36
такой подход недостаточно широко позволяет охарактеризовать деловую
активность предприятия, опуская показатели рентабельности.
Более широко рассматривает деловую активность Л.Т. Гиляровская,
рекомендуя проанализировать следующие показатели[13;с.-15.]:
рентабельность капитала (рентабельности активов, собственного капитала);
рентабельность операций (рентабельность продаж, всей деятельности);
оборачиваемость активов, в том числе элементов оборотного капитала.
Считается, что показатели рентабельности в деловой активности
являются основными характеристиками эффективности финансово-
хозяйственной деятельности предприятия. При анализе эффективности
оценивается:
- рентабельность активов в сравнении с аналогичным показателем
ведущих предприятий отрасли;
- уровень доходности вложений собственников предприятия. В
международной практике рентабельность собственного капитала сравнивают с
процентной ставкой Банка России за вычетом уровня инфляции;
- стратегия получения прибыли. Для этого сравнивают показатели
рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Высокая прибыльность
продукции может быть «потеряна» вследствие низкой оборачиваемости
активов. Напротив, высокая оборачиваемость активов обеспечивает большую
массу прибыли при невысокой её норме;
- трудности в деятельности предприятия. Для этого сопоставляют
динамику показателей оборачиваемости с динамикой рентабельности основной
деятельности: - если у предприятия одновременно снижается рентабельность
деятельности и показатели оборачиваемости, то его проблемы заключаются в
трудностях сбыта. Надо концентрировать внимание на организации
деятельности отдела маркетинга и службы сбыта;
37
- если происходит рост оборачиваемости, но снижается рентабельность
основной деятельности, то предприятию надлежит уделить особое внимание
управлению издержками и сокращению затрат;
- если происходит рост рентабельности деятельности при падении
оборачиваемости, то проблемы предприятия заключаются, как правило, в
управлении запасами, дебиторской и кредиторской задолженностями.
Интересную позицию занимает профессор В.И. Бариленко. Он выделяет
два подхода к оценке деловой активности предприятия - определение в
абсолютном и относительном выражении. Первый подход предполагает оценку
показателей динамики производства, продаж и прибыли. В основе второго
лежит анализ показателей оборачиваемости[6;с.-188].
Рассмотренные выше показатели оборачиваемости, разумеется,
характеризуют деловую активность предприятия, но они отражают
эффективность лишь части его имущества - оборотных средств.
Эффективность использования всех активов предприятия. Наиболее
характерным из них, по мнению Бариленко, является показатель отдачи всех
активов предприятия ROTA (ReturnonTotalAssets), формула:
ROTA = , (8)
где - среднегодовая стоимость активов.
Говоря об анализе деловой активности, следует отметить, что в
условиях российской экономики большинство компаний относится к
акционерным обществам, а акционеров больше всего интересуют прибыль и
дивиденды, которые они могут получить на свои акции.
38
В этой связи весьма важным вопросом оценки эффективности
использования средств предприятия является оценка эффективности
использования средств, вложенных в акционерный капитал.
В частности, норма прибыли на акционерный капитал - ROE
(ReturnonEquity - возврат на акции, отдача), формула:
ROE = , (9)
где ЧП - чистая прибыль;
АК - акционерный капитал.
В.И. Бариленко отмечает, что более высокий уровень показателя ROE
и тенденции к его росту характеризуют инвестиционную привлекательность,
надежность и возможности роста организации. Но этот рост зависит еще и от
части дохода, направляемой в бизнес. Поэтому при анализе используется ещё
один показатель - коэффициент удержания прибыли в бизнесе (RR -
ReturnRate). Данный коэффициент говорит о том, что руководство организации
предполагает заработать деньги для акционеров путем инвестирования
полученной прибыли в развитие бизнеса. Высокое значение данного
коэффициента (80-90%) характеризует возможности роста организации.
Рассчитывается он следующим образом:
RR = , (10)
где ЧП - чистая прибыль;
СД - сумма дивидендов.
Умножив рентабельность собственного капитала ROE на
коэффициент удержания прибыли в бизнесе RR, получим обобщающий
показатель обеспеченности устойчивого роста организации (SG -
SustainableGrowth), формула:
39
SG = , (11)
где В - выручка;
А - сумма активов;
СК - собственный капитал;
ЧП - чистая прибыль;
К
УД.ПР
. - коэффициент удержания прибыли.
Что касается мнений зарубежных авторов по анализу эффективности
деятельности организации, большинство ученых, таких как Стоун, К. Хитчинг,
Д. Дениелс, Э. Самуэль и многие другие, считают основными показателями,
характеризующими эффективность деятельности организации, коэффициенты
деловой активности, рентабельности, а также показатели прибыли. В
дополнение к данной группе рассчитываются показатели оборачиваемости,
остальные показатели деятельности, такие как ликвидность, финансовая
устойчивость, имущественное положение считаются второстепенными.
Применяемые в России методические основы анализа эффективности
деятельности отличаются от зарубежных. Отсутствие единой методики
приводит к тому, что анализ эффективности деятельности организации
провидится факультативно и не является обязательным. В большинстве же
развитых стран существуют организации, разрабатывающие систему критериев
для оценки состояния организации и тиражирующих компьютерные
программы, с помощью которых оценить эффективность деятельности любого
предприятия можно в течение нескольких минут.
Тем не менее, для анализа эффективности деятельности организации
отечественные авторы предлагают зарекомендовавшие себя методы,
позволяющие с разных подходов оценить эффективность деятельности
предприятия независимо от его организационно - правовой формы и рода
40
деятельности, так как чаще всего основными анализируемыми показателями
выступают показатели оборачиваемости, рентабельности, ликвидности,
платежеспособности, данные для расчета которых можно легко найти в
бухгалтерской отчетности любого предприятия.
Таким образом, в зависимости от целей анализа и сроков его проведения,
может выбрать одну из представленных выше методик, но так как все они тесно
взаимосвязаны между собой, можно объединять их для более широкого и
полного анализа финансового состояния организации.
Для того чтобы достигнуть увязки показателей необходимо использовать
единую методику расчета коэффициентов деловой активности и
рентабельности. Данная проблема решается посредством выбора: 1) расчет по
сведениям на конец периода; 2) расчет среднего показателя за период.
Целесообразнее использовать второй способ, так как в расчете
показателей рентабельности организации используются данные, как
бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату, так и
отчета о финансовых результатах, который формируются за определенный
период.
Используя метод средних, аналитик получает типичную
характеристику изучаемого явления, то есть более достоверные результаты
исследования.
С учетом вышеупомянутых методик воспользуемся следующей системой
показателей, для анализа финансового состояния организации, включающей в
себя:
- показатели ликвидности (коэффициенты абсолютной, быстрой, текущей
ликвидности; коэффициент ликвидности при мобилизации средств;
коэффициент платежеспособности);
- показатели финансовой устойчивости (коэффициенты финансовой
независимости, финансовой напряженности; коэффициент задолженности,
финансирования; коэффициент обеспеченности собственными оборотными
41
средствами; коэффициент маневренности; индекс постоянного актива;
коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств; коэффициент
соотношения мобильных и внеоборотных активов; коэффициент
обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами);
- показатели деловой активности (коэффициенты оборачиваемости
активов, оборотных активов, кредиторской задолженности, дебиторской
задолженности, материальных запасов, собственного капитала; период
погашения кредиторской и дебиторской задолженности; срок хранения запасов;
период оборота активов; длительность операционного и финансового циклов);
- показатели рентабельности (коэффициенты рентабельности активов,
собственного капитала, продаж, продукции, производственных фондов).
Сложность существующих в российской практике методик анализа
финансового - хозяйственного состояния состоит в неоднозначной
интерпретации результатов полученных в ходе анализа показателей, что
объясняется принадлежностью экономического субъекта той или иной отрасли,
положением его инвестиционного цикла и др. особенностей финансово-
хозяйственной деятельности объекта анализа.
Кроме того, важно отметить, что в системе показателей,
характеризующих финансовое - хозяйственное состояние организации,
встречаются показатели, которые имеют несколько алгоритмов расчетов.
Обобщая теоретическое исследование методологических основ
финансового анализа, можно отметить, что проведение финансового анализа на
основе бухгалтерской отчетности, т.е. внешнего финансового анализа - это
прерогатива не только бухгалтерского учета и отчетности, но и всех аспектов
деятельности компании.
Характерной особенностью современного этапа экономического развития
Российской Федерации является вступление во Всемирную торговую
организацию, включение в международный рынок, в том числе мировой
продовольственный рынок, что в свою очередь обусловлено необходимостью
42
использования МСФО для представления отчетности о финансовых
результатах в целях расширения круга потенциальных инвесторов.
При этом учетная информация способствует принятию оптимальных
решений по управлению предприятием только в том случае, если она
достоверна, своевременна, правильно подобрана и проанализирована. При этом
анализ состава и движения активов организации, ее финансовых результатов
является заключительным этапом процесса бухгалтерского учета, на основании
которого планируется финансовое положение организации и разрабатывается
финансовая стратегия экономического субъекта.
Поэтом необходимо отметить, что руководство компаний должно иметь
четкое представление об особенностях отражения информации в отчетности с
учетом требований международных стандартов и проявлять приверженность к
соблюдению этих стандартов, поскольку международные стандарты
обеспечивают сопоставимость бухгалтерской документации между компаниями
в общемировом масштабе, а также являются условием доступной отчетной
информации для внешних пользователей.
Следует отметить, что в настоящее время на законодательном уровне уже
обеспечивается переход на управление финансовой устойчивостью на основе
МСФО, что позволит российским предприятиям быть более привлекательными
для иностранных инвесторов.
Выбор приведенной системы показателей обусловлен тем, что она
позволяет не только дать обобщающую (комплексную) оценку финансового
состояния организации, но и позволяет оценить потенциал и возможности
организации к саморазвитию. Использование этих показатели в совокупности
позволят наиболее полно и точно проанализировать финансовое состояние
анализируемой организации, что представлено в следующей главе выпускной
квалификационной работы.
43
2. Организационно - экономическая характеристика
ООО ПТФ «Ульяновская швейная фабрика»
2.1. Характеристика и финансовый анализ ООО ПТФ «Ульяновская
швейная фабрика»
ООО ПТФ «Ульяновская швейная фабрика» является обществом с
ограниченной ответственностью. Общество создано 2.11.2009 года на основе
приказа Ульяновского областного территориального фонда государственного
имущества от 16.10.2009 года № 276 путем преобразования республиканского
унитарного предприятия «Ульяновская швейная фабрика»,
зарегистрированного решением Ульяновского областного исполнительного
комитета от 16.03.2009г.№ 187 в Едином государственном регистре
юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 400075743, в
соответствии с законодательством РФ о приватизации государственного
имущества.
В 2012 году введён в эксплуатацию новый корпус фабрики ,
44
пятиэтажное здание с новыми производственными цехами и
административным зданием.
Главной целью деятельности предприятия является осуществление
хозяйственной деятельности, направленной на получение прибыли. ООО
ПТФ «Ульяновская швейная фабрика» является предприятием легкой
промышленности.
Основной вид выпускаемой продукции - пошив детской одежды: детский
ассортимент для мальчиков и девочек в возрасте от 5 до 14 лет. Предприятие
производит широкий разнообразный ассортимент изделий от шорт до
комбинезонов на утеплении. Фабрика постоянно работает над обновлением
детского ассортимента, создает перспективные коллекции с апробацией по
ценам и формированием объемов производства.
Основным видом деятельности фабрики является производство и
сбыт швейных изделий через оптово - сбытовые, розничные предприятия
различных форм собственности, а также через собственную торговую сеть.
Также предприятие осуществляет внешнеэкономическую деятельность
с деловыми партнёрами других стран, имеет свидетельство участника
внешнеэкономических связей, выданное 08.02.2010 года, регистрационный
номер ПП -1515/ 471. Кроме этого фабрика имеет лицензии на:
- розничную торговлю;
- оказание бытовых услуг;
- внутригородские перевозки грузов;
- разрешение на выездную торговлю.
Получена лицензия на право осуществления охраны,
принадлежащих фабрике объектов 31 декабря 2009г.
Количество субъектов хозяйствования предприятия - 1, численность
работающих по состоянию на 1 января 2019г. - 286 человек.
Учётный номер налогоплательщика (УНН) - 7303001045 / 732701001,
предприятие зарегистрировано за №28-062.
45
Юридический адрес предприятия: г. Ульяновск, ул. Московское шоссе,
д. 85 р/с 3012005080014 в ф-л № 312.
Руководителем предприятия является директор Калмыков В.А.
Главный бухгалтер предприятия Алексейчук Е.Н.
Любое предприятие, как и маленькое или большое, нуждается в хорошей
структуре. Это залог эффективного управления. Организационная структура
управления не развивается сама по себе в результате естественной эволюции.
Проектирование структуры требует мышления и систематического анализа.
Структура есть средство для достижения целей и задач предприятия.
Организационная структура управления меняется в зависимости от масштабов
производства, видов деятельности предприятия и многих других факторов.
Изменение в структурах управления, новые формы организации производства и
труда приводят к перераспределению функций между структурными
подразделениями управления, к возникновению новых функций, что в свою
очередь требует уточнять и дополнять многие должностные инструкции.
На предприятии существует линейно - функциональная структура
управления, где часть служб подчиняется непосредственно руководителю.
Выбор линейно - функциональной структуры управления на ООО ПТФ
«Ульяновская швейная фабрика» является обоснованным, так при небольшой
численности именно данная структура является наиболее приемлемой.
Достоинством данной структуры будет то, что она обеспечивает точное
разграничение должностных обязанностей, наличие ответственности каждого
специалиста за поставленные ему руководством задачи и чёткие вертикальные
связи. Однако данная система имеет и свои недостатки - это отсутствие
горизонтальных связей между разнородными службами и отделами.
Линейно - функциональная структура управления ООО ПТФ «Ульяновская
швейная фабрика» состоит из отделов и служб, где часть служб подчиняется
непосредственно руководителю:
- Отдел технического контроля;