43
Диапазон значений показателей для каждой текущей позиции
нефтесервисной компании представлен в таблице приложения 6.
Согласно представленных в таблице данных можно сказать, что
Компании с сильной текущей позицией характерно:
- возможность генерации денежных потоков;
- возможность вовремя расплачиваться с поставщиками,
бюджетными
органами;
- высокий кредитный рейтинг;
- высокие темпы роста;
- высокая доля рынка.
Для нефтесервисных компаний, занимающих умеренную позицию,
характерно:
- нормальное финансовое состояние;
- потребность в источниках финансирования;
- потребность в обновлении основных средств.
Соответственно, для нефтесервисных компаний, занимающих слабую
текущую позицию, характерно:
- убыточная финансово-хозяйственная деятельность;
- небольшие объемы оказываемых услуг;
- отсутствие возможности привлечения денежных средств;
- отрицательные темпы роста;
- высокая текучесть кадров.
Эти характеристики детализированы в системе показателей следующим
образом.
Первая группа: показатели, характеризующие финансовое состояние
компаний в разных текущих позициях.
1) Выручка от реализации продукции
Для обоснования значений показателей различных стратегических
единиц будем использовать результаты, полученные в ходе изучения рынка
44
нефтесервисного бизнеса и анализа отчетности ведущих корпораций данного
сектора.
Проанализировав результаты деятельности публичных независимых
российских нефтесервисных компаний, представленные в приложении 7, можно
сделать вывод, что крупные компании, занимающие лидирующее положение на
рынке имеют выручку более 5 000 000 тыс. руб. Данные компании
характеризуются хорошим финансовым положением, высокими темпами роста,
долей рынка. Это свидетельствует о том, что они занимают сильную текущую
позицию.
Компании, имеющие выручку от 1 000 000 до 5 000 000 тыс. руб.,
занимают умеренную текущую позицию. Компании, имеющие выручку менее 1
000 000 отнесены в группу со слабой текущей позицией, так как в эту группу
попадают мелкие независимые компании, которые имеют небольшие объемы
оказываемых услуг, отрицательные финансовые результаты.
Анализ российского рынка нефтесервисных услуг выявил, что средняя
рентабельность компаний находится на уровне менее 4%
1
.
Следовательно, компании с рентабельностью 4% и выше имеют сильную
текущую позицию. Компании со слабой текущей позицией характеризуются
убыточной деятельностью, соответственно, уровень рентабельности находится
на уровне ниже 0%. При умеренной позиции рентабельность продаж находится
на уровне 0-4%.
3) Коэффициент обеспеченности собственными средствами - является
одним из главных условий финансовой устойчивости, норматив для значения
данного показателя - более 0,1 (10%). Поэтому, если компания имеет значение
выше 0,1, она относится к группе с сильной или умеренной позиции.
1
Вуколов В. Станет ли российский нефтесервис драйвером роста // Горнопромышленный портал
России - горнопромышленные ведомости. - 2015. - 27 октября. С. 13-14
45
4) Коэффициент абсолютной ликвидности - в мировой практике
достаточным значением этого показателя является 0,25, т.е. компания
незамедлительно может расплатиться с 25% текущих обязательств.
Компаниям с умеренной текущей позицией характерно значение данного
коэффициента от 0 до 0,25, а компании со слабой текушей позицией имеют
значение коэффициента абсолютной ликвидности менее 0.
5) Рентабельность активов - относительный показатель эффективности
деятельности, показывает способность активов компании формировать прибыль.
На рынке нефтесервисных услуг средняя рентабельность активов компаний
достигает уровня 3%, поэтому для компаний с сильной позицией, которые имеют
высокую для данной отрасли отдачу от вложенных акционерами средств,
значение показателя - более 3%, для компаний с умеренной позицией - от 0 до
3%, а для компаний со слабой позицией - менее 0%, в связи с убыточностью
деятельностью компаний данной категории.
Вторая группа: показатели, характеризующие рыночное положение
компании.
6) Характерной чертой российского рынка нефтесервисных услуг
является большая конкурентоспособность крупных по размерам компаний, по
сравнению с мелкими, в связи с этим одним из ключевых показателей,
характеризующих позицию компании по сравнению с конкурентами, является
доля рынка. С учетом того, что рынок находится на стадии активного
формирования, нефтесервисные компании различными способами стремятся к
увеличению доли рынка.
1
Доли рынка различных российских нефтесервисных компаний
представлены в приложения 8.
1
Аналитическая компания «Deloit»:отчет о состоянии и перспективах развития нефтесервисного рынка России
2014 // Нефтегазовая Вертикаль. - 2014. - №. 22. - С. 69
46
Сегментация рынка такова, что компании с сильной и умеренной
позициями занимают более 1% рынка в зависимости от сегмента, в котором
работают, со слабой - менее 1%.
7) Темпы роста объема продаж, соответствующие темпам роста всего
рынка.
По данным аналитической компании «Deloitte», российский рынок
нефтесервисных услуг растет в среднем на 7% ежегодно
1
.
Компаниям с сильной позицией характерен динамичный рост, который
превышает темпы роста рынка, то есть такие компании имеют годовые темпы
роста более 7%. Компаниям с умеренной текущей позицией имеют средние
темпы роста в пределах от 0 до 7%. В связи с тем, что компании со слабой
позицией имеют проблемы с развитием производственно¬хозяйственной
деятельности, данный показатель для этой категории имеет значение - менее 0%.
Третья группа: показатели, характеризующие эффективность
использования трудовых ресурсов.
8) Темп изменения выработки на 1 работника
9) Текучесть кадров
10) Соотношение роста заработной платы и производительности труда.
Выбор диапазона значений данных показателей для ранжирования
текущей позиции осуществлялся на основании среднеотраслевых данных,
представленных в годовой отчетности нефтесервисных компаний.
На основании приложения 9 можно сделать вывод о том, что компании с
сильной текущей позицией имеют значения выше среднеотраслевых, компании
с умеренной текущей позицией - среднеотраслевые значения, компании со
слабой позицией - ниже среднеотраслевых.
Предложенные показатели в пунктах 1-10, являются универсальными для
всех сегментов нефтесервисного бизнеса. Группа операционных показателей
различна по своему содержанию в зависимости от сегмента, в котором работает
1
Аналитическая компания «Deloit»:отчет о состоянии и перспективах развития нефтесервисного рынка России
2014 // Нефтегазовая Вертикаль. - 2014. - №. 22. - С. 72
47
компания. Из всего рынка нефтесервисных услуг выделены три сегмента для
подробного исследования: разведочная геофизика, промысловая геофизика,
бурение, так как данные сегменты имеют наибольшую долю в структуре
российского рынка нефтесервисных услуг, а также в связи с тем, что именно на
данных сегментах рынка работают компании, являющиеся по организационно-
правовой форме открытыми акционерными обществами, которые публикуют
отчетность в СМИ.
В приложении 9 представлены специфические показатели деятельности
нефтесервисных компаний, на основании которых можно сказать, что компания
находится в сильной текущей позиции в отдельно взятом сегменте, если
значения операционных показателей выше среднеотраслевого уровня, в
умеренной текущей позиции - если показатели соответствуют
среднеотраслевому уровню, и в слабой - если значения показателей ниже
среднего по отрасли (приложение 10).
На пятом этапе рассчитываются фактические значения показателей для
конкретной анализируемой компании в динамике за последние 3-5 лет. На
следующем этапе происходит сопоставление фактических значений
показателей компании со значениями показателей трех текущих позиций
компании, определенных на четвертом и пятом этапах предложенной методики.
После сопоставления фактических значений показателей рассматриваемой
компании со значениями, характеризующими текущую позицию, учитывая
значимость каждого показателя, осуществляется окончательный выбор текущей
позиции компании.
Наглядно продемонстрировать дифференциацию текущих позиций
нефтесервисной компании позволяет построение графического профиля. В
теории менеджмента встречаются различные модели профилей, с помощью
которых решают различные задачи: проводят сравнительную оценку компании
и ее конкурентов, сравнительную оценку компании и ожиданий потребителя,
комплексная оценка деятельности компании (рисунок 8).
48
Рисунок 8. Профили сильной, умеренной и слабой текущих позиций
нефтесервисной компании
С помощью разработанного графического профиля, представленного на
рисунке 8, можно обозначить область, в рамках которой компания действует в
настоящее время, сопоставить ее с конкурентами и определить целевой диапазон
на период планирования, что упрощает процесс принятия управленческих
решений.
Таким образом, плдводя итог данного раздела можно сказать, что
понимание текущего состояния, потенциальных возможностей компании,
позиционирования ее по сравнению с непосредственными конкурентами,
лидерами отрасли, изучение рынка нефтесервисных услуг, тенденций его
развития, уровня концентрации, ключевых факторов успеха отрасли дает
возможность перейти к следующему шагу - формированию сценариев
стратегического плана развития нефтесервисной компании, алгоритм
формирмирования которых представлен в нижеследующем разделе.
49
2.2. Алгоритм формирования сценариев стратегического плана
развития нефтесервисной компании
На четвертом этапе усовершенствованной схемы разработки
стратегического плана развития (рис. Приложения 3) рекомендуется проводить
анализ возможных стратегических альтернатив, в рамках которого предлагается
алгоритм формирования сценариев стратегического плана нефтесервисной
компании с учетом занимаемой текущей позиции и технологического уровня
компании, представленный в приложении 11 исследования.
Так как ключевым фактором успеха в отрасли является высокий
технологический уровень компании, его оценка является важным этапов в
процессе разработки стратегии.
Разработанная система показателей для оценки технологического уровня
нефтесервисной компании представлена в таблице приложения 12.
Среднегодовая стоимость основных средств в среднем по отрасли
колеблется в диапазоне от 126 000 до 155 000 млн. руб. ( вторая табл. приложения
12). Установлено, что компании с высоким технологическим уровнем имеют
значение данного показателя выше среднеотраслевого, с низким - ниже
среднеотраслевого.
Анализ объемов инвестиций в производственную деятельность
российских нефтесервисных компаний (табл. приложения 13), показал, что в
среднем в отрасли этот показатель достигает уровня 2 000 - 3 000 млн. руб. Таким
образом, у компании с высоким технологическим уровнем объем инвестиций в
производственную деятельность должен быть выше среднего уровня, то есть
выше 3 000 млн. руб., у компании со средним технологическим уровнем -
соответствовать среднеотраслевому уровню, то есть 2 000 - 3 000 млн. руб., у
компании низким уровнем – ниже среднеотраслевого - менее 2 000 млн. руб.
В теории экономики предприятия, принято считать, что значение
коэффициента износа более чем 50% является нежелательным. Более
объективную оценку данного показателя получена путем сравнения его со
средними значениями в отрасли. Выявлено, что в среднем коэффициент износа
50
основных средств по отрасли имеет значение 60-80%
1
. Индикатором для
высокого технологического уровня установлено значение показателя - менее
50%, для среднего уровня - 0,5-0,8, для низкого - более 0,8.
Коэффициент замены - показывает долю вновь вводимых основных
средств, направленную на замену выбывающих. Среднеотраслевое значение
данного показателя составляет 0,4. Компания с высоким технологическим
уровнем имеет значение коэффициента замены выше среднеотраслевого - более
0,4, компания со средним технологическим уровнем имеет допустимые значения
показателя для осуществления нормального функционирования - от 0 до 0,4.
Компания с низкой технологической позицией характеризуется отсутствием
возможности своевременной замены выбывающей части основных средств,
коэффициент замены для данной категории - 0.
Коэффициент обновления - отражает долю новых основных средств в
составе всех основных фондов на конец периода ( вторая табл. приложения 13).
На основе представленных данных определено среднеотраслевое
значение коэффициента обновления, которое составило - 0,2. Определено, что
для компаний с высоким технологическим уровнем характерно значение данного
коэффициента выше 0,2, для компаний со средним уровнем характерно значение
показателя от 0,1 до 0,2, так как такие значения являются допустимыми для
эффективного функционирования предприятия, а для компаний низким
технологическим уровнем значение коэффициента определено в диапазоне
менее 0,1.
Нами проведена дифференциация удельного веса передового
оборудования и технологий по данным ежегодных отчетов аналитической
компании «РосБизнесКонсалтинг».
В качестве прогрессивных технологий и оборудования, используемых в
крупных сегментах нефтесервисного бизнеса отмечены следующие.
1
ООО «БК Евразия»: официальный сайт URL: http://www.bke.ru (Дата обращения (04.12.2016)
51
Передовые технологии в бурении:
1) скважинное исследование в ходе бурения;
2) малогабаритное бурение;
3) управляемое шпиндельное оборудование;
4) применение лазеров в процессе бурения;
5) бурение на обсадных трубах в интервалах пласта с пониженным
давлением и зонах многолетнемерзлых пород;
6) бурение на НКТ в интервалах продуктивного пласта;
7) бурение с контролем давления, в том числе бурение на депрессии и
равновесии с использованием воздуха, газа или азота;
8) бурение многоствольных скважин;
9) использование систем заканчивания уровней сложности TAML 4
и 5, обеспечивающих механическую и гидравлическую изоляцию в месте
схождения стволов и позволяющих регулировать дебит;
10) современные системы цементирования, обеспечивающие изоляцию
пласта в течение всего срока жизни скважин;
11) технологии бурения SAGD (гравитационное дренирование с паровой
обработкой);
12) применение верхних силовых приводы, которыми оснащены
буровые установки;
13) использование роторных управляемых систем;
Современное оборудование: высокотехнологичные буровые установки;
двухвышечные установки; усовершенствованные обсадные и насосно-
компрессорные трубы с повышенным запасом по крутящему моменту; системы
подвески хвостовика, не требующие дополнительной шаблонировки и промывки
и другие.
Передовые технологии в геофизике:
1) 3Б-сейсморазведка;
2) 4Б-сейсморазведка;
52
3) уточнение параметров и свойств углеводородных резервуаров в
условиях малого количества скважин и неполной информации об акустических
свойствах среды;
4) многоволновая и нелинейная сейсморазведка;
5) работы на акваториях с использованием донных телеметрических
модулей технологий интерактивного учета неоднородности в верхней части
разреза;
6) применение электромагнитных импульсных источников «Енисей»;
7) технология «GeoVision»;
8) инфразвуковая технология микросейсморазведки;
9) технология сейсмической локации очагов эмиссии;
10) бескабельная сейсморазведка;
11) метод поглощения и дисперсии скорости;
12) метод дифференциальной сейсморазведки.
Современное оборудование: регистрирующие системы, комплексные
скважинные приборы, современные подъемно-каротажные станции и другие.
Передовые технологии в капитальном и текущем ремонте скважин:
1) ремонтно-изоляционные работы с применением полимерного
отверждающегося состава;
2) капитальные ремонты скважин, связанные с забуриванием боковых
стволов для приобщения участков с неизвлеченными остаточными запасами
нефти;
3) колтюбинговая технология при проведении капитального ремонта в
действующих скважинах без их глушения;
Современное оборудование: мобильное оборудование и установки для
капитального ремонта скважин, предназначенные для проведения капитального
ремонта скважин и освоения нефтяных и газовых скважин, глубиной до 8000 м.,
зарезки вторых стволов и бурения скважин, глубиной до 3000 м.