42
Краткосрочные пассивы
(группа П2)
563118
718326
1045814
482696
85,72
Долгосрочные пассивы (группа
П3)
49492575
44615667
36492190
-13000385
0,00
Постоянные пассивы (группа
П4)
3360399
4457768
3564522
204123
6,07
Проанализируем таблицу 6. Группа наиболее ликвидных активов ООО
«Wirtgen» включает денежные и финансовые вложения и за 2016-2018 годы
наблюдается снижение наиболее ликвидных средств на 16519844 тыс. руб.
или на 59,54%, а также наблюдается снижение трудно реализуемых активов
на 1594671 тыс. руб. или на 17%, которая включает внеоборотные активы
предприятия.
Однако за 2016-2018 годы наблюдается увеличение
быстрореализуемых активов на 3408909 тыс. руб. или на 11,08%, которую
представляет дебиторская задолженность и медленно реализуемых активов
на 7692670 тыс. руб., в которую входят запасы, прочие оборотные активы и
налоговые обязательства.
В пассивах ООО «Wirtgen» за 2016-2018 годы наблюдается увеличение
наиболее срочных обязательств на 5780509 тыс. руб. или на 31,07%, в
которой представлена кредиторская задолженность, краткосрочных пассивов
на 482696 тыс. руб. или на 85,72%, в которую входят краткосрочный заемный
капитал и постоянных пассивов, представленных собственным капиталом на
204123 тыс. руб. или на 6,07%, а также снижение долгосрочных пассивов на
13000385 тыс. руб.Выполним анализ ликвидности ООО «Wirtgen» за 2016-
2018 годы с помощью таблицы 9.
Таблица 9
Анализ ликвидности ООО «Wirtgen» за 2016-2018 годы
Показатель
Крите
рий
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное изменение, +/-
за 2017-
2016 год
за 2018-
2017 год
за 2018-
2016 год
Общий
платежеспособнос
ти
-
1,31
1,41
0,89
0,09
-0,52
-0,43
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
≥0,1-
0,7
1,491
1,796
0,460
0,30
-1,34
-1,03
43
Коэффициент
срочной
ликвидности
≤1
3,145
3,812
1,862
0,67
-1,95
-1,28
Коэффициент
текущей
ликвидности
≤2
3,366
4,267
2,366
0,90
-1,90
-1,00
Доля оборотных
средств в активах
≥0,5
0,870
0,864
0,881
-0,01
0,02
0,01
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
≥0,1
-0,096
-0,075
-0,073
0,02
0,00
0,02
Проанализируем таблицу 7. Показатели ликвидности указывают на
увеличение ликвидности ООО «Wirtgen» за 2016-2017 годы, поскольку
показатель платежеспособности увеличился на 0,09, коэффициент
абсолютной ликвидности увеличился на 0,30, хотя не находится в пределах
нормируемого значения, коэффициент срочной ликвидности увеличился на
0,67 и коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился
на 0,02.
Негативным является снижение доли оборотных средств в активах
предприятия на 0,01, что говорит про необходимость наращивания
оборотного капитала предприятия для снижения зависимости от заемного.
За 2016-2017 годы показатели ликвидности ухудшились, поскольку
платежеспособность ООО «Wirtgen» снизилась на 0,52, абсолютная
ликвидность на 1,34, срочная ликвидность на 1,95, текущая ликвидность на
1,9. ООО «Wirtgen» необходимо снижать зависимость от заемных
источников средств и увеличивать обороты выплаты имеющейся
задолженности, поскольку это снижает доходность предприятия и
стабильность на профильном рынке.
За 2016-2018 годы наблюдается также негативная тенденция
уменьшения показателей ликвидности ОАО «Wirtgen», поскольку показатель
платежеспособности снизился на 0,43, абсолютная ликвидность на 1,03,
срочная ликвидность на 1,28, текущая ликвидность на 1.
44
Анализ деловой активности ООО «Wirtgen» за 2016-2018 годы
приведен в таблице 10.
Таблица 10
Анализ деловой активности ООО «Wirtgen» за 2016-
2018 годы
Показатель
2016
г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное изменение, +/-
за 2017-
2016 год
за 2018-
2017 год
за 2018-
2016 год
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
0,39
0,477
0,588
0,08
0,11
0,19
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
0,45
0,553
0,668
0,10
0,12
0,21
Фондоотдача
17,5
19,752
26,154
2,23
6,40
8,63
Коэффициент отдачи
собственного капитала
8,45
6,683
10,806
-1,77
4,12
2,36
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
0,11
0,201
0,123
0,09
-0,08
0,01
Коэффициент оборачиваемости
материальных запасов
10,4
6,228
3,979
-4,20
-2,25
-6,45
Длительность оборота
материальных запасов
34,5
57,80
90,47
23,28
32,67
55,95
Проанализируем таблицу 8. За 2016-2017 годы положительным
является увеличение общей оборачиваемости капитала на 0,08,
оборачиваемости оборотных активов на 0,10, фондоотдачи на 2,23,
кредиторской задолженности на 0,09, что позволило снизить длительность
оборота оборотных активов на 142,64 дня, оборота кредиторской
задолженности ан 83,22 дня, однако наблюдается увеличение оборота
материальных запасов на 23,28 дней за счет снижения коэффициент
оборачиваемости на 4,20.
За 2017-2018 годы также наблюдается повышение деловой активности
ОАО «Wirtgen», поскольку общая оборачиваемость капитала увеличилась на
0,11, оборачиваемость оборотных активов увеличилась на 0,12, фондоотдача
увеличилась на 6,40, отдача собственного капитала увеличилась на 4,12, что
повлияло на снижение длительности оборота оборотных активов на 112,26
дней, однако длительность оборота кредиторской задолженности
45
увеличилась на 75,24 дней за счет роста заемного капитала, а также
увеличилась длительность оборота материальных запасов на 32,67 дней.
За 2016-2018 годы общая оборачиваемость капитала увеличилась на
0,19, оборачиваемость оборотных активов увеличилась на 0,21, фондоотдача
на 8,63, отдача собственного капитала на 2,36, оборачиваемость
кредиторской задолженности на 0,01, что позволило снизить длительность
оборота деловой среды. Негативным является только снижение
оборачиваемости материальных запасов на 6,45, что увеличило длительность
их оборота на 55,95 дней.
Определение типа устойчивости ООО «Wirtgen» за 2016-2018 годы
приведено в таблице 11.
Таблица 11
Определение типа устойчивости ООО «Wirtgen» за
2016-2018 годы
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Наличие собственных оборотных средств (СОС)
-6021828
-4053304
-4223034
Наличие собственных и долгосрочных заемных
источников финансирования запасов (СДИ)
-6021828
-4053304
-4223034
Общая величина основных источников
формирования запасов (ОИЗ)
-6021828
-4053304
-4223034
Общая величина запасов (З)
2722841
4782892
9680409
Излишек (+), недостаток(-) собственных
оборотных средств (ΔСОС)
-8744669
-8836196
-13903443
Излишек(+), недостаток(-) собственных и
долгосрочных источников финансирования
запасов (∆СДИ)
-8744669
-8836196
-13903443
Излишек (+), недостаток (-) общей величины
основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ)
-8744669
-8836196
-13903443
Трехкомпонентный вектор М = (S1, S2, S3)
(0,0,0)
(0,0,0)
(0,0,0)
Полученные значения устойчивости указывают на финансовую
неустойчивость ООО «Wirtgen» за 2016-2018 годы, характеризующее
кризисное финансовое положение М = (0;0;0) - для обеспечения запасов не
хватает «нормальных» источников их формирования.
46
Для обеспечения запасов кроме собственных оборотных средств,
долгосрочных кредитов и ссуд привлекаются краткосрочные кредиты ОАО
«Wirtgen». В этой ситуации существует возможность возобновления
равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения
дебиторской задолженности, ускорения оборотности запасов.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Wirtgen» за 2016-2018 годы
приведен в таблице 12.
Таблица 12
Анализ финансовой устойчивости ООО «Wirtgen»
за 2016-2018 годы
Показатель
Крите
рий
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное изменение, +/-
за 2017-
2016 год
за 2018-
2017 год
за 2018-
2016 год
Собственный
капитал в обороте
(оборотный
капитал)
Увели
чение
-6021828
-4053304
-4223034
1968524
-169730
1798794
Коэффициент
автономии
>0,5
0,047
0,071
0,054
0,02
-0,02
0,01
Финансовый
рычаг
<1
5,705
2,995
7,135
-2,71
4,14
1,43
Коэффициент
покрытия
инвестиций
0,9
-0,084
-0,065
-0,064
0,02
0,00
0,02
Коэффициент
финансовой
устойчивости
>0,6
0,734
0,786
0,612
0,05
-0,17
-0,12
Коэффициент
маневренности
0,2-0,5
-1,792
-0,909
-1,185
0,88
-0,28
0,61
Коэффициент
соотношения
оборотных
средств и
вложенного
капитала
>0,3
-0,084
-0,065
-0,064
0,02
0,00
0,02
Проанализируем таблицу 10. Значение собственного капитала в
обороте или оборотных капитал ООО «Wirtgen» за 2016-2018 годы
принимает негативные значения, что говорит про то, что все оборотные
активы сформированы за счет заемных средств.
47
Коэффициент автономии находится не в границах нормируемого
значения и за 2017-2018 годы снизился на 2%, что говорит про снижение
доли собственного капитала в общем капитале ООО «Wirtgen» за данный
период, однако за 2016-2018 годы наблюдается незначительное увеличение
на 1%.Коэффициент покрытия инвестиций и финансового рычага указывают
на высокую зависимость от заемного капитала для обеспечения финансовой
деятельности и реализации основных бизнес-процессов предприятия.
Финансовая устойчивость в целом находится в пределах нормируемых
значений, однако на протяжении года наблюдается ее снижение на 0,17, что
указывает снижение финансирования деятельность за счет устойчивых
источников.Коэффициенты маневренности и соотношения оборотных
средств и вложенного капитала ООО «Wirtgen» имеет отрицательные
значения, что указывает на снижение мобильности собственного капитала,
которая на протяжении года снизилась еще на 0,28.
Анализ рентабельности ООО «Wirtgen» за 2016-2018 годы приведен в
таблице 13.
Таблица 13
Анализ рентабельности ООО «Wirtgen» за 2016-2018
годы
Показатель, %
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное изменение, +/-
за 2017-
2016 год
за 2018-
2017 год
за 2018-
2016 год
Рентабельность оборотных
активов
1,47
3,61
0,49
2,13
-3,12
-0,99
Рентабельность собственного
капитала
27,49
43,61
7,87
16,12
-35,74
-19,62
Рентабельность объема
продаж
4,91
4,52
2,98
-0,39
-1,54
-1,93
Рентабельность продукции
3,25
6,53
0,73
3,27
-5,80
-2,52
Проанализируем таблицу 11. За 2016-2017 годы эффективность
использования оборотных активов увеличилась на 2,13%, собственного
капитала на 16,12%, однако рентабельность объема продаж снизилась на
48
0,39%, что говорит про необходимость наращивания покупательского спроса
на услуги ОАО «Wirtgen».
За 2017-2018 годы показатели рентабельности указывают на снижение
эффективности работы предприятия, поскольку рентабельность оборотных
активов снизилась на 3,12%, рентабельность собственного капитала на
35,74%, объема продаж на 1,54% и рентабельность продукции на 5,80%.
В общем за 2017-2018 годы ситуация аналогичная, поскольку
рентабельность оборотных активов снизилась на 0,99%, рентабельность
собственного капитала на 19,62%, объема продаж на 1,93% и рентабельность
продукции на 2,52%.
На основании проведенного анализа финансового положения
предприятия можно сделать следующие выводы:
- на предприятии наблюдается снижение выручки от реализации услуг
и работ, за счет снижения покупательского спроса на услуги ОАО «Wirtgen»;
- предприятие имеет высокую себестоимость продукции, что
обусловлено спецификой предприятия и зависимость от головной компании;
- количество собственного капитала и внеоборотных средств
недостаточно для погашения долгосрочных и краткосрочных обязательств,
что негативно отражается на ликвидности, финансовой устойчивости и
деловой активности предприятия;
- предприятию необходимо развивать свою деятельность, снизать
зависимость от заемных источников средств и наращивать оборотный
капитал за счет расширения своей деятельности и поиска новых заказчиков
для своих работ и услуг.
2.3. Анализ сбытовой деятельности ООО «Wirtgen»
Планирование сбыта ООО «Wirtgen» осуществляет по направлениям:
1) на известном рынке;
2) на свободном рынке.
Под известным рынком подразумеваются заказы государственных
49
организаций и поставка товаров по долгосрочным контрактам.
Главным в планировании сбыта на известном рынке является
разработка портфеля заказов предприятия.
Портфель заказов предприятия – это количество продукции, которое
должно быть произведено за определенный период времени и поставлено
покупателям в соответствии с заказами или заключенными контрактами. При
формировании портфеля заказов отдел сбыта координирует поступающие
заказы с возможностями предприятия: с имеющимися производственными
мощностями, обеспеченностью финансовыми, материальными ресурсами,
научно-техническим потенциалом, опытом кадров. Эту работу отдел сбыта
проводит совместно с производственным отделом, финансовым и другими
подразделениями предприятия.
Структура контрактов с клиентами ООО «Wirtgen» состоит из
одиннадцати пунктов, которые включают в себя.
1.Наименование товара.
2.Общее количество и сумма контракта.
3.Спецификация, цена, количество и качество.
4.Инспекция.
5.Условия оплаты.
6. Претензии.
7. Арбитраж.
8. Другие условия.
9. Прочее.
10.Срок действия контракта.
11. Юридические адреса сторон.
Остальные вопросы по наименованию товара спецификации,
количеству, качеству и т.д. рассматриваются в приложениях к контракту.
Основным содержанием планирования сбыта на свободном рынке
является прогнозирование сбыта продукции, разработка планов сбыта, выбор
наиболее эффективных каналов сбыта, распределение объема сбыта товаров
50
по клиентам.
Прогноз сбыта продукции может быть долгосрочным, среднесрочным
и краткосрочным. Долгосрочный прогноз охватывает от 5 до 25 лет,
среднесрочный - от 1 до 5 лет, а краткосрочный – от 3 до 12 месяцев.
Долгосрочные и среднесрочные прогнозы более важны для производителей
продукции промышленного назначения, так как предприятию нужно заранее
планировать производственные мощности. Долгосрочное прогнозирование
сбыта необходимо при разработке стратегического плана предприятия, а
среднесрочное – для того чтобы проверить, правильно ли осуществляется
развитие предприятия, предусмотренное долгосрочным прогнозом.
Краткосрочный прогноз объема сбыта продукции приносит большую пользу
при составлении планов сбыта, графиков производства продукции и
управлении запасами готовой продукции.
В условиях неопределенности внешней среды промышленное
предприятие может применять уровневое прогнозирование объема сбыта.
Уровневое прогнозирование это предсказание уровня объема сбыта по
трем точкам: максимальный, вероятный, минимальный. Уровневое
прогнозирование имеет следующие достоинства. Во-первых, фирма может
подготовиться к пессимистическому варианту объема продаж. Во-вторых,
можно заблаговременно выявить факторы, ведущие к минимальному объему
сбыта. В третьих, выявление таких факторов дает возможность разработать
ситуационный план. Сущность разработки такого плана заключается в том,
что для каждого вида выпускаемой продукции отбирается несколько
ключевых допущений, иных, чем наиболее вероятная ситуация. В качестве
допущений может быть принят не только наихудший, но и случайные
варианты.
Ситуационный план предписывает, что должен делать каждый
сотрудник в той или иной ситуации и каких последствий следует ожидать в
результате. Ситуационное планирование сбыта позволяет предприятию
быстро действовать в неблагоприятной ситуации и подготовиться к
51
неожиданностям.
Любые прогнозы являются лишь рабочими гипотезами о тех или иных
показателях развития в будущем, поэтому их достоверность полностью
зависит от той информации, на которой они базируются. Обычно
прогнозирование объема сбыта продукции возлагается на отдел сбыта, а
ответственность за подготовку прогноза – на руководителей предприятия.
Прогноз объема сбыта служит составной частью плана сбыта.
Наиболее важным моментом является выбор критериев, по которым
оцениваются каналы сбыта.
Среди них наиболее значимыми являются следующие:
- объем сбыта через канал за определенный период;
- прибыль на канале сбыта;
- затраты производителя;
- тенденции роста объема сбыта;
- негативные проблемы;
- изменение внешних факторов;
- изменение транспортных тарифов; количество и виды услуг,
выполняемых для потребителей на канале сбыта;
скорость выполнения заказа.
При выборе канала сбыта промышленное предприятие должно
учитывать также и то, какие каналы сбыта используют конкуренты,
доступность рынка, периодичность совершения покупок потребителями,
стоимость хранения запасов и многие другие критерии оценки. В основном
сбытовая деятельность предприятия ООО «Wirtgen» направлена на
нацеленный сбыт.
Нацеленный сбыт предполагает продажу товаров какой-либо
конкретной группе покупателей. Оперативно-сбытовая деятельность на
предприятии имеет ООО «Wirtgen» свои особенности, которые определяются
назначением выпускаемой продукции, организационной структурой сбыта,
отраслевой спецификой предприятия. Вместе с тем на предприятии ООО