43
В таблице 1 представлена динамика величины и состава прибыли от всех
видов деятельности по данным формы № 2 за 2014 – 2016 гг.
Основная часть выручки от реализации продукции идет на погашение ее
себестоимости, и, уровень себестоимости к выручке за 2014-2016 гг. снизился с
94,5 до 89,4%. Это положительно сказалось на сумме валовой прибыли, которая
в 2016 году выросла на 13240 тыс. руб. или 17,9% несмотря на снижение
выручки от реализации (-5,7%). Однако, такие виды затрат, как коммерческие
расходы и проценты к уплате, увеличились как в абсолютном, так и в
относительном размере. Так, коммерческие расходы за рассматриваемый
период выросли на 11929 тыс. руб., а их уровень в выручке от реализации
изменился с 1,1% до 2,5%. Проценты к уплате составили в 2016 году 35909 тыс.
руб. или 4,4% по отношению к выручке, что на 1,9% выше, чем 2015 году.
Отношение прочих доходов и расходов к выручке от реализации
продукции снизилось в 2015 и 2016 гг. по сравнению с 2014 г., однако расходы
стабильно превышают доходы. Динамика прочих доходов отрицательная: в
2015 году они снизились на 70492 тыс. руб. (75%), в 2016 году – на 5701 тыс.
руб. (24,2%) и составили 17892 тыс. руб. или 2,2% от выручки.
Таблица 1
Динамика финансовых результатов ООО «ЛАР-НОД»
Показатели
2014 год
2015 год
2016 год
Изменение (+,-)
2015 к 2014
2016 к 2015
Тыс.
руб.
% к
выручке
Тыс.
руб.
% к
выручке
Тыс.
руб.
% к
выручке
Тыс.
руб.
По
струк-
туре
Тыс.
руб.
По
струк-
туре
Доходы и расходы по обычным
видам деятельности
1. Выручка от продажи товаров,
продукции, работ, услуг (за минусом
НДС, акцизов и аналогичных
обязательных платежей)
2. Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг
3. Валовая прибыль
4. Коммерческие расходы
5. Управленческие расходы
6. Прибыль (убыток) от продаж
808940
764752
44188
8869
-
35319
100
94,5
5,5
1,1
-
4,4
872989
798888
74108
17501
-
57050
100
91,5
8,5
2
-
6,5
823103
735755
87348
20798
-
66550
100
89,4
10,6
2,5
-
8,1
+64049
+34136
+29920
+8632
-
+21731
-
-3
+3
+0,9
-
+2,1
-49886
-63133
+13240
+3297
-
+9500
-
-2,1
+2,1
+0,5
-
+1,6
Прочие доходы и расходы
7. Проценты к получению
8. Проценты к уплате
9. Доходы от участия в других
организациях
10. Прочие доходы
11. Прочие расходы
11
15856
-
94085
103114
0
2
-
11,6
12,7
17
21495
-
23593
38110
0
2,5
-
2,7
4,3
-
35909
71
17892
43771
-
4,4
0
2,2
5,3
+6
+5639
-
-70492
-65004
-
+0,5
-
-8,9
-8,4
-17
+14414
+71
-5701
+5661
-
+1,9
-
-0,5
+1
12. Прибыль (убыток) до
налогообложения
13. Текущий налог на прибыль
14. Чистая прибыль
10445
5059
5386
1,3
0,6
0,7
21055
7387
13668
2,4
0,8
1,6
4833
4642
191
0,6
0,56
0,04
+10610
+2328
+8282
+1,1
+0,2
+0,9
-16222
-2745
-13477
-1,8
-0,24
-1,56
45
Прочие расходы уменьшились в 2015 году на 65004 тыс. руб. (63%), в 2016
году увеличились на 5661 тыс. руб. (14,8%). Таким образом, темп снижения
доходов превысил темп снижения расходов в 2015 году, а в 2016 году прочие
расходы увеличились, в то время как доходы снизились. Все это негативно
влияет на сумму прибыли предприятия.
Чистая прибыль в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на
8282 тыс. руб. или 154% и составила 13668 тыс. руб. (1,6% от выручки). В 2016
году чистая прибыль предприятия уменьшилась на 13477 тыс. руб. или 98,4%.
Ее уровень к выручке от реализации продукции и услуг составил 0,04%.
Далее рассчитаем показатели рентабельности.
Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты
хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с
наличными или использованными ресурсами (таблица 2).
Рентабельность оборота по прибыли от продаж за анализируемый период
выросла с 3,7 пункта и составила 8,1%, т.е. на каждый рубль выручки от
реализации продукции приходится 8,1 копеек прибыли.
Рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли, также выросла в
2015 году до 1,6%, но в 2016 году уменьшилась до 0,04% из-за значительного
снижения размера чистой прибыли.
Сходная тенденция наблюдается и по рентабельности производственной
деятельности (окупаемость издержек), которая выросла в 2016 году в сравнении
с 2014 годом почти в 2 раза.
Этому способствовало снижение себестоимости продукции и рост
прибыли от продаж. В 2016 г. предприятие с каждого затраченного рубля на
производство и реализацию продукции получило 9 копеек прибыли от продаж
или 0,03 копеек чистой прибыли.
46
Таблица 2
Показатели рентабельности ООО «ЛАР-НОД» за 2014-2016 гг.
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение
2015 к
2014
2016 к
2015
1. Выручка от реализации
продукции, работ, услуг, тыс. руб.
808940
872989
823103
+64049
-49886
2. Себестоимость продукции, работ,
услуг, тыс. руб.
764752
798888
735755
+34136
-63133
3. Прибыль от продаж, тыс. руб.
35319
57050
66550
+21731
+9500
4. Чистая прибыль, тыс. руб.
5386
13668
191
+8282
-13477
5. Рентабельность продаж, %
(стр.3 : стр.1)
(стр.4 : стр.1)
4,4
0,7
6,5
1,6
8,1
0,04
+2,1
+0,9
+1,6
-0,56
6. Рентабельность производственной
деятельности, %
(стр.3 : стр.2)
(стр.4 : стр.2)
4,6
0,7
7,1
1,7
9
0,03
+2,5
+1
+1
-1,67
В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует
изучить динамику активов (табл.3).
Как видно из таблицы 3, за 2015 общая стоимость имущества или активов
организации увеличилась на 107877 тыс. руб., или на 29,3%.
При этом стоимость внеоборотных активов выросла на 14660 тыс. руб.,
или на 14,5%, а стоимость оборотных активов повысилась на 93217 тыс. руб.,
или на 34,8%.
Иначе говоря, за рассматриваемый период в оборотные средства было
вложено более чем в 6 раз больше средств, чем в основной капитал.
Наибольший прирост в составе оборотных активов составили денежные
средства (731,9%), расходы будущих периодов (150%) и готовая продукция
(103,2%).
Краткосрочные финансовые вложения и затраты в незавершенном
производстве снизились соответственно на 84,5% и 14,2%.
47
Таблица 3
Горизонтальный анализ активов ООО «ЛАР-НОД» за 2014-2016 гг.
Показатель
Сумма, тыс.руб.
Изменение
на
31.12.
2014 г.
на
31.12.
2015 г.
на
31.12.
2016 г.
2014 к 2015
2016 к 2015
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
1. Внеоборотные
активы
100772
115432
245130
+14660
+14,5
+129698
+112.4
2. Оборотные активы
267659
360876
296539
+93217
+34,8
-64337
-17.8
2.1. Запасы, в т.ч.
Сырье и материалы
Незавершенное
производство
Готовая продукция
Расходы будущих
периодов
Прочие запасы
128748
42939
52272
29072
44
4421
168974
56903
44858
59070
110
8033
169531
41785
92381
33369
90
1906
+40226
+13964
-7414
+29998
+66
+3612
+31,2
+32,5
-14,2
+103,2
+150,0
+81,7
+557
-15118
+47523
-25701
-20
-6127
+0,3
-26,6
+105,9
-43,5
-18,2
-76,3
2.2. НДС
84
100
674
+16
+19,1
+574
+574,0
2.3. Дебиторская
задолженность
123565
183600
123650
+60035
+48,6
-59950
-32,6
2.4. Краткосрочные
финансовые вложения
14548
2262
2250
-12286
-84,45
-12
-0,5
2.5 Денежные средства
714
5940
434
+5226
+731,9
-5506
-92,7
Всего
368431
476308
541669
+107877
+29,3
+65361
+13,7
В 2016 году также произошло увеличение имущества предприятия, но уже
за счет внеоборотных активов (+112,4%). Оборотные активы уменьшились на
64337 тыс. руб., или на 17,8%, главным образом, из-за снижения дебиторской
задолженности (59950 тыс. руб., или 32,6%). Снижение дебиторской
задолженности – положительное явление, однако, необходимо учитывать то,
что за этот же период выручка от реализации продукции уменьшилась на 5,7%.
Горизонтальный анализ активов предприятия необходимо дополнить
вертикальным анализом (табл. 4).
Совокупная структура активов ООО «ЛАР-НОД» на конец 2014 и 2015 гг.
характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных
средств (более 70%). В 2016 г. за счет увеличения основного капитала и
снижения оборотных средств, удельный вес последних уменьшился до 54,75%.
48
Таблица 4
Вертикальный анализ активов ООО «ЛАР-НОД» за 2014-2016 гг.
Показатель
Доля, %
Изменение, %
на 31.12.
2014 г.
на 31.12.
2015 г.
на 31.12.
2016 г.
2014 к
2015
2016 к
2015
1. Внеоборотные активы
27,35
24,23
45,25
-3,12
+21,02
2. Оборотные активы
72,65
75,77
54,75
+3,12
-21,02
Всего
100
100
100
-
-
Далее более подробно изучим состав текущих активов (табл. 5).
Таблица 5
Анализ структуры оборотных активов ООО «ЛАР-НОД» за 2014-2016 гг.
Показатель
Доля, %
Изменение, %
на 31.12.
2014 г.
на 31.12.
2015 г.
на 31.12.
2016 г.
2014 к
2015
2016 к
2015
1. Запасы
48,10
46,82
57,17
-1,28
+10,35
1.2. Сырье и материалы
16,04
15,77
14,09
-0,27
-1,68
1.3. Незавершенное производство
19,53
12,43
31,15
-7,10
+18,72
1.4. Готовая продукция
10,86
16,37
11,25
+5,51
-5,12
1.5. Расходы будущих периодов
0,02
0,03
0,03
+0,01
0
1.6. Прочие запасы и затраты
1,65
2,23
0,64
+0,57
-1,58
2. НДС
0,03
0,03
0,23
0
+0,20
3. Дебиторская задолженность
46,17
50,88
41,70
+4,71
-9,18
4. Краткосрочные финансовые
вложения
5,44
0,63
0,76
-4,81
+0,13
5. Денежные средства
0,27
1,65
0,15
+1,38
-1,50
Всего
100
100
100
-
-
Как видно из таблицы 5, на анализируемом предприятии наибольший
удельный вес в оборотных активах занимают запасы и дебиторская
задолженность.
Доля запасов к концу 2016 года увеличилась и составила 57,17%.
В их составе преобладают сырье и материалы, незавершенное
производство и готовая продукция.
Положительным является снижение удельного веса дебиторской
задолженности в 2016 году до 41,7%. Доля высоколиквидных активов также
снизилась и на конец 2016 года не превышает 1%.
Динамика основных источников финансирования деятельности
предприятия за три года представлена в таблице 6.
49
Таблица 6
Динамика источников финансирования деятельности ООО «ЛАР-НОД» за
2014-2016 гг.
Показатель
Сумма, тыс.руб.
Изменение
на
31.12.
2014 г.
на
31.12.
2015 г.
на
31.12.
2016 г.
2014 к 2015
2016 к 2015
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
1. Собственный капитал,
в т.ч.
1.1. Уставный капитал
1.2. Нераспределенная
прибыль
7607
184
7423
21275
184
21091
19466
184
19282
+13688
0
+13688
+179,7
0
+184,1
-1809
0
-1809
-8,5
0
-8,6
2. Долгосрочные
кредиты и займы
75335
104099
112673
+28764
+38,2
+8574
+8,2
3. Краткосрочные
обязательства, в т.ч.
3.1. Краткосрочные
кредиты и займы
3.2. Кредиторская
задолженность
285489
149500
135989
350934
240921
110013
409530
226860
182670
+65445
+91421
-25976
+22,9
+61,2
-19,1
+58596
-14061
+72657
+16,7
-5,8
+66,0
Всего
368431
476308
541669
+107877
+29,3
+65361
+13,7
Из данных таблицы 6 видно, что увеличение источников имущества
предприятия в 2015 году на 107877 тыс. руб., или на 29,3% было обеспечено за
счет роста кредитов и займов, а также нераспределенной прибыли.
Кредиторская задолженность предприятия снизилась на 25967 тыс. руб.,
или на 19,1%. В 2016 году прирост источников финансирования составил 65361
тыс. руб., или 13,7%. Это произошло главным образом за счет увеличения
привлеченных средств на 72657 тыс. руб., или на 66%.
Собственный капитал и краткосрочные кредиты и займы уменьшились
соответственно на 1809 тыс. руб. и 14061 тыс. руб.
Далее проанализируем структуру источников финансирования
деятельности предприятия (табл. 7).
50
Таблица 7
Структура источников финансирования деятельности ООО «ЛАР-НОД» за
2014-2016 гг.
Показатель
Доля, %
Изменение, %
на 31.12.
2014 г.
на 31.12.
2015 г.
на 31.12.
2016 г.
2014 к
2015
2016 к
2015
1. Собственный капитал, в т.ч.
1.1. Уставный капитал
1.2. Нераспределенная прибыль
2,06
0,05
2,01
4,47
0,04
4,43
3,59
0,03
3,56
+2,41
-0,01
+2,42
-0,88
-0,01
-0,87
2. Долгосрочные кредиты и займы
20,45
21,86
20,80
+1,41
-1,06
3. Краткосрочные обязательства, в
т.ч.
3.1. Краткосрочные кредиты и займы
3.2. Кредиторская задолженность
77,49
40,58
36,91
73,68
50,58
23,10
75,61
41,88
33,72
-3,81
+10
-13,81
+1,93
-8,70
+10,62
Всего
100
100
100
-
-
Анализируя структуру пассива баланса ООО «ЛАР-НОД», можно
отметить, что деятельность предприятия финансирования в основном за счет
заемных источников. При этом в их составе выделяются краткосрочные
кредиты и займы, доля которых в составе источников средств в 2015 г.
увеличилась на 10% и составила 50,6%, в 2016 году уменьшилась на 8,7% и
составила 41,9%. Кредиторская задолженность также занимает значительную
долю в общей сумме источников финансирования: на конец 2014 г. – 36,9%,
2015 г. – 23,1%, 2016 г. – 33,72%. Удельный вес долгосрочного заемного
капитала на протяжении рассматриваемых периодов стабилен (20-21%).
Собственный капитал образован главным образом за счет нераспределенной
прибыли, удельный вес которой в 2016 году составил 3,56%, что на 1,55%
больше чем 2014 г. и на 0,87% меньше, чем в 2015 г.
Важным показателем финансового состояния предприятия являются
чистые оборотные активы, анализ которых представлен в таблице 8.
Данные таблицы 8 показывают, что на конец 2014 г. и 2016 г. величина
чистых оборотных активов отрицательна, т.е. предприятие не способно
51
полностью покрыть внеоборотные активы за счет собственных и долгосрочных
заемных средств.
Таблица 8
Сумма и уровень чистых оборотных активов ООО «ЛАР-НОД»
Показатель
на
31.12.
2014 г.
на
31.12.
2015 г.
на
31.12.
2016 г.
Изменение
2014 к 2015
2016 к 2015
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
1. Оборотные активы,
тыс.руб.
267659
360876
296539
+93217
+34,8
-64337
-17,8
2. Краткосрочные обя-
зательства, тыс.руб.
285489
350934
409530
+65445
+22,9
+58596
+16,7
3. Чистые оборотные
активы, тыс.руб. (стр.1
– стр.2)
-17830
9942
-
112991
+27772
-155,8
-122933
-1236,5
4. Коэффициент
чистых оборотных
активов (стр. 3 : стр.1)
-0,06
0,03
-0,28
+0,09
+150
-0,31
-1033
В 2015 году для финансирования текущей деятельности использовалось
лишь 3% «перманентного» капитала.
Таким образом, анализ величины и уровня чистых оборотных активов
показал, что ООО «ЛАР-НОД» использует агрессивную политику
финансирования текущих активов. Такой тип политики создает проблемы в
обеспечении платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Финансирование текущей деятельности предприятия осуществляется
путем обеспечения его текущих финансовых потребностей (ТФП). Объем и
уровень текущих финансовых потребностей Общества за три периода
представлены в таблице 9.
Расчеты показывают, что величина текущих финансовых потребностей
ООО «ЛАР-НОД» положительна, т.е. кредиторская задолженность не
покрывает полностью запасы сырья и готовой продукции и дебиторскую
52
задолженность. Поэтому предприятие вынуждено привлекать краткосрочные
кредиты и займы для финансирования оборотных активов.
Таблица 9
Объем и уровень текущих финансовых потребностей ООО «ЛАР-НОД»
Показатель
на
31.12.
2014 г.
на
31.12.
2015 г.
на
31.12.
2016 г.
Изменение
2014 к 2015
2016 к 2015
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
1. Запасы товарно-
материальных
ценностей, тыс.руб.
128748
168974
169531
+40226
+31,2
+557
+0,33
2. Дебиторская задол-
женность, тыс.руб.
123565
183600
123650
+60035
+48,6
-59950
-32,6
3. Кредиторская задол-
женность, тыс.руб.
135989
110013
182670
-25976
-19,1
+72657
+66
4. Оборотные активы,
тыс.руб.
267659
360876
296539
+93217
+34,8
-64337
+17,8
5. Объем ТФП,
тыс.руб. (стр. 1+2-3)
116324
242561
110511
+126237
+108,5
-132050
-54,4
6. Коэффициент
финансирования ТФП
(стр. 5 : стр.1)
0,43
0,67
0,37
+0,24
+54,7
-0,30
-44,6
Значительный прирост коэффициента финансирования ТФП в 2015 году по
сравнению с предыдущим периодом (54,7%) связан со снижением
кредиторской задолженности (на 25976 тыс. руб., или 19,1%) и одновременным
увеличением производственных запасов (на 40226 тыс. руб., или 31,2%) и
дебиторской задолженности (на 60035 тыс. руб., или на 48,6%).
В 2016 году, напротив, уменьшение дебиторской задолженности на 32,6%
и увеличение привлеченных средств на 66% позволило предприятию снизить
потребность в краткосрочном кредите.
Проанализируем ликвидность баланса. Для этого необходимо сравнить
средства по активу, сгруппированные по степени их ликвидности и