоборотные активы
93 069 281
112 298 677
130 009 163
Оборотные активы
37 880 276
13 928 056
19 819 901
Коэффициент текущей ликвидности
1,43
0,32
0,30
Выручка (нетто) от реализации товаров,
продукции, работ, услуг
0
370 517
413 495
Прибыль (убыток) от продаж
0
15 466
69 150
Среднесрочная рейтинговая модель Р.С. Сайфуллина, Г.Г. Кадыкова
Х1 - Коэффициент обеспеченности соб-
ственными средствами (стр. 1300 - стр.
1100) / стр. 1200
-0,48
Х2 - Коэффициент текущей ликвидности
1,43
Х3 - Интенсивность оборота авансируе-
мого капитала стр.2110 / (стр. 1100 +
стр. 1200)
0,00
Х4 - Коэффициент менеджмента стр.
2200 / стр. 2110
0,00
Х5 - Рентабельность собственного капи-
тала стр. 2200 / стр. 1300
0,00
R (интегральный показатель)
-0,82
0,00
0,00
Финансовое состояние предприятия:
- если R < 1 характеризуется как неудо-
влетворительное
- если R => 1 устойчивое состояние
Финансовое состояние предприятия
Неудовлетв.
Неудовлетв.
Неудовлетв.
Как видно из табл. 2.7, у ПАО «Магнит» положение предприятия не-
удовлетворительное.
Таким образом, благодаря проведенному выше анализу мы видим,
что ПАО «Магнит» является кризисным, на грани банкротства.
2.2. Анализ системы управления персоналом
Розничная сеть «Магнит» признается самым крупным частным рабо-
тодателем в Российской Федерации. Так, по состоянию на 31 декабря 2017
года, общее количество работников компании составляет 276290 сотруд-
ников, из которых 202497 - персонал магазина, 36461 - работники логисти-
40
ческой составляющей компании (РЦ и АТП), 22162 - сотрудники филиа-
лов, 11992 - персонал головного офиса, 3178 - прочий персонал (производ-
ства, ООО «Магнит Энерго», ООО «Тепличный комплекс «Зеленая Ли-
ния») (рис. 2.3, 2.4).
Рис. 2.3. Структура персонала, %
Рис. 2.4. Структура персонала, чел
В организации предлагается достойная заработная плата и расши-
ренный социальный пакет, включающий надбавку за стаж для торгового
73%
13%
8%
5%
1%
персонал магазинов
работники логистической
составляющей компании
сотрудники филиалов
персонал головного офиса
прочий персонал
202497
36461 22162 11992 3178
персонал магазинов работники
логистической
составляющей
компании
сотрудники филиалов персонал головного
офиса
прочий персонал
41
персонала, корпоративные пенсионные программы в собственном пенси-
онном фонде компании, оплату мобильной связи, наличие корпоративного
такси, возможность корпоративного обучения, предоставление льготных
путевок, наличие корпоративных скидок на услуги компаний-партнеров,
спортивный зал для сотрудников головного офиса и другие.
При осуществлении своей деятельности розничная сеть «Магнит»
руководствуется нормами Трудового кодекса РФ, а также внутренними
положениями, которые регламентируют взаимоотношения с работниками.
Подбор персонала осуществляется на конкурсной основе, в зависи-
мости от принципа соответствия профессиональным знаниям и навыкам
кандидатов по профилю должности, а также с учетом ключевых компетен-
ций, и соответствию ценностям организации, которые регламентированы в
соответствии с «Положением о подборе персонала».
Документ подробно описывает все этапы подбора, начиная от опре-
деления потребности в найме, заканчивая сроками, в течение которых ва-
кансия должна быть закрыта.
Компания размещает открытые вакансии на официальном сайте, а
также на большинстве сайтов по поиску работы.
Компания уделяет отдельное внимание сотрудничеству с учебными
заведениями для привлечения молодых специалистов и формирования
кадрового резерва. Для осуществления данной цели компания постоянно
принимает участие в различных мероприятиях: Ярмарки вакансий, День
карьеры, День факультета, встреча со студентами в рамках практически
занятий в вузах.
Розничная сеть «Магнит» одной из первых поддержала всероссий-
скую образовательную олимпиаду «Я - профессионал» и разработала зада-
ния для профиля «Экономика». В 2017 г. компания впервые вошла в состав
экспертного сообщества национального чемпионата профессий и предпри-
нимательских идей «Карьера в России», который проводился в системе