42
В том числе
заемные средства
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Валюта баланса
+2039
0
+480
+23,5
-476
-18,9
-291
-14,2
-1619
-92,4
Конструкция активов организации по состоянию на каждый анализируемый
год охарактеризуется неимением иммобилизованных средств при 100% текущих
активов. Активы организаций за две тысячи одиннадцатый год года стали меньше на
476 тыс. руб. ( на 18,9 %), за две тысячи двенадцатый год стали меньше на 291
тыс.руб. (на 14,2%), за две тысячи тринадцатый активы значительно уменьшились
на 1 619 тыс. руб (92,4%). В 2011 году невзирая на существенное понижение
активов, собственный основной капитал возрос на 13,6%, а в 2012 на 124% что, в
целом, позитивно охарактеризовывает динамику конфигурации имущественного
положения организации. В 2013 необходимо заметить, что собственный капитал
уменьшился в меньшей степени – на 42,9%. Отстающее снижение собственного
капитала относительно общего изменения активов – фактор скорее положительный.
В 2011 году Запасы были равны 2,2%, прочие оборотные активы 1,7%, дебиторская
задолженность 96,1%. В 2012 году Запасы 3,7%, прочие оборотные активы 0,9%,
дебиторская задолженность 95,4%. В 2013 году Запасы 24,1 %, прочие оборотные
активы 3,8%, дебиторская задолженность 72,2%. Понижение активов организации
связано, в первую очередность, с понижением признака по строчке "дебиторская
задолженность" на 334 тыс. руб. (либо 70,2% взноса в понижение активов) в 2011
году, на 292 тыс. рыб (93,9%) – в 2012 году и 1576 тыс. (97,3%). Сразу, в пассиве
баланса понижение вышло по строке «кредиторская задолженность» - 479 тыс. руб.,
либо 100% взноса в понижение пассивов организации за 2011 год, - 322 тыс. руб.
или 100% взноса в понижение пассивов организации за 2012 год и -1595 тыс. руб.
или 98,5 % взноса в понижение пассивов организации за 2013 год. Среди
положительных изменений в 2011 году можно выделить «нераспределенную
прибыль» в пассиве +3 тыс. руб. В 2012 году это статьи «запасы» и
«нераспределенная прибыль» в пассиве +20 тыс. руб. и +31 тыс. руб. В 2013 году
положительных изменений не было. За 2013 год собственный капитал существенно
снизился до 32 тыс. руб. (-24 тыс. руб.) В 2012 году был отмечен рост собственного
капитала на +31 тыс. рублей и в 2011 было ощутимое увеличение капитала с 3 тыс.
43
до 25 тыс. руб .
Таблица 3 Оценка стоимости чистых активов организации
Признак
Значение признака
2010
2011
2012
2013
2014
тыс.руб.
тыс.руб.
тыс.руб.
тыс.руб.
тыс.руб.
1. Чистые активы
24
22
25
56
32
2. Уставной капитал
10
10
10
10
10
3. Превышение чистых активов над ставным
капиталом (стр.1-стр.2)
14
12
15
46
22
Таблица 4 изменения стоимости чистых активов организации
Признак
Изменения
2010
2011
2012
2013
2014
1. Чистые активы
+24
0
-2
-8,3
+3
+13,6
+31
+124
-24
-42,9
2. Уставной капитал
+10
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3. Превышение чистых
активов над уставным
капиталом (стр.1-стр.2)
+14
0
-2
-14,3
+3
+25
+31
+3,1
раза
-24
-52,2
Чистые активы организации за весь анализируемый период превосходят
уставной основной капитал, в 2011 году на 15%, в 2012 в 5,6 раза, в 2013 году в 3,2
раза. Конечно это позитивно характеризует экономическое состояние ООО «МСК»,
данная ситуация вполне удовлетворяет потребности нормативного акта к величине
чистых активов организации
29
. Но хочется еще сказать, определив текущее
положение признака, стоит отметить повышение чистых активов в 2011 и 2012
годах на 13,6% и 124% соответственно. Приняв во внимание сразу и поднятие
чистых активов над уставным капиталом и их повышение за данный период, можно
смело заявлять о неплохом экономическом расположении организации согласно
этого показателя. Но нельзя забывать о 2013 году, где чистые активы снизились на
42,9%, если в дальнейшем чистые активы будут снижаться это приведет к
ухудшению соотношения уставной капитал – чистые активы. Динамика чистых
активов организации представлена на графике в Приложении Г.
Ниже представлены основные показатели финансовой устойчивости
организации.
Таблица 5 Основные показатели финансовой устойчивости фирмы ООО
«МСК»
29
Хотинская Г.И., Харитонова Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Дело и сервис, 2007
44
Признак
Значение признака
2010
2011
2012
2013
2014
1. Коэффициент автономии
0,01
0,01
0,01
0,03
0,24
2. Коэффициент финансового
левериджа
83,96
113,5
80,72
30,29
3,16
3. Коэффициент обеспеченности
собственным оборотными
средствами
0,01
0,01
0,01
0,03
0,24
4. Индекс постоянного актива
0
0
0
0
0
5. Коэффициент покрытия
инвестиций
0,01
0,01
0,01
0,03
0,25
6. Коэффициент маневренности
собственного капитала
1
1
1
1
1
7. Коэффициент мобильности
имущества
1
1
1
1
1
8. Коэффициент мобильности
оборотных средств
0,05
0,07
0,02
0,01
0,4
9. Коэффициент обеспеченности
запасов
0,39
0,43
0,57
0,88
1
10. Коэффициент краткосрочной
задолженности
1
1
1
1
1
Таблица 6 Изменения основных показателей финансовой устойчивости
Признак
Изменение признака
Нормативное значение и
описание признака
2010
2011
2012
2013
2014
1. Коэффициент
автономии
+0,01
-
-
+0,02
+0,21
Состояние собственных
денежных средств к общей сумме
денежных средств. Постоянное
значение для описанной
категории: 0,55 и более
(наилучшее значение 0,65-0,8)
2. Коэффициент
финансового
левериджа
+83,96
+29,54
-
32,78
-
50,43
-
04,13
Состояние заемных денежных
средств к собственным.
Нормальное значение для
описанной категории: 0,82 и
менее (наилучшее 0,25-0,54)
3. коэффициент
обеспеченности
собственным
оборотными
средствами
+0,01
-
-
+0,02
+0,21
Состояние собственных
используемых средств к
оборотным активам. Среднее
значение для описанной группы:
0,1 и больше.
4. Индекс
постоянного актива
-
-
-
-
-
Состояние цены внеоборотных
активов к величине собственных
денежных средств компании
5. Коэффициент
покрытия инвестиций
+0,01
-
-
+0,02
+0,21
Состояние собственных
денежных средств и
долгосрочных обязательств к
единой сумме денег. Среднее
значение для описанной группы:
не меньше 0,85
6. Коэффициент
+1
-
-
-
-
Среднее значение: не менее 0,05.
45
маневренности
собственного
капитала
Положение оборотных средств к
источникам.
7. Коэффициент
мобильности
имущества
+1
-
-
-
-
Положение используемых
средств к цене всего имущества.
Определяет отраслевую
специфику фирмы.
8. Коэффициент
мобильности
оборотных средств
+0,05
+0,02
-0,05
-0,01
+0,03
Положение более подвижной
доли оборотных средств
(денежных средств и денежных
вложений) к единой стоимости
оборотных активов.
9. Коэффициент
обеспеченности
запасов
+0,39
+0,04
+0,14
+0,31
+0,12
Положение собственных
оборотные средств к цены
запасов. Среднее значение: 0,5 и
больше
10. Коэффициент
краткосрочной
задолженности
+1
-
-
-
-
Состояние краткосрочной
задолженности к единой сумме
долга
Коэффициент автономии организации анализируемого периода составил в
2011 году 0,01, в 2012 году 0,03 и в 2013 году 0,24. Этот коэффициент
охарактеризовывает ступень зависимости организации от заемного капитала.
Приобретенные таким путем данные говорят о существенной ступени зависимости
ООО «МСК» от кредитов главная причина этого недостаточность средств личного
капитала. Коэффициент автономии грубо вырос за исследуемый период. Ярко
представлено соответствие личного и заемного капитала организации: хотелось бы
подчеркнуть, что долговременные обязательства никак не нашли отображение ввиду
их отсутствия. В 2011 году Собственный капитал был равен 1,2%, краткосрочные
обязательства 98,8%. В 2012 году Собственный капитал был равен 3,2%,
краткосрочные обязательства 96,8%. В 2013 году Собственный капитал был равен
24,1%, краткосрочные обязательства 75,9%.
Коэффициент обеспеченности своими оборотными средствами в 2011 году
несущественно подрос (менее чем на 0,1). На конец 2011 года значение
коэффициента не подходит к норме. В 2012 году было место значительного роста
коэффициента – на 0,02. На конец 2012 года значение коэффициента соответствует
норме. В 2013 году имело место быть значительное с 0,03 до 0,24 (на 0,21)
повышение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.
На конец года значение коэффициента очень хорошее. В 2011 году коэффициент
46
покрытия вырос менее чем на 0,01. Значение коэффициента на конец года ниже
допустимой величины. А вот в 2012 году уже замечен хороший рост коэффициента
покрытия на 0,02, хотя на конец года коэффициента все так же на много ниже
нормативного значения. В 2013 году так же отмечен значительный рост данного
коэффициента с 20,03 до 0,24. Но пока он так же далек от норматива. Коэффициент
обеспеченности материальных запасов за 2011 увеличился на 0,14. Сообразно
состоянию на 31.12.2011 г. смысл коэффициента обеспеченности материальных
запасов считается в общем то неплохим. В 2012 году имеет место сильный рост
коэффициента на 0,31. В 2013 рост данного коэффициента продолжается он по
прежнему остается в пределах нормы. Коэффициент краткосрочной задолженности
ООО «МСК» указывает на наличие 100% краткосрочной задолженности и полное
отсутствие долгосрочной.
Анализ устойчивости финансового положения измеряется по величине
излишка (недостатка) собственных оборачиваемых средств.
Таблица 7 Величины недостатка собственных оборотных средств
Признак собственных оборотных средств (СОС)
Значение признака
2010
2011
2012
2013
2014
СОС1 (получен без учета долговременных и краткосрочных
пассивов)
24
22
25
56
32
СОС2 (получен с учетом долгосрочных пассивов; практически
равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)
24
22
25
56
32
СОС3 (получен с учетом как долгосрочных пассивов, так и
краткосрочного долга по кредитам и займам)
24
22
25
56
32
Таблица 8 Изменений величины недостатка собственных оборотных средств
Признак собственных оборотных средств (СОС)
Излишек (недостаток)
30
2010
2011
2012
2013
2014
СОС1 (получен без учета долговременных и краткосрочных
пассивов)
-37
-29
-19
-8
-
СОС2 (получен с учетом долгосрочных пассивов; практически
равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)
-37
-29
-19
-8
-
СОС3 (получен с учетом как долгосрочных пассивов, так и
краткосрочного долга по кредитам и займам)
-37
-29
-19
-8
-
Согласно всех трем вариантам расчета в 2011 и 2012 годах покрытие своими
оборотными средствами присутствующих у ООО «МСК» запасов и издержек,
потому экономическое состояние организации согласно этому показателю можно
30
Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной
запасов и затрат.
47
охарактеризовывать как неудовлетворительное. При данном варианте необходимо
направить интерес, на все три признака покрытия собственными оборотными
средствами запасов и издержек за весь анализируемый период улучшили
собственные значения. А вот в 2013 году наблюдается положительная динамика и
по данному признаку финансовое положение можно охарактеризовать как
устойчивое.
Анализ ликвидности.
Таблица 9 Коэффициенты ликвидности
Признак
Анализируемый период
2010
2011
2012
2013
2014
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности
1,01
1,01
1,01
1,03
1,32
2. Коэффициент быстрой (промежуточной)
ликвидности
0,98
0,99
0,99
1
1
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
0,05
0,07
0,02
0,01
0,05
Таблица 10 Изменений коэффициентов ликвидности.
Признак
Изменения за анализируемый период
Расчет, рекомендованное
значение
2010
2011
2012
2013
2014
1. Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
+1,01
-
-
+0,02
+0,29
Отношение текущих активов к
краткосрочным обязательствам.
Среднее значение: 2 и более.
2. Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
+0,98
+0,01
-
+0,01
-
Отношение ликвидных активов
к краткосрочным
обязательствам. Среднее
значение: не менее 1
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
+0,05
+0,02
-0,05
-0,01
+0,04
Отношение высоколиквидных
активов к краткосрочным
обязательствам. Среднее
значение: 0,2 и больше
На конец 2011 года в норму ни как не укладывается коэффициент текущей
(общей) ликвидности (имеется 1,01 в идеале нормативное значение 2). В данном
случае следует подметить, что за расчетный период коэффициент текущей
ликвидности подрос на 0,03. В 2012 году до нормы коэффициент тодже не поднялся,
но рост был на 0,02 и в 2013 году был значительный рост на 0,29. Это
положительная динамика На 31 декабря 2013 года коэффициент ликвидности имеет
значение 1,32. Смысл коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности
держится в норме 1 при норме 1. Обычно это говорит о наличии у ООО «МСК»
48
больших ликвидных активов, которыми разрешено погасить более срочными
обязательствми. Но в 2010 году этот коэффициент был 0,99. Ниже общепризнанных
норм оказался коэффициент абсолютной ликвидности (в 2010 году 0,07, в 2011 году
0,02, в 2012 году 0,01, в 2013 году 0,05 при норме 0,2). К концу 2013 году замечен
рост данного коэффициента.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку
погашения.
Таблица 11 Соотношение активов по степени ликвидности за 2010 год
Активы по степени ликвидности
На конец отчетного
периода, тыс.руб.
Прирост за
анализ. период,
%
Норм.
соотношение
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва
+ краткосрочные финн. вложения)
106
-
≥
А2. Быстрореализуемые активы
(краткосрочная деб. задолжность)
1872
-
≥
А3. Медленно реализуемые активы
(прочие оборот. активы)
61
-
≥
А4. Труднореализуемые активы
(внеоборотные активы)
0
-
≤
Таблица 12 Соотношения пассивов по сроку погашения за 2010 год
Пассивы по сроку погашения
На конец
отчетного
периода, тыс.руб.
Прирост за
анализ.
период, %
Излишек/ недостаток
платеж. ср-в тыс. руб.
(гр.2-гр.6)
П1. Наиболее срочнее обязательства
(привлеченные средства) (текущ.
кред. задолж.)
2015
-
-1909
П2. Среднесрочные обязательства
(краткосроч. Обязательства кроме
текущ. кредит. задолж.)
0
-
+1872
П3. Долгосрочные обязательства
0
-
+61
П4. Постоянные пассивы
(собственный капитал)
24
-
-24
Таблица 13 Соотношение активов по степени ликвидности за 2011 год
Активы по степени ликвидности
На конец отчетного
периода, тыс.руб.
Прирост за
анализ. период,
%
Норм.
соотношение
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва
+ краткосрочные финн. вложения)
1770
+60,4
≥
А2. Быстрореализуемые активы
(краткосрочная деб. задолжность)
2298
+22,8
≥
А3. Медленно реализуемые активы
(прочие оборот. активы)
51
-16,4
≥
А4. Труднореализуемые активы
(внеоборотные активы)
0
-
≤
49
Таблица 14 Соотношения пассивов по сроку погашения за 2011 год
Пассивы по сроку погашения
На конец
отчетного
периода, тыс.руб.
Прирост за
анализ.
период, %
Излишек/ недостаток
платеж. ср-в тыс. руб.
(гр.2-гр.6)
П1. Наиболее срочнее обязательства
(привлеченные средства) (текущ.
кред. задолж.)
2497
+23,9
-2327
П2. Среднесрочные обязательства
(краткосроч. Обязательства кроме
текущ. кредит. задолж.)
0
-
+2298
П3. Долгосрочные обязательства
0
-
+51
П4. Постоянные пассивы
(собственный капитал)
22
-8,3
-22
Таблица 15 Соотношение активов по степени ликвидности за 2012 год
Активы по степени ликвидности
На конец отчетного
периода, тыс.руб.
Прирост за
анализ. период,
%
Норм.
соотношение
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва
+ краткосрочные финн. вложения)
35
-79,4
≥
А2. Быстрореализуемые активы
(краткосрочная деб. задолжность)
1964
-14,5
≥
А3. Медленно реализуемые активы
(прочие оборот. активы)
44
-13,7
≥
А4. Труднореализуемые активы
(внеоборотные активы)
0
-
≤
Таблица 16 Соотношения пассивов по сроку погашения за 2012 год
Пассивы по сроку погашения
На конец
отчетного
периода, тыс.руб.
Прирост за
анализ.
период, %
Излишек/ недостаток
платеж. ср-в тыс. руб.
(гр.2-гр.6)
П1. Наиболее срочнее обязательства
(привлеченные средства) (текущ.
кред. задолж.)
2018
-19,2
-1983
П2. Среднесрочные обязательства
(краткосроч. Обязательства кроме
текущ. кредит. задолж.)
0
-
+1964
П3. Долгосрочные обязательства
0
-
+44
П4. Постоянные пассивы
(собственный капитал)
25
+13,6
-25
Таблица 17 Соотношение активов по степени ликвидности за 2013 год
Активы по степени ликвидности
На конец отчетного
периода, тыс.руб.
Прирост за
анализ. период,
%
Норм.
соотношение
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-
ва + краткосрочные финн. вложения)
16
-54,3
≥
А2. Быстрореализуемые активы
(краткосрочная деб. задолжность)
1672
-14,9
≥
А3. Медленно реализуемые активы
(прочие оборот. активы)
64
+45,5
≥
50
А4. Труднореализуемые активы
(внеоборотные активы)
0
-
≤
Таблица 18 Соотношения пассивов по сроку погашения за 2013 год
Пассивы по сроку погашения
На конец
отчетного
периода, тыс.руб.
Прирост за
анализ.
период, %
Излишек/ недостаток
платеж. ср-в тыс. руб.
(гр.2-гр.6)
П1. Наиболее срочнее обязательства
(привлеченные средства) (текущ.
кред. задолж.)
1696
-16
-1680
П2. Среднесрочные обязательства
(краткосроч. Обязательства кроме
текущ. кредит. задолж.)
0
-
+1672
П3. Долгосрочные обязательства
0
-
+64
П4. Постоянные пассивы
(собственный капитал)
56
+124
-56
Таблица 19 Соотношение активов по степени ликвидности за 2014 год
Активы по степени ликвидности
На конец отчетного
периода, тыс.руб.
Прирост за
анализ. период,
%
Норм.
соотношение
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-
ва + краткосрочные финн. вложения)
5
-68,8
≥
А2. Быстрореализуемые активы
(краткосрочная деб. задолжность)
96
-94,3
≥
А3. Медленно реализуемые активы
(прочие оборот. активы)
32
-50
≥
А4. Труднореализуемые активы
(внеоборотные активы)
0
-
≤
Таблица 20 Соотношения пассивов по сроку погашения за 2014 год
Пассивы по сроку погашения
На конец
отчетного
периода, тыс.руб.
Прирост за
анализ.
период, %
Излишек/ недостаток
платеж. ср-в тыс. руб.
(гр.2-гр.6)
П1. Наиболее срочнее обязательства
(привлеченные средства) (текущ.
кред. задолж.)
101
-94
-96
П2. Среднесрочные обязательства
(краткосроч. Обязательства кроме
текущ. кредит. задолж.)
0
-
+96
П3. Долгосрочные обязательства
0
-
+32
П4. Постоянные пассивы
(собственный капитал)
32
-42,9
-32
Из четырех соотношений, описывающих соответствие активов по степени
ликвидности и обещаний по сроку погашения, выполняются все, не считая 1-го.
Высоко ликвидные активы никак не покрывают более неотложные обязательства
организации. В соответствии с принципами хорошей структуры активов по степени
ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности обязано существовать для
51
покрытия среднесрочных обязательств, достаточно (краткосрочные задолженности
за минусом текущих кредиторских задолженностей). В предоставленном анализе в
2011 и 2012 году полностью отсутствуют краткосрочные кредиты и займы, а в 2013
году среднесрочные обязательства.
2.2 Анализ эффективности деятельности фирмы ООО «МСК»
Основные финансовые результаты деятельности Общество с ограниченной
ответственностью «МСК» за анализируемые периоды приведены ниже в таблицах.
По данным «Отчета о прибылях и убытках» за 2012 г. организация получила
прибыль от продаж в размере 15146 тыс. руб., что составляет 0,1% от выручки. По
сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на
2978 тыс. руб., или на 24,5% . В 2013 году организация получила прибыль от
продаж в размере 46 тыс. руб., что составляет 0,4% от выручки. По сравнению с
аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 31 тыс. руб.,
или на 3,1 раза. За 2014 год организация получила прибыль от продаж в размере 27
тыс. руб., что составляет 1,7% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом
прошлого года прибыль от продаж выросла на 19 тыс. руб., или на 41,3% . Если
сравнивать 2012 и 2013 года выросла как выручка от продаж, так и расходы по
обычным видам деятельности (в 2012 году на 281 и 278 тыс. руб. соответственно и в
2013 году на 451 и 420 тыс. руб. соответственно). В 2014 году произошла обратная
ситуация – уменьшилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам
деятельности (на 9057 и 9038 тыс. руб. соответственно). Изучая расходы по
обычным видам деятельности, следует отметить, что организация как и в прошлом
году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в
качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость
производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому
показатель «Управленческие расходы» за отчетный период в форме №2 отсутствует.
В «Отчете о прибылях и убытках» отсутствуют прочие доходы и расходы.
Поскольку даже при отсутствии деятельности практически невозможно избежать
прочих расходов, есть основание полагать наличие в отчете неточностей
31
.
31
Хотинская Г.И., Харитонова Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Дело и сервис, 2007.