45
можно сделать следующие выводы:
для осуществления процесса непрерывной деятельности,
предприятия должны обладать не только собственными ресурсами, но и долей
заемного капитала;
в состав заемного капитала входят долгосрочные и краткосрочные
кредиты и займы, долгосрочные обязательства, кредиторская задолженность
предприятия;
к основным проблемам, связанным с привлечением заемного
капитала, относят проблемы кредитования малого бизнеса, из-за отсутствия
обеспечения, проблемы кредитования нового предприятия, вследствие
отсутствия капитала как такового;
для определения эффективности использования заемного капитала в
деятельности организации, в экономическом анализе рассчитывают перечень
коэффициентов, результаты которых определяют, насколько эффективно был
использован в отчетном периоде привлеченный заемный капитал организации;
основными источниками информации для проведения анализа
заемного капитала, служат данные форм отчетности экономического субъекта,
данные аналитического учета по привлеченным и погашенным кредитным
ресурсам;
в качестве методики поведения анализа заемного капитала,
используют вертикальный, горизонтальный и сравнительный анализ.
46
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА
ОАО «МОСКОВСКИЙ ЗАВОД «КРИСТАЛЛ»
2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности
ОАО «Московский завод «Кристалл»
Будущий «Кристалл» с самого начала являлся передовым
промышленным комплексом, оснащенным самым современным
оборудованием и имевший многоступенчатую систему контроля качества
продукции.
К 1914 году ассортимент выпускаемой продукции расширился до пяти
наименований: теперь здесь выпускали водки «Московскую особенную»,
«Хлебное вино», «Столовое вино», «Горилку» и наливку «Запеканка».
«Московская особенная» - пожалуй, самый знаменитый сорт русской водки,
разработанный великим химиком Д. И. Менделеевым.
В годы Великой Отечественной войны завод освоил военные
специальности. В его цехах, помимо традиционной продукции, производили
сухой спирт, в винно-водочные бутылки разливали «коктейль Молотова». За
труд во время войны завод награжден Знаменем Государственного комитета
обороны.
После Великой Победы завод полностью переключился на
производство мирной продукции. В 1945 году здесь был открыт цех №1,
производивший напитки высочайшего качества для кремлевской элиты.
Каждая бутылка, покидавшая цех, снабжалась сертификатом с перечнем
фамилий и личными подписями специалистов, ответственных за ее выпуск.
В 1953 году на заводе была создана знаменитая водка «Столичная». Ее
автором был винокур экстра-класса В.Г. Свирида. Уже в 1954 году этот сорт
получает международное признание: при проведении процедуры «слепого
тестирования» водка «Столичная» победила знаменитую марку Smirnoff.
47
В январе 1987 года завод получает свое нынешнее название «Кристалл». В
1993 году регистрируется Открытое акционерное общество «Московский
завод «Кристалл» и его торговая марка
В 1998 году к основному производству ОАО «Московский завод
«Кристалл» присоединен филиал – спиртовой завод в деревне Корыстово в
Каширском районе Подмосковья.
Спиртзавод «Корыстово» ведет свою историю с 1883 года, когда
помещики Литвиновы, братья Николай и Владимир, построили на берегу Оки
Винокуренный склад №19.
В 2009 году ОАО «Московский завод «Кристалл» начинает развитие
новой производственной площадки по розливу ликероводочной продукции на
филиале «Корыстово». Закуплены линии розлива на 6 и 12 тысяч дал,
оборудованы цеха.
С апреля 2012 года производство ЛВИ в Корыстово запущено на
полную мощность.
В настоящее время производство продукции ОАО «Московский завод
«Кристалл» осуществляется на производственной площадке в филиале
«Корыстово».
Филиал «Корыстово» является структурным подразделением ОАО
«Московский завод «Кристалл», находится в Каширском районе Московской
области, в деревне с одноименным названием «Корыстово». Оснащение
производства современным технологическим оборудованием и наличие
высококвалифицированных специалистов позволяет обеспечивать стабильно
высокое качество и безопасность выпускаемой продукции.
В процессе производства продукции осуществляется контроль качества
и безопасности на всех этапах: от входного контроля сырья и вспомогательных
материалов, контроля в процессе производства, заканчивая контролем
качества готовой продукции.
Для осуществления контроля качества и безопасности в филиале
имеется аккредитованная производственная лаборатория, специалисты
48
которой проходят периодическое обучение и актуализацию знаний,
позволяющее работать с самым современным оборудованием и обеспечивать
соответствие продукции установленным требованиям.
Гарантией качества и безопасности выпускаемой продукции является
наличие на предприятии:
системы менеджмента качества (СМК), сертифицированной на
соответствие требованиям международного стандарта ISO 9001:2015;
системы менеджмента безопасности пищевой продукции (СМБПП),
основанной на принципах ХАССП, сертифицированной на соответствие
требованиям международного стандарта ISO 22000:2005. Во время
проведения аудитов систем менеджмента предприятия эксперты Органа по
сертификации неоднократно отмечали высокую культуру производства в
филиале «Корыстово».
Подтверждением эффективной работы ОАО «Московский завод
«Кристалл» в области менеджмента качества и безопасности продукции
является наличие сертификатов соответствия требованиям ISO 9001:2015 и
ISO 22000:2005.
На сегодняшний день, несмотря на происходящие изменения,
продукция завода продолжает соответствовать высокому уровню качества и
безопасности, а ОАО «Московский завод «Кристалл» остается одним из
наиболее уважаемых предприятий алкогольной индустрии, неизменно
сохраняя достойную репутацию производителя высококачественных спиртных
напитков и надежного партнера.
Производимая заводом продукция пользуется высокой популярностью
как в России, так и за рубежом. ОАО «Московский завод «Кристалл» занимает
прочную позицию среди российских экспортеров алкогольных напитков и
экспортирует свою продукцию более чем в 20 стран мира.
Продукция ОАО «Московский завод «Кристалл» участвует во многих
российских и международных выставках, конкурсах, неизменно получая
высокие оценки независимых экспертов. Награды (среди которых
49
многочисленные Гран-при, золотые и серебряные медали, дипломы) являются
достойной оправой для уникальной коллекции напитков традиционного
высокого качества.
Основные технико-экономические показатели, характеризующие
деятельность предприятия ОАО «Московский завод «Кристалл» за 2015-2017
гг. представлены в таблице 1.
Таблица 1
Основные технико-экономические показатели деятельности
ОАО «Московский завод «Кристалл» за 2015 – 2017 гг. тыс. руб.
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Темп
прироста
%
Уставный капитал
166777
166777
166777
100,0
Среднегодовая стоимость
имущества
5232456
5628424
5082269
-2,87
Среднегодовая сумма собственного
капитала
1823457
1828491
1755641
-3,72
Среднегодовая стоимость основных
средств
1148962
1136046
1134344
-1,27
Запасы
202453
196712
178306
-11,93
Дебиторская задолженность
2475481
2497215
1599035
-35,41
Кредиторская задолженность
617180
218312
229849
-62,76
Доходе(выручка) отореализации
1786567
1686575
1421524
-20,43
Себестоимость реализованной
продукции
1067785
1005644
928746
-13,03
Валовая прибыльн(убыток)
718782
680931
492778
-31,44
Прибыльный до налогообложения
913627
990458
684007
-24,30
Чистая прибыль
689416
745073
507341
-26,40
Согласно представленным основным показателям деятельности
анализируемого предприятия, можно сделать вывод о том, что в целом у
предприятия прослеживается тенденция снижения стоимости имущества, в
следствии уменьшения объемов производства и реализации продукции.
Темп снижения стоимости при сравнении данных 2017 года с данным
2015 года составляет 2,87%. Среднегодовая стоимость основных средств
снизилась и в основном из-за начисленного износа, и списания части
изношенных основных средств. Темп снижения составил 1,27%.
50
Вследствие улучшения платежной дисциплины, сократился размер
дебиторской задолженности на 35,41%, а это в свою очередь привело к
снижению кредиторской задолженности на 62,76%, так как у предприятия
появилась возможность погасить своевременно кредиторскую задолженность.
Уменьшение доходов от производства и реализации продукции на
20,43%, привело к снижению размера прибыли предприятия от продаж на
31,44%.
Так как предприятие получает доход от операционной, инвестиционной
и финансовой деятельности, прибыль до налогообложения в отчетном
анализируемом периоде также сократилась на 24,30%, а сумма начисленных
налоговых платежей из прибыли, привели к сокращению чистой прибыли на
26,40%.
Динамика доходов, расходов и прибыли предприятия ОАО
«Московский завод «Кристалл» представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 - Динамика доходов, расходов и прибыли
предприятия ОАО «Московский завод «Кристалл»
Основными показателями эффективности деятельности предприятия
являются прибыль и рентабельность. Предприятие является и рентабельным, и
прибыльным, в силу высокого спроса на его продукции, как на внутреннем,
так и на внешних рыках.
В таблице 2 приведен краткий анализ прибыли и рентабельности
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
1600000
1800000
2000000
Доход (выручка) от
реализации
Себестоимость
реализованной продукции
Валовая прибыль (убыток)
2015 г.
2016 г.
2017 г.
51
предприятия за 2015-2017 гг.
Таблица 2
Динамика прибыли и рентабельности тыс. руб.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
(+; -) и темп
роста
2016 г./
2015 г.
Отклонение
(+; -)
и тем роста
2017 г./
2016 г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Выручка от
продаж
1786567
1686575
1421524
-99992
94,40
-265051
84,28
Себестоимость
продукции
1067785
1005644
928746
-62141
94,18
-76898
92,35
Прибыль от
реализации
718782
680931
492778
-37851
94,73
-188153
72,37
Чистая прибыль
689416
745073
507341
55657
108,07
-237732
68,09
Рентабельность
продаж, %
38,59
44,18
35,69
5,59
114,49
-8,49
80,78
Таким образом анализируя данную таблицу, мы видим что выручка
предприятия за 2017 год, по сравнению с 2016 годом, снизилась на 265051тыс.
руб. 15,72% , с одновременным снижением себестоимости продукции на 76898
тыс. руб. или 7,65% (что связанно сокращением объемов производства и
реализации продукции). За 2016 год, по сравнению с 2015 годом выручка
предприятия также снизилась на 99992 тыс. руб. или 5,60%.
Прибыль от реализации продукции снизилась в 2016 году, по
сравнению с 2015 годом, на 37851 тыс. руб. или 5,27 %, а по сравнению
данных 2017 года с 2016 годом видно, что валовая прибыль от реализации
продукции, также снизилась на 188153 тыс. руб. или на 31,91%, что
непосредственно связано с сокращением объемов производства и реализации
продукции.
Производство продукции на предприятии, трудоемкий и затратный
процесс, поэтому себестоимости продукции, уделяется большое внимание.
Анализируемое предприятие является материалоемком и как следствие
себестоимость продукции содержит большой удельный вес материальных
затрат. На рисунке 2 представлена структура себестоимости продукции,
52
произведенной и реализованной на ОАО «Московский завод «Кристалл» за
2017 год.
Рисунок 2 - Структура затрат на производство продукции
ОАО «Московский завод «Кристалл» в 2017 г., тыс. руб.
Представленная структура себестоимости продукции на ОАО
«Московский завод «Кристалл» за 2017 год, наглядно демонстрирует, что
наибольший удельный вес в себестоимости этой продукции занимают
материальные затраты, вследствие того, что данное предприятие, как было
сказано выше относится к материалоемким производствам. Другой статьей
увеличивающей затраты предприятия, это трудовые затраты и единый
социальный налог., амортизация основных средств и прочие затрат находятся
практически на одном уровне.
Процентное снижение рентабельности продаж предприятия,
обусловлено сложной ситуацией на валютном рынке Республики и проблем с
осуществлением экспорт/импортных операции, что отразилось на реализации
готовой продукции и материальных поставках на производство.
В 2017 году, благодаря стабилизации экономической ситуативной
конъюнктуры, предприятию по итогам 2017 года, пришлось существенно
пересмотреть ценовую политику, как на внутреннем, так и на внешнем рынке,
в связи с изменением валютных курсов, стоимости материальных ресурсов,
655788
42537
114978
64269
51174
Сырье и материалы
Амортизация
Трудовые затраты
Прочие затраты
Единый социальный налог
53
топливно-энергетических ресурсов и иных факторов как внешних так и
внутренних.
Графически динамика показателей прибыли и рентабельности ОАО
«Московский завод «Кристалл» за 2017 год представлена на рисунке 3.
Рисунок 3 - Динамика показателей прибыли и рентабельности
ОАО «Московский завод «Кристалл» за 2017 год
Каждое предприятие, осуществляющее предпринимательскую
деятельность, стремиться к извлечению прибыли, исключением не является и
анализируемое предприятие ОАО «Московский завод «Кристалл». В процессе
осуществления своей деятельности, для увеличения прибыльности и
рентабельности, руководству предприятия, неоднократно приходилось
использовать не только собственный капитал, но и заемный капитал,
выраженный в кредитной форме, или в виде привлеченной кредиторской
задолженности.
2.2 Оценка эффективности использования заемного капитала
ОАО «Московский завод «Кристалл»
Для проведения анализа заемного капитала предприятия, с целью
определения и оценки эффективности его использования, необходимо
Выручка от
продаж
Себестоимость
продукции
Прибыль от
реализации
Чистая прибыль
Рентабельность
продаж, %
2015 г.
1786567 1067785 718782 689416 38,59
2016 г.
1686575 1005644 680931 745073 44,18
2017 г.
1421524 928746 492778 507341 35,69
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
1600000
1800000
2000000
54
провести анализ состава, структуры и динамики основного капитала, чтобы
впоследствии, определить степень соотношения доли собственного и заемного
капитала, в его финансировании. Источниками информации для поведения
анализа капитала предприятии являются формы отчетности:
бухгалтерский баланс (Приложение 1);
отчет о финансовых результатах (Приложение 2).
Далее проведем анализ динамики состава и структуры капитала ОАО
«Московский завод «Кристалл» за период 2015-2017 гг. в таблице 3 на
основании данных форм финансовой отчетности.
Таблица 3
Динамика показателей состава и структуры капитала
ОАО «Московский завод «Кристалл» за 2015 -2017 гг. тыс. руб.
№
п/п
Показатели
2015г
2016 г.
2017 г.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста, %
Сумма,
тыс. руб.
Сумма,
тыс. руб.
Сумма, тыс.
руб.
2016
от 2015
2017 от
2016
2016
от 2015
2017
от
2016
1.
Имущество
организации
5335921
5920926
4243611
585005
-1677315
110,96
76,71
2.
Собственный
капитал
1836738
1820244
1691038
-16494
-129206
99,10
92,90
3.
Заемный
капитал: всего
3499183
4100682
2552573
601499
-1548109
117,19
62,25
3.1
Долгосрочные
обязательства
1063205
1017204
1626924
-46001
609720
95,67
159,94
3.2
Краткоср-ные
обязательства
2435978
3083478
925649
647500
-2157829
126,58
30,02
4.
Внеобор-ные
активы: всего
2552987
3121612
2253566
558625
-868046
122,27
72,19
4.1
Основные
средства
1114564
1157528
1111159
42964
-46369
103,85
95,99
4.2
НМА
1342
1041
816
-301
-225
77,57
78,39
4.3
Отложенные
налоговые
активы
41562
39235
50865
-2327
11630
94,40
129,64
4.4
Прочие
долгосрочные
активы
187654
184283
328701
-3371
144418
98,20
178,37
5.
Долгосрочные
финансовые
вложения
1207865
1739525
762025
531660
-977500
144,02
43,81
6.
Оборотные
активы, всего:
2782934
2799314
1990045
16380
-809269
100,59
71,09
6.1
Запасы
202453
196712
178306
-5741
-18406
97,16
90,64
6.2
НДС по
приобретенны
20564
18053
18667
-2511
614
87,79
103,40