42
городах: Воронеже, Саратове, Екатеринбурге, Новосибирске и выход на
внешний рынок.
В связи с необходимостью приобретения оборудования, монтажа
оборудования, проектных работ, закупки сырья и материалов и реализации
маркетинговой программы, ОАО «Висма» необходимы, инвестиции в сумме
85,2 млн. рублей в т.ч. собственные средства на монтаж оборудования,
проектные работы и на закупку сырья и материалов в рамках инвестиционного
проекта 17,6 млн. руб., заемные средства в размере 67 684 тыс. руб. Продукция
фирмы является конкурентоспособной как по качеству, так и по цене.
Существует система скидок.
Ряд напитков фирмы «Висма» удостоены медалей на таких престижных
международных выставках - ярмарках, как:
– «Пивоиндустрия-97» в г. Москве, одна бронзовая медаль за
минеральную воду «Ессентуки-2 новая»;
– Новосибирская ярмарка в 2015г. в г. Новосибирске, малая золотая
медаль за минеральную воду «Ессентуки-2 новая»;
– «Пиво-98» в г. Сочи, пять бронзовых медалей за напитки «Земляника со
сливками», «Шоколита», «Кола», минеральной воды «Архыз»; две
серебряные медали за напиток «Тоник» и минеральную воду «Ессентуки
-2 новая»;
– в 1998г в г. Санкт - Петербурге фирма «Висма» награждена дипломом
Всероссийской программы-конкурса «100 лучших товаров России»;
– в 1999г. на Пивном аукционе в г. Санкт-Петербурге, продукция ОАО
«Висма» удостоена бронзовой медали за минеральную воду «Архыз»;
– 1999г. в г. Нижний Новгород, серебряная медаль за напитки «Груша»,
«Апельсин», «Тархун», «VITA-SOLA», «Шоколита», минеральной воды
«Ессентуки-2 новая»;
– 2000г. четыре золотые медали в Сочи.
За период с 2015г по 2009г. ОАО «Висма» удостоена восьми золотых,
четырех серебряных и одиннадцати бронзовых медалей. Минеральные воды,
43
выпускаемые ОАО «Висма» имеют международный сертификат соответствия
SOEX и ИССО - 9001.
Закрытое акционерное общество «Висма» имеет большой опыт по
организации инвестирования, проведения перепрофилирования и модернизации
предприятий, а также внедрению новых организационных и хозяйственных
форм:
1. Приобретенный в 2015г. имущественный комплекс не работающего
ООО «Дэнис», к 1998г. собственными силами был преобразован в современный
завод по производству газированных напитков и розливу минеральных вод,
ставший Пятигорским производственным филиалом ОАО «Висма» с
производственной мощностью 6 480 тыс. бут/мес.
2. Собственными силами возведен и запущен в эксплуатацию новый цех
по розливу минеральной воды в п. Архыз. Производственная мощность нового
цеха (3 924 тыс. бут/мес.).
3. Приобретенный в 1998г. имущественный комплекс, находящегося на
грани банкротства ООО «ТЭМ» в настоящее время модернизируется и
преобразован в самостоятельную специализированную строительную фирму
«Висма - Стройсервис» (с долей в уставном капитале ОАО «Висма»).
В ОАО «Висма» существуют свои отлаженные розничные каналы сбыта.
В качестве основных розничных каналов сбыта питьевой и минеральной воды,
можно отметить:
Продовольственные магазины
Супермаркеты
Киоски, павильоны
Открытые рынки
С 2007г. компания «Висма» полностью охватила города с численностью
от 300 000 человек; марка «Архыз» вышла на рынок Украины и Крыма, Европы
. Начата отгрузка в страны Балтии, Франции, Германии и Израиля с брендом
Архыз - Кавказский Источник (Arkhiz Caucasus Spring).
44
ОАО «Висма» характеризуется экономическими показателями, благодаря
которым можно проследить, насколько эффективно используются трудовые
ресурсы, основные средства и, в целом, активы предприятия, выявить резервы и
недостатки и на основе этих данных сделать грамотное решение по улучшению
эффективности деятельности предприятия, что позволит избежать убытков и
банкротства.
В таблице 1 мы представили основные экономические показатели
деятельности за период с 2013г. по 2015г., а также наглядно проследить
динамику указанных показателей по отношению.
Таблица 1*
Основные экономические показатели деятельности ОАО «Висма»,
2013-2015гг.
Показатель
2013г.
2014г.
2015г.
Темп роста (%) в
2015г. к
2013г.
2014г.
Объем реализованной
продукции, тыс. руб.
426374,0
913827,0
889267,0
208,6%
97,3%
Выручка от реализации
продукции, тыс. руб.
741777,0
638590,0
529038,0
71,3%
82,8%
Валовая прибыль, тыс. руб.
315403,0
275237,0
360229,0
114,2%
130,9%
Прибыль (убыток) от продаж,
тыс. руб.
178686,0
78689,0
239048,0
133,8%
303,8%
Чистая прибыль (убыток),
тыс. руб.
51460,0
-54745,0
41559,0
80,8%
-75,9%
Среднегодовая стоимость
ОПФ, тыс. руб.
359411,0
354203,0
357890,0
99,6%
101,0%
Фондоотдача
1,18
2,58
2,48
209,5%
96,3%
Рентабельность продаж, %
24,1
12,3
45,2
187,6%
366,7%
Общая рентабельность, %
6,9
-8,6
7,9
113,2%
-91,6%
Фонд оплаты труда, тыс. руб.
60996,0
62322,0
69638,0
114,2%
111,7%
Среднесписочная
численность работников, чел.
598,0
611,0
624,0
104,3%
102,1%
Средняя заработная плата 1
работника, тыс. руб.
8,5
8,5
9,3
109,4%
109,4%
*- таблица составлена автором по данным ОАО «Висма»
45
По данным таблицы 1 мы сделали вывод, что в 2015г. по сравнению с
2013г. объем реализованной продукции возрос на 462893 тыс. руб., при этом
относительный прирост показателя составил – 108,6%. По сравнению с 2009г.
указанный показатель сократился на 2,7% в относительном выражении и на
24560,0 тыс. руб. в абсолютном выражении. Следовательно, мы можем сделать
вывод, что объемы реализации имеют нестабильный характер.
Выручка от реализации продукции в 2015г. по сравнению с 2013г.
сократилась на -212739 тыс. руб., что на 28,7% ниже.
Абсолютный уровень поступившей выручки от реализации продукции в
2015г. по сравнению с 2014г. также сократился на 17,2%, что в денежном
измерении составило – -109552тыс. руб.
По нашему мнению данная тенденция является результатом финансового
кризиса, охватившего мировую экономику.
Следствием указанных явлений стало постепенное снижение показателей
характеризующих эффективность деятельности предприятия, а именно в 2015г.
по сравнению с 2014г. чистая прибыль ОАО «Висма» в абсолютном
выражении сократилась на -9901 тыс. руб., что на 19,2% ниже уровня 2013г. в
относительном выражении. Но по сравнению с 2014г. абсолютная величина
чистой прибыли ОАО «Висма» возросла 96304,0 тыс. руб., при том что 2014г.
стал наиболее трудным для организации.
При этом необходимо учитывать то, что предприятие в последний год
охарактеризовано тенденцией снижения выпуска и реализации продукции.
Таким образом, экономические потери предприятия в 2014-2015г. фактически
выше указанных.
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов ОАО
«Висма» аналогично финансовым показателям охарактеризована
нестабильностью. Возросла в 2015г. по сравнению с 2014г. на 3687,0 тыс.руб., а
по сравнению с 2013г., наоборот, сократилась на 1521,0 тыс.руб.
Наиболее низкий уровень среднесписочной численности работников
ОАО «Висма» был отмечен в 2013г. В 2015г. по сравнению с 2013г.
46
абсолютный прирост среднесписочной численности составил – 26 чел.
(+104,3%), а по сравнению с 2014г. – 13 чел. (+102,1%).
Уровень среднемесячной заработной платы работников ОАО «Висма»
продолжал на протяжении анализируемого периода возрастать. Так в 2015г. по
сравнению с 2013-2014 гг. абсолютный прирост составил 800 руб. (+9,4%),
Соответственно возрос фонд заработной платы, в 2015г. на 8642,4 тыс. руб.
(+14,2%) по сравнению с 2013г., и на 7316,4 тыс. руб. (+11,7%) по сравнению с
2014г.
Таким образом, можно подвести итог по проведенным исследованиям и
сделать вывод, что несмотря на трудности в отдельные периоды времени,
организация развивается и в перспективе намечен рост прибыли ОАО «Висма».
Формирование рациональной структуры источников средств необходимо
предприятию для финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения
желательного уровня доходов.
В таблице 2 приведены состав и структура источников финансовых
ресурсов предприятия ОАО «Висма», а так же их изменение за анализируемый
период.
Как видно из расчетов, за анализируемый период сумма источников
финансирования характеризуется непостоянством. Так общая величина
источников финансирования в 2014г. по сравнению с 2013г. сократилась на
55350,0 т.р., (-9,9%), а уже к концу 2015г. наоборот, возросла на 70607,0т.р., что
превысило уровень предыдущего года на 12,4 процентных пункта.
При этом собственные источники финансирования на протяжении 2013-
2015 гг. характеризуются отрицательной тенденцией сокращения. Так в 2014г.
величина собственных источников финансирования сократилась по отношению
к 2013г. на 158045,0 т.р., что ниже уровня 2013г. на 46,5%. В 2015г. данный
показатель имеет крайне неудовлетворительную величину 10665,0 т.р., что
составляет всего 6,0% от уровня 2014г.
56
Таблица 2*
Состав и структура источников финансирования ОАО «Висма», 2013-2015 гг.
Показатель
2013
2014
2015
2014/2013
2015/2014
Сумма,
тыс.руб.
%
Сумма,
тыс.руб.
%
Сумма,
тыс.руб.
%
Абс.
откл.
Темп
роста
Абс.
откл.
Темп
роста
1.Всего источников
финансирования
623680
100
568330
100
638937
100
-55350
91,1
70607
112,4
2. Собственный капитал, из них:
339577
54,4
181532
31,9
10665
1,7
-158045
53,5
-170867
5,9
2.1. Уставный капитал
235000
37,7
235000
41,3
235000
36,8
0
100,0
0
100,0
2.2. Добавочный капитал
129061
20,7
128613
22,6
128336
20,1
-448
99,7
-277
99,8
2.3. Целевые финансирования
-
-
-
-
-
-
-
2.4. Резервный капитал
35250
5,7
35250
6,2
35250
5,5
0
100,0
0
100,0
2.5. Нераспределенная прибыль
-59710
-9,6
-217307
-38,2
-387897
-60,7
-157597
363,9
-170590
178,5
3. Заемный капитал
284103
45,6
386798
68,1
628272
98,3
102695
136,1
241474
162,4
3.1. Краткосрочные кредиты
181424
29,1
241690
42,5
499415
78,2
60266
133,2
257725
206,6
3.2. Кредиторская задолженность
в т.ч.
102679
16,5
145108
25,5
128858
20,2
42429
141,3
-16250
88,8
поставщики и подрядчики
29606
4,7
49182
8,7
67514
10,6
19576
166,1
18332
137,3
по оплате труда
5919
0,9
5659
1,0
3911
0,6
-260
95,6
-1748
69,1
по социальному страхованию и
обеспечению
6245
1,0
21402
3,8
1625
0,3
15157
342,7
-19777
7,6
задолженность перед бюджетом
8194
1,3
24584
4,3
2983
0,5
16390
300,0
-21601
12,1
прочие кредиторы
52715
8,5
44281
7,8
52825
8,3
-8434
84,0
8544
119,3
*- таблица составлена автором по данным ОАО «Висма»
56
Темп роста заемных источников финансирования составил 136,1% в
2014г. по сравнению с 2013г., а относительный прирост составил –
102695,0тр.р. В 2015г. по сравнению с 2014г. данный показатель также возрос,
но абсолютный прирост составил – 241474,0 т.р., что на 62,4% выше уровня
2014г. Таким образом, темп роста заемных источников финансирования
заметно опережает темп роста собственных источников финансирования.
Отметим, что к концу анализируемого периода собственный капитал,
вследствие указанных изменений, составляет меньшую долю источников
финансирования ОАО «Висма».
Сокращение величины собственного капитала произошло, в основном, за
счет роста убытков предприятия. Отрицательная динамика роста убытков
исследуемой организации охарактеризована постоянным ростом, причем с
тенденцией ухудшения показателей эффективности деятельности. Так, к концу
2014г. величина убытков ОАО «Висма» составила 217307,0 т.р., что выше
уровня 2013г. на 157597,0 т.р. То есть убытки возросли более чем в 2,5 раза. В
2015г. показатель убыточности охарактеризован ростом, с тенденцией
опережения предыдущего уровня, к концу 2015г.убытки возросли на 170590,0 т
.р. (+78,5%). Доля заемного капитала в анализируемом периоде в общей сумме
источников финансирования увеличилась с 45,6 в 2013г. до 98,3% к концу
2015г. Темп роста заемного капитала за анализируемый период составил
221,1%. Заемный капитал сформирован в основном за счет роста величины
полученных кредитов и займов.
Так, сумма кредиторской задолженности на ОАО «Висма» за
анализируемый период увеличилась на 42429,0 т.р. в период с 01.01.06г. до
01.01.2014г. и составила 145108 т.р. В 2015г. данный показатель, наоборот,
сократился на 16250,0 т.р. по сравнению с 2014г.
Темп роста кредиторской задолженности за анализируемый 2014г.
составил 141,3%. В том же периоде доля кредиторской задолженности в общей
сумме заемных средств возросла с 16,5% в начале анализируемого периода до
25,5% в конце. Это связано с все нарастающими темпами роста краткосрочных
52
заемных средств, что говорит о большом влиянии кредиторской задолженности
на структуру источников финансирования.
Сумма кредиторской задолженности увеличилась в 2013-2014гг. в
основном за счет прироста задолженности перед поставщиками и
подрядчиками, долг перед которыми за анализируемый период возрос с 29606
т.р. на 1.01.14г. до 49182,0 т.р. на 31.12.14г. Доля кредиторской задолженности
перед поставщиками и подрядчиками в конце 2014г. составила 8,7%. Темп
роста кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками за
анализируемый период составил 166,1%. Следует отметить, в этой сумме
отсутствует просроченная и безнадежная задолженность. Следовательно, рост
задолженности перед поставщиками и подрядчиками - нормальное явление В
деятельности предприятия ОАО «Висма».
В 2015г. отмечено обратное явление – сокращение кредиторской
задолженности. Общая величина задолженности сократилась на 16250,0 т.р.,
что ниже уровня 2014г. на 11,2%
В то же время наблюдается небольшой рост задолженности по так
называемым «больным статьям» баланса.
Задолженность по социальному страхованию и обеспечению работников
ОАО «Висма» возросла с 6245,0 т.р. в 2013г. до 21402,0 т.р к концу 2014г., а
темп роста задолженности по социальному страхованию и обеспечению
составил 342,7%. В 2015г. по сравнению с 2014г. задолженность перед
внебюджетными фондами сократилась на 19777,0 т.р., что меньше уровня
2014г. на 92,4%.
Задолженность по оплате труда на протяжении анализируемого периода
охарактеризована тенденцией сокращения. Так, с начала 2013г. задолженность
перед персоналом по оплате труда сократилась на 260,0 т.р, что ниже на 4,4%.
А к концу 2015г. данный вид задолженности сократился еще на 1748,0 т.р., что
в относительном выражении ниже уровня 2014г. на 30,9%.
Наиболее высокий уровень задолженности перед бюджетом по налогам и
сборам у ОАО «Висма» отмечен в 2014г. на уровне 24584,0 т.р, что составляет
53
4,3% в общей сумме кредиторских обязательств исследуемой организации. К
концу 2015г. руководству ОАО «Висма» удалось предпринять меры для
погашения столь значительной задолженности по налогам и сборам перед
бюджетом, которая к концу 2015г. сократилась на 21601,0 т.р. В итоге к концу
анализируемого периода общая задолженность перед бюджетом отмечена на
уровне 2983,0 т.р., что составляет менее одного процента от общей величины
источников финансирования деятельности ОАО «Висма».
Изменение суммы задолженности по этим статьям баланса не повлекло за
собой значительного изменения структуры источников финансовых ресурсов
из-за небольшой доли этих статей в общей сумме источников
Сумма краткосрочных кредитов на протяжении всего периода также
охарактеризована отрицательной тенденцией роста. Так, величина полученных
краткосрочных кредитов увеличилась с 181424,0 т.р. на начало анализируемого
периода до 499415,0 т.р. - в конце анализируемого периода, то есть на 317991,0
т.р., а темп роста суммы краткосрочных кредитов составил 275,3%.
Доля краткосрочных кредитов в общей сумме заемных средств на
1.01.03г. составила 229,1%, а к концу анализируемого периода увеличилась до
78,2%. Доля краткосрочных кредитов в сумме заемных средств довольно
велика, но небольшая доля краткосрочных кредитов в общей сумме пассивов
снижает их влияние на изменение структуры источников средств. В то же
время, темп роста краткосрочных кредитов самый большой среди остальных
статей источников финансирования.
Задолженность перед прочими кредиторами уменьшилась на 8434,0 т.р. в
2014г. по сравнению с 2013г., а на конец исследуемого периода опять возросла
на 8544,0 т.р., относительный прирост составил 19,3% от уровня 2014г.
Структуру заемных источников финансовых ресурсов нельзя
охарактеризовать однозначно. Наблюдается рост задолженности по так
называемым «больным статьям» – задолженность по краткосрочным кредитам
и займам, перед прочими кредиторами. Задолженность по этим статьям баланса
растет быстрыми темпами, сумма ее достаточно значительна. Главной
54
тенденцией в динамике источников средств предприятия ОАО «Висма»
является увеличение доли привлеченных финансовых ресурсов в общей сумме
капитала при существенном сокращении собственных источников. Рост доли
привлеченных источников финансирования в данной ситуации в отношении
ОАО «Висма» может характеризовать финансовое состояние предприятия
только с отрицательной стороны.
Если предприятие имеет высокий уровень рентабельности, то увеличение
доли привлеченных средств может свидетельствовать о повышении темпов
роста оборота предприятия и, следовательно, недостатке средств на
финансирование переменных, а зачастую и постоянных затрат. Но так же,
высокая доля привлеченных ресурсов в пассиве предприятия может говорить о
его низкой рентабельности и финансовой устойчивости. Анализ показателей
рентабельности и финансовой устойчивости ОАО «Висма» приведен в
следующей главе.
Источники финансирования не присутствуют в явном виде в балансе
предприятия, но расчет их суммы очень важен для оценки деятельности
организации. Сравнение суммы источников финансирования и затрат
организации на производство продукции позволяет сделать вывод об их
достаточности для обеспечения воспроизводственного процесса. Расчет суммы
финансовых ресурсов ОАО «Висма», оценка их структуры и динамики
изменения в анализируемом периоде приведены в таблице 3.
Как видно из таблицы 3 доля собственных финансовых ресурсов в общей
сумме финансовых ресурсов ОАО «Висма» в 2013 году составляла 61,2% и
сократилась до 53,8% в 2014 году. Темп роста собственных источников
финансирования к концу 2014г. по сравнению с 2013г. составил – 0,5%. Доля
собственных финансовых ресурсов возрастала в анализируемом периоде только
за счет роста суммы амортизации, которая являлась единственным источником
собственных финансовых ресурсов предприятия.