42
Таблица 2
Схема оптимизации управленческих процессов при смене
организационно-функциональной модели реализации
финансовой политики
№
этапа
Действия по оптимизации
1
Определение процесса
1.1
Определить вход процесса
1.2
Определить существующий результат на выходе процесса
1.3
Отобразить существующие отношения между действиями
процесса
1.4
Определить требования ко входу и выходу
1.5
Построить схему процесса с отображением всех его этапов
2
Оптимизация л процесса
2.1
Проверить необходимость каждого действия в процессе
2.2
Оценить каждое действие по издержкам на его осуществление
2.3
Оценить временные затраты на каждое действие и устранить
задержки
2.4
Устранить источники ошибок в действиях
2.5
Построить схему оптимизированного процесса с отображением
всех действий, составляющих данный процесс. Внедрить процесс
по полученной схеме.
В настоящее время наибольшее распространение имеют модели
реализации финансовой политики, выстроенных вокруг закупочной,
складской и транспортной функций, каждая из которых характеризуется
определенным набором задач для решения и приносит свои преимущества в
различных областях рыночного позиционирования предприятия.
Наиболее перспективной на сегодняшний день является модель
реализации финансовой политики, построенная вокруг информационной
подсистемы, поскольку конкурентные преимущества в области
информационного управления наилучшим образом отвечают формату работы
предприятий и позволяют добиться наибольших возможностей в плане
привлечения и удержания клиентов, наращивания объема продаж,
оптимизации затрат и стратегического развития компании. Переход к
информационной модели возможен в ходе оптимизации бизнес-процессов на
основе выделенных приоритетов построения финансовой системы.
43
2 Стратегия финансовой политики ПМС-194 ОАО «РЖД»
2.1 Анализ финансово-экономического состояния организации
ПМС-194 является филиалом ОАО «РЖД». ПМС-194 выполняет такие
работы, как строительство железнодорожных путей, дефектоскопию
рельсов, ремонт ж/д путей, паспортизацию железнодорожных
путей, содержание кранового хозяйства, промышленное строительство.
ПМС-194 начинало свою деятельность со строительства,
реконструкции, ремонта ж/д путей и текущего содержания железнодорожных
путей необщего пользования. Этот вид деятельности остается для ПМС-194
основным и включает в себя:
Проектирование железных дорог (строительство железнодорожных
путей) включает следующие работы, осуществляемые ПМС-194:
- проведение инженерных изысканий: топографические съемки,
инженерно-геодезические, а также инженерно-геологические
изыскания;
- проектирование на местности, включая земляное полотно,
инженерные сети, искусственные сооружения перед
строительством железнодорожных путей;
- разработка специальных разделов проектов, в том числе сметной
документации;
- проектный инжиниринг: оформление разрешительной
документации, получение и оформление исходных данных для
проектирования, техническое сопровождение проекта;
- согласование проекта в необходимых инстанциях.
В рамках проектирования железных дорог осуществляются работы по
подготовке других данных.
Строительство и ремонт железнодорожных путей:
44
- подготовка площадки для строительства ж/д путей;
- земляные работы;
- работы по устройству наружных инженерных сетей и
оборудования;
- работы по устройству внутренних инженерных систем;
- строительный и технологический инжиниринг;
- сооружение земляного полотна, устройство верхнего строения
пути;
- железнодорожные мосты, путепроводы, транспортные эстакады;
- малые искусственные сооружения на железных дорогах и
сооружения инженерной защиты.
Реконструкция железнодорожных путей проводится в соответствии со
строжайшими международными и российскими стандартами.
Содержание железнодорожных путей:
- регулировка ширины колеи;
- регулировка зазоров;
- выправка пути;
- восстановление работоспособности скреплений;
- одиночная замена дефектных элементов верхнего строения пути;
- проведение осмотров состояния железнодорожных путей и
стрелочных переводов, проверка состояния подъездных путей по
шаблону и уровню (ежемесячно с представлением актов осмотра),
рельсовая дефектоскопия;
- представление интересов Заказчика в ежеквартальных комиссиях с
участием представителей Федеральной службы по надзору в сфере
транспорта, Ростехнадзора, ОАО «РЖД».
ПМС-194 выполняет работы по составлению «Инструкции по
обслуживанию подъездных путей необщего пользования» со съемкой
профилей и расчетов норм закрепления вагонов тормозными башмаками.
45
Своевременно осуществляются услуги по содержанию железнодорожных
путей и их ремонту.
Профессионализм и квалификация сотрудников позволяет оказывать
услуги высокого уровня качества, о чем свидетельствуют положительные
отзывы клиентов компании.
Участки подъемно-транспортного оборудования ПМС-194 выполняют
широкий спектр работ по изготовлению, монтажу и ремонту грузоподъемных
кранов:
- строительство, реконструкция, ремонт любой сложности наземных и
надземных крановых путей кранов любой сложности и любой
модификации;
- монтаж, изготовление, ремонт грузоподъемных кранов и
металлоконструкций подъемно-транспортного оборудования с
применением ручной дуговой сварки на основании Свидетельства
НАКС и Разрешения Ростехнадзора УрФО.
В составе участка высококвалифицированные, опытные ИТР (технолог-
сварщик III уровня, руководители работ – мастера-сварщики II уровня,
сварщики I уровня аттестации системы НАКС, слесари по ремонту ГПМ,
электромонтеры по ремонту электрооборудования ГПМ, наладчики приборов
безопасности кранов, стропальщики, крановщики).
ПМС-194 выполняет широкий спектр общестроительных работ:
геодезических, подготовительных, земляных.
Осуществляет монтаж бетонных, железобетонных, легких
ограждающих конструкций, работы по устройству наружных и внутренних
инженерных сетей. Имеется большой опыт проведения кровельных работ с
использованием современных кровельных материалов, в том числе мембраны
«СИНТОФОЙЛ».
Для проведения анализа финансового состояния предприятия,
обратимся к данным его бухгалтерской отчетности за 2014-2016 гг.
Проведем структурно-динамический анализ активов и пассивов
46
предприятия (табл. 3-5).
Таблица 3
Анализ состава и динамики активов ПМС-194
Наимено
вание
активов
Период
Изменение,
тыс. руб.
Изменение,
темп роста
(снижения),
%
2016
г.
2015
г.
2014
г.
2016
/2015
2015
/2014
2016
/2015
2015/
2014
Внеобо-
ротные
активы
42402
32395
6184
10007
26211
130,89
523,85
Оборотны
е активы
43179
37395
5644
5784
31751
115,47
662,56
Итого
(баланс)
85581
69790
11828
15791
57962
122,63
590,04
В рассматриваемом периоде валюта баланса предприятия возросла. В
2014-2015 гг. рост составил 590,04%, а в 2015-2016 гг. его темпы снизились до
122,63% за счет роста оборотных активов. Величина внеоборотных активов в
2014-2015 гг., выросла на 523,85%, а в 2015-2016 гг. их стоимость выросла на
130,89%. Изменения оборотных активов также характеризовались их
увеличением: в 2014-2015 гг. увеличение составило 662,56%, в 2015-2016 гг. –
на 115,47%.
Данные закономерности говорят о росте собственности предприятия,
сопутствующих им процессах наращивания стоимости активов предприятия
(рис. 5 и 6).
Рисунок 5 – Состав и динамика активов ПМС-194 в 2014-2016 гг.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2016 г. 2015 г. 2014 г.
Оборотные активы
Внеоборотные активы
47
Рисунок 6 – Структура активов ПМС-194 в 2016 г.
По результатам проведенного анализа можно констатировать, что
наибольшие доли в структуре оборотных активов в 2016 г. занимают запасы
(83,29%). Пропорции статей оборотных активов изменялись неравномерно на
протяжении рассматриваемых трех лет (табл. 4).
Таблица 4
Оценка состава, структуры и динамики оборотных активов ПМС-
194
Показа
тель
Период
Изменени
е
структуры
, тыс. руб.
Темп
роста, %
2016 г.
2015 г.
2014 г.
201
6
/20
15
201
5
/20
14
20
16
/2
01
5
201
5
/20
14
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Запасы
(с НДС)
3596
2
83,
29
3638
6
97,
30
1954
19,
67
-
424,
00
3443
2,00
98,
83
186
2,13
Дебитор
ская
задолже
нность
3336
7,7
3
470
1,2
6
4634
46,
65
286
6,00
-
4164
,00
709
,79
10,1
4
Финансо
вые
вложени
я
0
0,0
0
0
0,0
0
0
0,0
0
0,00
0,00
0,0
0
0,00
Денежн
ые
средств
а
3881
8,9
9
539
1,4
4
2245
22,
60
334
2,00
-
1706
,00
720
,04
24,0
1
Внеоборотн
ые активы
50%
Оборотные
активы
50%
48
Продолжение таблицы 4
Показа
тель
2016 г.
2015 г.
2014 г.
Изменени
е
структуры
, тыс. руб.
Темп
роста, %
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
201
6
/20
15
201
5
/20
14
20
16
/2
01
5
201
5
/20
14
Прочие
оборотн
ые
активы
0
0,0
0
0
0,0
0
1100
11,
07
0,00
-
1100
,00
0,0
0
0,00
Итого
4317
9
100
,00
3739
5
100
,00
9933
100
,00
578
4,00
2746
2,00
115
,47
376,
47
Преобладание запасов в структуре оборотных средств свидетельствует
о необходимости их оптимизировать, чтобы избегать дефицита
платежеспособности и избытка материальных запасов (табл. 5).
Таблица 5
Оценка состава, структуры и динамики пассивов ПМС-194
Показат
ель
Период
Изменен
ие, тыс.
руб.
Изменен
ие, темп
роста, %
2016 г.
2015 г.
2014 г.
201
6
/20
15
201
5
/20
14
201
6
/20
15
201
5
/20
14
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Собствен
ный
капитал
6798
3
79,
44
5772
9
82,
72
3622
21,
99
117
,76
159
3,84
-
3,2
8
60,
73
Долгосро
чный
заемный
капитал
1324
0
15,
47
5813
8,3
3
3561
21,
62
0,0
0
0,00
7,1
4
-
13,
29
Краткоср
очный
заемный
капитал
4358
5,0
9
6248
8,9
5
9290
56,
40
69,
75
67,2
6
-
3,8
6
-
47,
44
Итого
8558
1
100
,00
6979
0
100
,00
1647
3
100
,00
122
,63
423,
66
0,0
0
0,0
0
49
Капитал предприятия представлен преимущественно собственным
капиталом (79,44%). Все источники капитала остаются в приблизительно
равных соотношениях на протяжении рассматриваемого периода.
Доля долгосрочного и краткосрочного заемного капитала невелики
вследствие отсутствия у предприятия большого объема долгосрочных и
краткосрочных займов, что лишает его возможностей наращивания
доходности за счет финансового левериджа.
Приведем оценку риска потери платежеспособности путем анализа
ликвидности баланса и определения зоны риска, расчета относительных
показателей платежеспособности (табл. 6, 7).
Таблица 6
Анализ риска потери платежеспособности на конец года по
абсолютным показателям, млн. руб.
2016
г.
2015
г.
2014
г.
2016
г.
2015
г.
2014
г.
Платежный излишек
(+)
Актив
Пассив
или дефицит (-)
2016
г.
2015
г.
2014
г.
А
1
3881
539
2245
П
1
1700
1507
2612
2181
-968
-367
А
2
3336
470
1445
П
2
0
125
6678
3336
345
-5233
А
3
35962
36386
1954
П
3
13240
5813
3561
22722
30573
-1607
А
4
42402
32395
6184
П
4
70641
35987
34310
-
28239
-3592
-
28126
Всего
85581
69790
11828
Всего
85581
43432
47161
«Золотое правило» ликвидности баланса:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Положение на предприятии:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
50
Предприятие имеет платежный излишек по группам А1, А2 и А3.
Платежный дефицит наблюдается по группе А4, что прямо соответствует
золотому правилу соотношения актива и пассива баланса и характеризует
предприятие как платежеспособное.
Таблица 7
Оценка риска потери платежеспособности на конец года по
относительным показателям
Показатель
Норматив
2016
г.
2015
г.
2014
г.
1 Наиболее ликвидные активы,
млн руб.
Х
3,881
0,539
2,245
2 Дебиторская задолженность,
млн руб.
Х
3,336
0,47
1,445
3 Оборотные активы, млн руб.
Х
43,179
37,395
5,644
4 Краткосрочные обязательства,
млн руб.
Х
4,358
6,248
9,29
5 Коэффициент абсолютной
ликвидности (стр. 1/стр.4)
0,2-0,3
0,8905
0,0863
0,2417
6 Коэффициент промежуточной
ликвидности (стр.1+стр.2)/стр.4)
1 и более
1,6560
0,1615
0,3972
7 Коэффициент текущей
ликвидности (стр.3/стр.4)
1-2
9,9080
5,9851
0,6075
Величина коэффициента абсолютной ликвидности в течение 2014–2016
гг. намного выше нормативной, и демонстрирует тенденцию к росту.
Величина коэффициента промежуточной ликвидности в течение 2014–2016 гг.
изменяется неравномерно, переходя с низкого значения до 2015 г. на
удовлетворительное значение в 2016 г.
Величина коэффициента текущей ликвидности в течение 2014–2016 гг.
соответствует нормативному уровню и демонстрирует выраженную
тенденцию к повышению за счет роста суммы оборотных активов
предприятия. Выявленные закономерности характеризуют положение
предприятия как восстанавливающее свою платежеспособность в кратко- и
среднесрочной перспективах.
Перейдем к оценке риска потери финансовой устойчивости, определим
зону риска и рассчитаем коэффициенты финансовой независимости (табл. 8 и
9).
51
Таблица 8
Оценка риска потери финансовой устойчивости на конец года по
абсолютным показателям
№
Показатель
2016 г.
2015 г.
2014 г.
1
Собственный капитал
67983
57729
3622
2
Внеоборотные активы
42402
32395
6184
3
Долгосрочные заемные источники
13240
5813
3561
4
Краткосрочные заемные источники
0
125
4645
5
Собственные оборотные средства
(стр.1-стр.2) СОС
25581
25334
-2562
6
Величина собственных и
долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат
(СД) (стр.5 + стр.3)
38821
31147
999
7
Общая величина основных
источников формирования запасов
и затрат (ОИ) (стр.6 + стр.4)
38821
31272
5644
8
Запасы с НДС (ЗЗ)
35962
36386
1954
9
излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств Ф
с
(СОС – ЗЗ) (стр.5-стр.8)
-10381
-11052
-4516
10
излишек (+) или недостаток (-)
собственных и долгосрочных
заемных источников формирования
запасов и затрат Ф
сд
(СД–ЗЗ)
(стр.6-стр.8)
2859
-5239
-955
11
излишек (+) или недостаток (-)
общей величины источников
формирования запасов Ф
ои
(ОИ –
ЗЗ) (стр.7-стр.8)
2859
-5114
3690
12
Трехкомпонентный вектор
(0;1;1)
(0;0;0)
(0;0;1)
Тип финансовой устойчивости
Неустойч.
Критич.
Критич.
Таблица 9
Оценка риска потери финансовой устойчивости на конец года по
относительным показателям
Показатель
Обозна-
чение
2016 г.
2015 г.
2014 г.
Норма-
тив
1. Собственные
оборотные средства,
тыс. руб. (IIА - VП)
СОС
38821
31147
-3646
Х
2. Оборотные активы
(средства), тыс. руб.
ОА
43179
37395
5644
Х
Продолжение таблицы 9