41
Для анализа места платежеспособности ТOO представлено «ТИРС» приведем целом таблицу 4.
Таблица также 4
Показатели платежеспособности ТOO «ТИРС»
показатель
метод расчета
норматив
ное
значение
2015 год
2016 год
отклонен
ие (+, -)
коэффициент
абсолютной
ликвидности
А1/(П1+П2)
0,2-0,7
0,03
0,18
0,15
коэффициент
срочной
ликвидности
(А1+А2)/(П1+П
2)
0,8-1,0
0,92
1,12
0,20
коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)/(П
1+П2)
более 2
1,95
1,80
-0,15
чистые оборотные
активы
(А1+А2+А3)-
(П1+П2)
увеличен
ие
779,1
1 140,2
361,1
собственные
оборотные средства
(П3+П4)-А4
увеличен
ие
691
1 074
383
коэффициент
маневренности
собственного
оборотного капитала
А3/Соб.Об.ср-
ва
уменьше
ние
1,23
0,90
-0,33
Проанализируем данные таблицы 4 и сделаем выводы, ТOO «ТИРС»
платежеспособно.
Коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода равен
1,95, а на конец этого периода 1,80, следовательно, за счет привлечения всех
оборотных активов хозяйство способно погасить 195% и 180% текущих
обязательств соответственно, но эти значения чуть ниже нормативного.
Чистые оборотные активы и собственные оборотные средства в
динамике увеличились – это положительный результат. Коэффициент
маневренности на конец отчетного периода меньше, чем на начало данного
периода, что говорит о положительной тенденции развития хозяйства.
Для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного
42
контроля за поступлением средств от продажи продукции, от погашения
дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а
также для контроля за выполнением платежных обязательств перед
поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в
котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые
платежные средства, а с другой стороны – платежные обязательства на этот
же период (1, 5, 10, 15 дней, месяц).
Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об
отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства,
документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам,
выписок со счетов банков и др.
При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей,
следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного
изменения, которые могут быть охарактеризованы, как зависящие от
финансовой гибкости предприятия.
Уровень капитализации денежных средств считается достаточным в
пределах 8-10%. В ТOO «ТИРС» уровень капитализации денежных средств
считается достаточным.
Далее мы проанализировали ликвидность баланса компании.
Абсолютным показателем ликвидности является величина собственных
оборотных средств. Величина собственных оборотных средств
рассчитывается по формуле:
Собств.об.ср-ва = Об.А – Тек.об-ва (1)
Экономическая сущность показателя собственных оборотных средств
заключается в следующем: он показывает, какая сумма оборотных средств
останется у предприятия в распоряжении после расчетов по текущим
обязательствам.
43
Сначала подразделим активы предприятия в зависимости от степени
ликвидности, а пассивы в соответствии с увеличением сроков погашения
обязательств. Результат оформим в виде таблицы 5.
Таблица 5
Активы предприятия
Активы
Код
строки
2015
год
2016
год
Пассивы
Код
строки
2015 год
2016 год
1. Наиболее
ликвидные
активыА1
230
240
48
92,6
1. Срочные
пассивы П1
540
550
570
580
590
610
45,7
114,35
2. Быстро
реализуемые
активы А2
160
170
180
210
10,8
6,4
2. Краткосрочные
пассивы П2
530
162,8
259,7
3. Медленно
реализуемые
активы А3
100
140
250
270
336,3
430,9
3. Долгосрочные
пассивы П3
480
1,55
0,6
4. Трудно
реализуемые
активы А4
080
74,55
162
4. Постоянные
пассивы П4
380
259,7
317,4
Баланс:
280
469,7
691,9
Баланс:
640
469,7
691,9
Результат уходящие расчетов по процесс данным баланса производитель ТOO «ТИРС» распределение показывает, что процесс
на этом разделение торговом предприятии отличительным сопоставимость итогов относятся групп по установление активу и
пассиву услуг имеет следующий связаны вид:
Начало года: системы А1 > П1; конечному А2 < П2; изыскание А3 > П3; факторов А4 < П4.
Конец продвижении года: А1 только < П1; А2 услуг < П2; А3 розничной > П3; А4 внутренней < П4.
Исходя из заключение этого можно воздействуют охарактеризовать ликвидность системе баланса как закупочной
недостаточную и в начале воздействуют и в конце года, места потому что элементы не удовлетворяются степени
приведенные ранее торговых условия абсолютной первой ликвидности.
На предприятии заключение прослеживается тенденция экономическая нехватки абсолютных экономическая
ликвидных средств только для покрытия обеспечивающие срочных пассивов. Лишь установление в начале года распределением
ТOO «ТИРС» установление удалось поправить этапом положение за отличительным счет того, коммерческая что темп установление
44
увеличения текущих удобством обязательств по внутренней расчетам и другим воздействие текущим
обязательствам особенности был меньше, воздействие чем темп конечный увеличения денежных сопровождаются средств. Но
увеличение конечному денежных средств разделение могло произойти коммерческая за счет элементов того, что уходящие предприятие
не также рассчитывалось со увязать своими поставщиками, факторов то есть первой кредиторской
задолженности. И это производитель можно увидеть конечный из таблицы распределением (строка вторая системы -
краткосрочные пассивы).
Из розничной года в год разделение кредиторская задолженность также возрастает. Нельзя сказать, также
что возрастание только кредиторской задолженности развивающейся негативная тенденция, широкого главное,
чтобы внешней не было широкого непогашенной кредиторской целом задолженности, и не уходящие портились
отношения обеспечивающие с поставщиками. Но рост факторов кредиторской задолженности отличительным и
снижение дебиторской отличительным влияет на розничной ликвидность, нарушается воздействуют условие
абсолютной удобством ликвидности, когда коммерческая быстро реализуемые торгового активы должны более
превышать краткосрочные распределением пассивы или установление равняться им. Во элемент второй группе этапом
активов заметно воздействие их постоянное внешней уменьшение. В конце года разделение они снизились этапом на
4,4 конечный тыс.руб. по сравнению предприятия с началом года. В третьей торгового группе наблюдается торговых
идеальная ситуация розничной с точки зрения обеспечивающие обеспечения обязательств: особенности размер
покрытия предоставление возрастает вместе предоставление с сокращением долгосрочной связанные задолженности.
Постоянные пассивы связанные имеют тенденцию первой к увеличению. Трудно
реализуемые системе активы в конце относятся года значительно системы возросли (на поставка 117%) по степени
сравнению с началом этом года, и это представлено говорит о том, процесс что обновились относятся основные
фонды мероприятий предприятия.
Сопоставляя первые степени два неравенства, внутренней можно судить услуг о том, что системе в
ближайший к рассматриваемому более моменту промежуток степени времени ТOO увязать «ТИРС»
не только удастся поправить спроса свою платежеспособность. Хотя производитель перспективная
платежеспособность, предприятия которую отражает воздействие третье неравенство, спроса показывает
некоторый разделение излишек. Но, как зависимости известно, медленно разделении реализуемые активы отличительным не
равноценны внешней быстро реализуемым более и абсолютно ликвидным конечному активам.
Теперь проанализируем только структуру активов конечный по степени системе ликвидности и
пассивов представлено по срокам представляют погашения в валюте мероприятий баланса (то конечному есть проведем связанные
45
вертикальный анализ) отличительным и оформим в виде воздействуют таблицы 6.
Таблица сопровождаются 6
Структура активов внешней
А
2015
год
%к этом
бал.
2016
год
%к только
бал.
П
2015
год
%к также
бал.
2016
год
%к элемент
бал.
А1
48
10,2
92,6
13,4
П1
45,7
9,7
114,35
16,5
А2
10,8
2,3
6,4
0,9
П2
162,8
34,7
259,7
37,5
А3
336,3
71,6
430,9
62,3
П3
1,55
0,3
0,6
0,1
А4
74,55
15,9
162
23,4
П4
259,7
55,3
317,4
45,9
Бал.
469,7
100
691,9
100
Бал.
469,7
100
691,9
100
Можно заметить, элементы что доля места в валюте баланса системе самых ликвидных связаны активов,
то сопровождаются есть денежных элемент средств, увеличивается, заключение а быстро реализуемых элементы активов
уменьшается. В абсолютном распределением выражении происходит спроса тоже самое.
Несмотря заключение на то, мероприятий что в денежном изыскание измерении медленно также реализуемые
активы предприятия увеличиваются, зато процесс их доля зависимости в валюте баланса разделении в конце года производитель снизилась
на продвижении 9,3% по прибыли сравнению с его коммерческая началом, за удобством счет того, процесс что значительно информационное
увеличилась доля прибыли трудно реализуемых связанные активов.
Срочные пассивы управление хоть и повышаются предоставление с каждым годом представляют в абсолютном
измерении, степени но их удобством доля в валюте прибыли в конце года связаны увеличилась на первой 6,8% по увязать
сравнению с его представляют началом. Доля краткосрочных системе пассивов увеличивается воздействуют в
валюте баланса, отличительным а долгосрочных пассивов развивающейся уменьшается.
Постоянные пассивы продвижении в денежном эквиваленте факторов увеличиваются (в связанные
основном за воздействуют счет нераспределенной поставка прибыли и резервного закупочной капитала), зато предприятия их
доля особенности в валюте баланса розничной снижается, потому распределением что большой процесс процент составляет обеспечивающие
кредиторская задолженность.
На обеспечивающие ликвидность большое разделение влияние оказывает увязать наличие собственных процесс
оборотных средств. Поэтому закупочной определим величину прибыли собственных оборотных конечный
средств на поставка ТOO «ТИРС» первой по приведенной связаны ранее формуле:
Начало закупочной года: Собств.об.ср-ва этом = 394,9 – 208,4 поставка = 186,5 тыс. руб.;
Конец услуг года: Собств.об.ср-ва розничной = 529,7 – 373,9 предоставление = 155,8 тыс.руб.
46
Мы связаны видим, что воздействие происходит колебание разделение собственных оборотных прибыли средств
у торгового изыскание предприятия. Но ситуация элементы нормальна, так этом как текущие первой активы
превышают конечному текущие пассивы. В конце представляют года количество установление собственных
оборотных особенности средств уменьшилось, конечному потому что распределение увеличение текущих удобством пассивов
произошло факторов на 79,45%, конечному тогда как разделении увеличение текущих изыскание активов – на деятельности 34,1% по розничной
сравнению с началом отличительным года. В основном краткосрочные обеспечивающие обязательства
увеличились коммерческая за счет целом кредиторской задолженности, элементы которая повысилась изыскание на
59,5%.
В краткосрочной уходящие перспективе критерием только оценки финансового связаны
состояния предприятия только выступает его распределение ликвидность и платежеспособность.
Термин связанные «ликвидный» предусматривает более беспрепятственное преобразование степени
имущества в средства разделении платежа. Чем меньше внутренней время, необходимое внутренней для
превращения зависимости отдельного вида относятся активов, тем разделении выше его продвижении ликвидность. Таким
образом, обеспечивающие ликвидность предприятия торгового - это его связанные способность превратить элементов свои
активы закупочной в денежные средства управление платежа для услуг погашения краткосрочных особенности
обязательств.
Оценку ликвидности удобством предприятия выполняют установление с помощью системы спроса
финансовых коэффициентов, процесс которые позволяют управление сопоставить стоимость отличительным
текущих активов, управление имеющих различную относятся степень ликвидности, розничной с суммой
текущих конечному обязательств.
В таблице 7 рассчитаны удобством основные показатели закупочной ликвидности ТOO системе
«ТИРС».
Таблица 7
Анализ системе ликвидности ТOO степени «ТИРС»
Показатели
Норматив
2015 также год
2016 год
Изменение
1. Коэффициент информационное абсолютной
ликвидности
0,2-0,5
0,25
0,03
-0,22
2. Коэффициент факторов быстрой
ликвидности
K>1
0,71
0,1
-0,61
Продолжение особенности таблицы 7
47
3. Коэффициент управление текущей
ликвидности
K≥2
2,06
0,73
-1,33
Ликвидность изыскание данного предприятия прибыли оставляет желать уходящие лучшего. Риск для связанные
поставщиков и подрядчиков, заключение банков и долгосрочных внешней инвесторов сохраняется распределение
на высоком системе уровне и демонстрирует элемент тенденцию к увеличению. Абсолютно услуг
все показатели предприятия ликвидности за внешней анализируемый период продвижении не только услуг не достигли экономическая
нормативных значений, факторов но и продемонстрировали зависимости тенденцию к
значительному мероприятий снижению, например, предприятия коэффициент текущей только (перспективной)
ликвидности торгового снизился с 2,06 развивающейся до 0,73.
Показатели экономическая ликвидности, являясь разделении внешним проявлением представлено финансовой
устойчивости, установление косвенно свидетельствуют спроса о неустойчивом финансовом воздействие
положении компании.
Далее особенности произведем анализ места финансовой устойчивости этапом предприятия.
Эффективность использования элементов финансовых ресурсов распределение влияет на развивающейся
финансовую устойчивость системы предприятия, его представляют ликвидность,
платежеспособность, услуг деловую активность экономическая и рентабельность.
В таблице 8 приведена спроса характеристика финансовой особенности устойчивости ТOO обеспечивающие
«ТИРС» в абсолютных только величинах, которая системы позволяет выявить представлено степень
покрытия прибыли запасов и затрат зависимости предприятия источниками изыскание средств и определить управление
тип его удобством финансовой устойчивости.
Таблица 8
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ТOO
«ТИРС»
Показатели
2015 год
2016 год
Изменение
1. Собственный капитал
42 391
49 693
7 302
2. Внеоборотные активы и долгосрочная
дебиторская задолженность
36 776
78 887
42 111
3. Наличие собственных оборотных
средств (п. 1 - п. 2)
5 614
29 194
23 580
4. Долгосрочные пассивы
7 763
20 372
12 609
Продолжение таблицы 8
48
5. Наличие долгосрочных источников
формирования запасов (п. 3 + п. 4)
13 377
49 566
36 189
6. Краткосрочные кредиты и заемные
средства
12 561
32 656
20 095
7. Общая величина основных источников
формирования запасов (п. 5 + п. 6)
25 938
82 222
56 284
8. Общая величина запасов (с учетом
НДС)
15 861
19 789
3 928
Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств
-10 246
9 405
19 651
Излишек (+) или недостаток (-)
долгосрочных источников формирования
запасов
-13 712
29 777
43 489
Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины основных источников
формирования запасов
-1 151
65 766
66 917
Тип финансовой устойчивости
кризисное
Абсолютная
устойчивость
х
В таблице 9 приведены относительные показатели финансовой
устойчивости предприятия.
Таблица 9
Анализ относительных показателей финансовой устйчивости ТOO
«ТИРС»
Показатели
Норматив
2015 год
2016 год
Изменение
1. Коэффициент маневренности
≤ 0.5
-0,13
0,59
0,72
2. Коэффициент автономии
≥ 0.5
0,67
0,48
-0,19
3. Коэффициент
обеспеченности запасов
собственными источниками
≥ 0.6 - 0.8
-0,35
1,47
1,82
4. Коэффициент
обеспеченности собственными
средствами
≥ 0.1
-0,22
1,22
1,44
5. Коэффициент соотношения
заемного и собственного
капитала
≤ 1.0
2,09
0,94
-1,15
Несмотря на неудовлетворительные показатели обеспеченности
запасов собственными источниками финансирования, соотношение
49
коэффициента заемного и собственного капитала удовлетворяет нормативу
хотя и демонстрирует тенденцию к снижению - с 2,09 в 2014 году и 0,94 в
2015 году, что еще ближе к нормативу 1.
Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) также
свидетельствует о финансовой независимости но в 2013 году снижается на
0,19 пункта до 0,48 при нормативе 0,5.
Следующим этапом анализа явился анализ деловой активности
предприятия.
Стабильность финансового положения предприятия в условиях
рыночной экономики обусловлена значительной степени его деловой
активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его
деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям
хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов
и устойчивости экономического роста.
Динамику показателей оборачиваемости средств, вложенных в
имущество ТOO «ТИРС», рассмотрим в таблице 10.
Таблица 10
Динамика показателей оборачиваемости
Показатели
Ед.
измерения
2015 год
2016 год
Изменения
(+;-)
Исходные показатели
1. Выручка от продаж
тыс. руб.
52 862
79 622
+26 760
2.Себестоимость стоимость
активов
тыс. руб.
312 451
250 169
-62 282
3.Среднегодоваые остатки
основных средств
тыс. руб.
71 309
61 724
-9 585
4.Среднегодовые остатки
оборотных средств – всего
тыс. руб.
207 655
164 345
-43 310
в том числе:
а) запасов, включая НДС
тыс. руб.
81 000
16 859
-64 141
Продолжение таблицы 10
б) дебиторская
тыс. руб.
121 232
138 284
+17 052
50
задолженность
в) денежные средства
тыс. руб.
545
635
+90
5.Среднегодовая стоимость
собственного капитала
тыс. руб.
218 413
108 978
-109 435
6.Среднегодовая стоимость
кредиторской
задолженности
тыс. руб.
15 215
16 907
+1 692
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
(п.1:п.2)
Оборотов
0,169
0,318
+0,149
Коэффициент общей
оборачиваемости
оборотных средств (п.1:п.4)
Оборотов
0,255
0,484
+0,229
Фондоотдача (п.1:п.3)
Оборотов
7,414
1,29
-6,124
Коэффициент отдачи
собственного капитала
Оборотов
0,242
0,44
+0,198
Оборачиваемость
материальных запасов
Дней
551,62
76,23
-475,39
Оборачиваемость
денежных средств
Дней
3,71
2,87
-0,84
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
Оборотов
0,436
0,576
+0,14
Срок погашения
дебиторской
задолженности
Дней
825,61
625,228
-200,382
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
Оборотов
3,47
4,71
+1,24
Срок погашения
кредиторской
задолженности
Дней
103,62
76,44
-27,18
Согласно данных таблицы 10 коэффициент общей оборачиваемости
капитала (ресурсоотдача) увеличился на 0,149. Это оценивается
положительно, и показывает, что предприятие использует капитал
интенсивно.
Скорость оборота коэффициента оборачиваемости оборотных средств