41
ГЛАВА 2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ
СТРАТЕГИИ АО «АГРОФИРМА МЦЕНСКАЯ»
2.1. Характеристика деятельности АО «Агрофирма Мценская»
В качестве объекта исследования в выпускной квалификационной
работе выступает АО «Агрофирма Мценская». Дадим краткую характеристику
ее деятельности. Основные направления деятельности АО «Агрофирма
Мценская» – откорм крупного рогатого скота и производство
продовольственного зерна. Кроме того, предприятие производит корма,
технические культуры, молоко, оказывает услуги по ремонту и обслуживанию
сельскохозяйственной техники, комбайнов, тракторов, автомобилей,
транспортные услуги, услуги по подработке и отгрузке зерна. В колбасном цехе
агрофирмы из собственного качественного мяса производят широкую
номенклатуру колбасных изделий.
АО «Агрофирма Мценская» относится к категории
сельскохозяйственных предприятий, представлена животноводческим
комплексом, двумя сельхозпредприятиями, производящими продукцию
животноводства и растениеводства, машино-технологической станцией,
хлебоприемным пунктом, переработкой с торговой сетью.
Основными направлениями деятельности предприятия являются:
– доращивание и откорм крупного рогатого скота;
– производство продовольственного зерна;
– производство молока;
– производство кормов;
– производство технических культур;
– оказание услуг по ремонту и обслуживанию сельскохозяйственной
техники, тракторов, автомобилей;
– оказание транспортных услуг;
– оказание услуг по подработке, хранению и отгрузке зерна.
АО «Агрофирма Мценская» имеет достаточно длительную историю
функционирования. В соответствии с решением Исполкома Орловского
42
областного Совета депутатов трудящихся №717 от 30.12.1971г. было создано
межхозяйственное предприятие (МХП) по откорму крупного рогатого скота
«Мценское».
Этапы реорганизации:
– 07.08.1998г. Постановлением Главы администрации Мценского района
за №350 МХП «Мценское» было перерегистрировано в ОАО «Мценское»;
– 31.08.1998г. Постановлением Главы администрации Мценского района
за №368 Постановление Главы администрации Мценского района №350 от
07.08.1998г. отменено;
– 14.09.1998г. Постановлением Главы Администрации Орловской
области за №503 МХП по откорму крупного рогатого скота «Мценское» было
преобразовано (национализировано) в областное государственное унитарное
предприятие (ОГУП) «Мценское»;
– 30.09.1998г. Постановлением Главы администрации Мценского района
за № 403 было зарегистрировано ОГУП «Мценское»;
– 04.12.1998г. Постановлением Главы Администрации Орловской
области за №620 ОГУП «Мценское» было реорганизовано в ОАО «Агрофирма
Мценская». Вследствие реорганизации в уставной капитал создаваемого ОАО
«Агрофирма Мценская» было передано имущество, ранее принадлежащее
МХП «Мценское», на сумму 97 599 000 рублей. Орловским региональным
отделением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг был
зарегистрирован выпуск 97 599 обыкновенных именных бездокументарных
акций, номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая;
– 17.12.1998г. Постановлением Главы администрации Мценского района
за № 489 ОАО «Агрофирма Мценское» было зарегистрировано.
Этапы развития акционерного общества:
– 13 мая 1999 года на основании Решения единственного акционера
ОАО «Агрофирма Мценская» - Комитета по управлению государственным
имуществом Орловской области к ОАО «Агрофирма Мценская» были
присоединены АООТ «Сельхозтехника» и ОАО «Становое». В результате
43
присоединения в уставной капитал Общества было передано имущество на
общую сумму 15 483 000 рублей. Орловским региональным отделением
Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг был зарегистрирован выпуск 15
483 обыкновенных именных бездокументарных акций, номинальной
стоимостью 1 000 рублей каждая;
– 27 мая 1999 года к ОАО «Агрофирма Мценская» было присоединено
АООТ «Мценский элеватор». В результате реорганизации АООТ «Мценский
элеватор» в счет оплаты уставного капитала ОАО «Агрофирма Мценская» было
передано имущество на сумму 8 319 000 рублей. Орловским региональным
отделением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг был
зарегистрирован выпуск 8 319 обыкновенных именных бездокументарных
акций, номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая;
– 16 октября 1999 года на основании решения единственного акционера
и договора, ОАО «Первый Воин» присоединилось к ОАО «Агрофирма
Мценская» с правопреемством по всем обязательствам и в осуществлении всех
прав;
– 18.04.2000г. на основании решений собрания кредиторов ТНВ
«Меркулов и К» (ранее КСП «Азарово») имущество последнего было
приобретено ОАО «Агрофирма Мценская» у конкурсного управляющего
Батина И.Ф.;
– 26.04.2004г. на основании решений собрания кредиторов СПК
«Протасово» имущество последнего было приобретено ОАО «Агрофирма
Мценская» у конкурсного управляющего Батина И.Ф.
Молочным скотоводством агрофирма начала заниматься с 13 мая 1999
года - момента присоединения ОАО «Становое», в состав которого входила
молочно товарная ферма.
Размер уставного капитала общества. Уставный капитал Общества
составляет 121 401 000 рублей, из которых - 98 278 тыс. руб. (80,95%)
принадлежит Орловской области; 13 902 тыс. руб. (11,46%) - иным
юридическим лицам, 9 221 тыс. руб. (7,59%) - физическим лицам.
44
Структура и территориальное расположение общества. В настоящее
время АО «Агрофирма Мценская» имеет в землепользовании 16,4 тыс.га
сельхозугодий, из которых 15,8 тыс. га - пашня, и включает в себя
животноводческий комплекс на 3600 скотомест (ПК «Мясо»), два отделения,
производящие продукцию растениеводства и животноводства (отделение
«Воинское», МТФ «Воинское», отделение «Протасово», МТФ «Протасово»),
МТФ «Становое», ремонтно-эксплуатационное подразделение (РЭП),
хлебоприемный пункт (ПК «ХПП»), переработку с торговой сетью.
Администрация агрофирмы расположена на территории ПК «Мясо» по адресу:
Орловская область, Мценский район, с. Сергиевское. Другие структурные
подразделения расположены не территории г. Мценска, Мценского и
Орловского районов и находятся на значительном удалении от администрации:
– МТФ «Воинское» - 6 км;
– МТФ «Становое» - 12 км;
– МТФ «Протасово» - 30 км;
– РЭП - 22 км;
– ПК «ХПП» - 22 км.
АО «Агрофирма Мценская» создано в декабре 1998 года на базе
межхозяйственного предприятия по доращиванию и откорму молодняка
крупного рогатого скота «Мценское». Уставный капитал Общества составляет
121,4 млн. рублей, в котором доля субъекта Российской Федерации в лице
Орловской области составляет 80,9 процентов. Площадь сельхозугодий - 16,4
тыс. га, в том числе 15,8 тыс. га пашни, численность работников 561 чел.
Среднемесячная заработная плата по предприятию в 2016 г. составила 28 516
руб.
Агрофирма представлена животноводческим комплексом на 3600
скотомест, двумя отделениями, производящими продукцию растениеводства и
животноводства, ремонтно-эксплутационным подразделением, хлебоприемным
пунктом, переработкой с торговой сетью. Главные направления деятельности
АО «Агрофирма Мценская» - производство продовольственного зерна и откорм
45
крупного рогатого скота. Кроме того, Общество производит корма, выращивает
экономически выгодные сельскохозяйственные культуры, такие как кукуруза
на зерно, подсолнечник, рапс, оказывает услуги по ремонту и обслуживанию
сельскохозяйственной техники, транспортные услуги, услуги по приёмке,
подработке, сушке и отгрузке зерна.
За весь период существования предприятия (с 1972 года по настоящее
время) откормлено и реализовано 813 тыс. голов КРС живым весом 350 тыс.
тонн. Поголовье крупного рогатого скота на 01.12.2017 г. составило 4680 голов,
в том числе коров молочного направления - 455 голов. За 11 месяцев 2017 год
получено молока 3002 тонны. Надой на 1 корову составил 6598 кг.
Произведено и реализовано мяса в живом весе 2991 тонн. Среднесуточный
привес 1 головы составил 1203 гр., в том числе на откорме - 1335 гр. Валовой
сбор зерна (с кукурузой) составил 59,5 тыс. тонн, урожайность 56,2 ц/га.
Валовой сбор подсолнечника составил 3,9 тыс. тонн при урожайности 30,4 ц/га.
В 2016 год выручка от реализации составила 1 млрд. руб., получено
чистой прибыли 132,5 млн. руб., капитальные вложения составили 250,4 млн.
рублей, реализован инвестиционный проект «Реконструкция зернохранилища
на базе существующих складов на 37 тыс. тонн с установкой хранилищ
силосного типа с узлами отгрузки», что увеличило объём хранения зерна до 61
тыс.тонн. Стоимость проекта - 213 млн. рублей.
АО «Агрофирма Мценская» относится к категории
сельскохозяйственных предприятий, представлена животноводческим
комплексом, двумя сельхозпредприятиями, производящими продукцию
животноводства и растениеводства, машино-технологической станцией,
хлебоприемным пунктом, переработкой с торговой сетью.
Основными направлениями деятельности предприятия являются:
доращивание и откорм крупного рогатого скота; производство
продовольственного зерна; производство молока; производство кормов;
производство технических культур; оказание услуг по ремонту и
обслуживанию сельскохозяйственной техники, тракторов, автомобилей;
46
оказание транспортных услуг; оказание услуг по подработке, хранению и
отгрузке зерна.
АО «Агрофирма Мценская» имеет достаточно длительную историю
функционирования. В соответствии с решением Исполкома Орловского
областного Совета депутатов трудящихся №717 от 30.12.1971г. было создано
межхозяйственное предприятие (МХП) по откорму крупного рогатого скота
«Мценское».
Этапы реорганизации: 07.08.1998г. Постановлением Главы
администрации Мценского района за №350 МХП «Мценское» было
перерегистрировано в ОАО «Мценское»; 31.08.1998г. Постановлением Главы
администрации Мценского района за №368 Постановление Главы
администрации Мценского района №350 от 07.08.1998г. отменено;
14.09.1998г. Постановлением Главы Администрации Орловской области за
№503 МХП по откорму крупного рогатого скота «Мценское» было
преобразовано (национализировано) в областное государственное унитарное
предприятие (ОГУП) «Мценское»; 30.09.1998г. Постановлением Главы
администрации Мценского района за № 403 было зарегистрировано ОГУП
«Мценское»; 04.12.1998г. Постановлением Главы Администрации Орловской
области за №620 ОГУП «Мценское» было реорганизовано в ОАО «Агрофирма
Мценская». Вследствие реорганизации в уставной капитал создаваемого ОАО
«Агрофирма Мценская» было передано имущество, ранее принадлежащее
МХП «Мценское», на сумму 97 599 000 рублей. Орловским региональным
отделением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг был
зарегистрирован выпуск 97 599 обыкновенных именных бездокументарных
акций, номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая;
17.12.1998г. Постановлением Главы администрации Мценского района за №
489 ОАО «Агрофирма Мценское» было зарегистрировано.
Этапы развития акционерного общества: 13 мая 1999 года на основании
Решения единственного акционера ОАО «Агрофирма Мценская» - Комитета по
управлению государственным имуществом Орловской области к ОАО
47
«Агрофирма Мценская» были присоединены АООТ «Сельхозтехника» и ОАО
«Становое». В результате присоединения в уставной капитал Общества было
передано имущество на общую сумму 15 483 000 рублей. Орловским
региональным отделением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг был
зарегистрирован выпуск 15 483 обыкновенных именных бездокументарных
акций, номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая; 27 мая 1999 года к ОАО
«Агрофирма Мценская» было присоединено АООТ «Мценский элеватор». В
результате реорганизации АООТ «Мценский элеватор» в счет оплаты уставного
капитала ОАО «Агрофирма Мценская» было передано имущество на сумму 8
319 000 рублей. Орловским региональным отделением Федеральной комиссии
по рынку ценных бумаг был зарегистрирован выпуск 8 319 обыкновенных
именных бездокументарных акций, номинальной стоимостью 1 000 рублей
каждая; 16 октября 1999 года на основании решения единственного акционера
и договора, ОАО «Первый Воин» присоединилось к ОАО «Агрофирма
Мценская» с правопреемством по всем обязательствам и в осуществлении всех
прав; 18.04.2000г. на основании решений собрания кредиторов ТНВ «Меркулов
и К» (ранее КСП «Азарово») имущество последнего было приобретено ОАО
«Агрофирма Мценская» у конкурсного управляющего Батина И.Ф.;
26.04.2004г. на основании решений собрания кредиторов СПК «Протасово»
имущество последнего было приобретено ОАО «Агрофирма Мценская» у
конкурсного управляющего Батина И.Ф.
Инвестиционная политика общества также направлена на дальнейшее
развитие основных отраслей производства: растениеводства, животноводства и
переработки. Приобретаются и внедряются в производство новейшие
технологии, техника и оборудование.
В связи с программой по техническому перевооружению в 2017 г. было
приобретено основных средств на сумму более 154 млн. руб., в том числе 8
зерноуборочных комбайнов Палессе GS16, 2 трактора, 2 автопоезда КАМАЗ,
автотопливозаправщик, кормоуборочная техника. Всего на капитализацию
общества в 2017 г. затраты составят 196 млн. руб.
48
В 2017 году АО «Агрофирма Мценская» стало победителем в номинации
«Агропромышленный комплекс года» по версии Премии «Орловский бизнес -
2017». По итогам работы в 2016 году в рейтинге ТОП -50 прибыльных
компаний Орловской области предприятие заняло 24 место. По результатам
выполнения условий Коллективного договора за 2015 г. коллективный договор
агрофирмы признан победителем в Смотре-конкурсе «Лучший коллективный
договор Орловской области» в номинации с численностью работников свыше
300 человек.
Среднесписочная численность на 01.01.2018 г. составляла 561 человек.
В целях оценки результативности формирования финансовой стратегии
корпорации необходимо провести анализ ее финансовых показателей
деятельности, о чем пойдет речь в следующем параграфе выпускной
квалификационной работы.
2.2. Анализ финансовых показателей деятельности корпорации
Качественная оценка финансовых показателей АО «Агрофирма
Мценская» выполнена с учетом принадлежности к отрасли "Разведение
молочного крупного рогатого скота, производство молока" (класс по ОКВЭД –
04.1).
Структура имущества и источники его формирования представлены в
Приложении 5.
Из представленных в первой части таблицы Приложения 5 данных
видно, что на 31.12.2017 г. в активах организации доля текущих активов
составляет одну треть, а внеоборотных средств – две третьих. Активы
организации в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2014 г. по 31
декабря 2017 г.) изменились несущественно (на 3,9%). Учитывая увеличение
активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в
большей степени – на 14,1%. Опережающее увеличение собственного капитала
относительно общего изменения активов следует рассматривать как
положительный фактор.
49
Структура активов организации в разрезе основных групп представлена
на рисунке 4.
Рисунок 4. Структура активов АО «Агрофирма Мценская» на
31.12.2017 г.
Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом
следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля
изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
– запасы – 95 364 тыс. руб. (88,6%);
– основные средства – 12 010 тыс. руб. (11,2%).
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по
строкам:
– нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 89 142 тыс. руб.
(78%);
– кредиторская задолженность – 14 598 тыс. руб. (12,8%);
– добавочный капитал (без переоценки) – 7 195 тыс. руб. (6,3%).
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
"денежные средства и денежные эквиваленты" в активе и "краткосрочные
заемные средства" в пассиве (-20 695 тыс. руб. и -56 317 тыс. руб.
соответственно).
В течение анализируемого периода отмечен заметный рост собственного
капитала до 764 668,0 тыс. руб. (+324666,0 тыс. руб.).
50
На основании данных бухгалтерского баланса и отчета о финансовых
результатах АО «Агрофирма Мценская» произведем оценку стоимости чистых
активов. Оценка стоимости чистых активов организации представлена в
таблице 4.
Таблица 4.
Оценка стоимости чистых активов ОА «Агрофирма Мценская»
за 2014–2017 годы, тыс. руб.
Чистые активы АО «Агрофирма Мценская» на 31 декабря 2017 г.
намного (в 24 354,6 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение
положительно характеризует финансовое положение АО «Агрофирма
Мценская», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к
величине чистых активов организации. Более того, определив текущее
состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 14,1% за
3 последних года. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то
же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении
АО «Агрофирма Мценская» по данному признаку.
Наглядное изменение чистых активов и уставного капитала АО
«Агрофирма Мценская» за анализируемый период времени представлено на
рисунке 5.