45
результативности деятельности предприятия. Для того чтобы предотвратить
ухудшение финансового состояния ООО «Техностранс» в условиях снижения
финансовых результатов, необходимо провести его более детальный анализ.
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
С целью выявления изменений, произошедших в финансовом состоянии
ООО «Техностранс» за период 2016 – 2018 гг. был выполнен расчет и анализ
показателей ликвидности и платежеспособности. В качестве основного
источника информации для проведения такого анализа выступала
бухгалтерская отчетность предприятия за 2017 – 2018 гг. (Приложения 5,6).
Ликвидность организации характеризует ее возможность своевременно
погасить сформировавшиеся обязательства за счет имеющихся активов. Таким
образом, она непосредственно зависит от динамики и структуры активов
организации и источников их финансирования. Анализ динамики активов ООО
«Технотранс» проведен с использованием метода горизонтального анализа. Его
результаты отражены в таблице 3.
Таблица 3
Горизонтальный анализ актива баланса ООО «Технотранс»
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста, %
31.12.
2016
31.12.
2017
31.12.
2018
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Основные
средства
259093
210265
170817
-48828
-39448
81,15
81,24
ВА, всего
259093
210265
170817
-48828
-39448
81,15
81,24
Запасы
37699
13118
16254
-24581
3136
34,80
123,91
Дебиторская
задолженность
111760
160371
166116
48611
5745
143,50
103,58
Финансовые
вложения
0
0
3700
0
3700
0
100
Денежные
средства
1395
20587
1995
19192
-18592
1475,77
9,69
ОА, всего
150854
194076
188064
43222
-6012
128,65
96,90
Всего актив
409946
404342
358881
-5604
-45461
98,63
88,76
Данные таблицы 3 указывают на устойчивую тенденцию к снижению
общей суммы активов предприятия, что можно оценить отрицательно, т.к.
выявленная динамика свидетельствует о сокращении имущественного
46
потенциала предприятия. Так, в 2018 г. по сравнению с предыдущим годом
активы сократились на 45461 тыс. руб. или 11,24%. Снижение общей суммы
активов обусловлено сокращением остатка как внеоборотных, так и оборотных
активов. Внеоборотные активы ООО «Технотранс» в 2016 – 2018 гг. были
представлены только основными средствами. Сокращение основных средств с
259093 тыс. руб. до 170817 тыс. руб. было обусловлено выбытием объектов
основных средств и их износом.
Остаток оборотных активов предприятия в 2018 г. сократился на 6012
тыс. руб. или 3,1%. Данное снижение было обусловлено сокращением остатка
денежных средств на 18592 тыс. руб. или 91,31%. Одновременно с этим
произошло увеличение остатка запасов и дебиторской задолженности на
23,91% и 3,58% соответственно. Рост остатка запасов и дебиторской
задолженности при условии сокращения денежных средств оценивается
отрицательно с точки зрения обеспечения ликвидности. И запасы, и
дебиторская задолженность являются менее ликвидной частью активов в
сравнении с денежными средствами. Они характеризуются меньшей скоростью
оборота, и поэтому связывание средств предприятия в запасах и дебиторской
задолженности может привести к снижению прибыли предприятия и уровня
текущей платежеспособности.
Анализ динамики источников финансирования активов ООО
«Технотранс» выполнен в таблице 4.
Таблица 4
Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Технотранс»
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста, %
31.12.
2016
31.12.
2017
31.12.
2018
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Уставный капитал
30
30
30
0
0
0
0
Нераспределенная
прибыль
164163
217751
217999
53588
248
132,64
100,11
Собственные
средства, всего
164192
217781
218029
53588
248
132,64
100,11
Краткосрочные
заемные средства
14000
0
0
-14000
0
0
0
Кредиторская
задолженность
231754
186561
140852
-45193
-45709
80,50
75,50
47
Продолжение Таблицы 4
Краткосрочные
обязательства,
всего
245754
186561
140852
-59193
-45709
75,91
75,50
Всего пассив
409946
404342
358881
-5604
-45461
98,63
88,76
Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что для финансирования
активов АО «Синар» используются как собственные, так и заемные средства. В
отношении собственных средств в 2017 – 2018 гг. наблюдается положительная
динамика. Однако вследствие снижения чистой прибыли предприятия в 2018 г.
прирост собственных средств в данном отчетном периоде был небольшим и
составил всего 248 тыс. руб. или 0,11% по сравнению с показателем
предыдущего года. Замедление темпов роста собственного капитала ООО
«Технотранс» оцениваются отрицательно, т.к. могут негативно повлиять на
финансовую устойчивость предприятия.
Долгосрочные заемные средства в 2016 – 2018 гг. предприятие не
привлекало. Краткосрочные обязательства ООО «Технотранс» в 2017 – 2018 гг.
были представлены только краткосрочной кредиторской задолженностью.
Банковские кредиты в 2017 – 2018 гг. предприятие не привлекало. Следует
отметить, что в связи со снижением имущественного потенциала предприятия,
его потребность в краткосрочных заемных источниках также сократилась на
59193 ты. руб. в 2017 г. и на 45709 тыс. руб. в 2018 г. Положительно можно
оценить тот факт, что темпы роста собственных средств предприятия в 2017 и
2018 гг. превышали темпы роста заемных средств. При такой динамике
показателей на предприятии формируются предпосылки для сохранения
финансовой устойчивости.
Структура активов ООО «Технотранс» проанализирована в таблице 5.
Таблица 5
Вертикальный анализ актива баланса ООО «Технотранс»
Показатель
Уд. вес, %
Отклонение
уд. веса, %
31.12.
2016
31.12.
2017
31.12.
2018
2017/
2016
2018/
2017
Основные средства
63,20
52,00
47,60
-11,2
-4,4
ВА, всего
63,20
52,00
47,60
-11,2
-4,4
48
Продолжение Таблицы 5
Запасы
9,20
3,24
4,52
-5,96
1,28
Дебиторская задолженность
27,26
39,66
46,29
12,4
6,63
Финансовые вложения
0
0
1,03
0
1,03
Денежные средства
0,34
5,09
0,56
4,75
-4,53
ОА, всего
36,8
48,0
52,4
11,2
4,4
Всего актив
100
100
100
-
-
Результаты расчетов, выполненные в таблице 5, свидетельствуют о том,
что в анализируемом периоде в составе и структуре активов предприятия
происходили изменения. Прежде всего необходимо отметить, что на конец 2016
и 2017 г. в общей сумме активов предприятия преобладали основные средства,
составляющие основу материально – технической базы предприятия. К концу
2018 г. удельный вес основных средств сократился с 63,2% до 47,6%. Снижение
удельного веса основных средств в условиях сокращения общей суммы
активов, оценивается отрицательно, т.к. указывает на снижение
производственного потенциала предприятия.
В общей сумме оборотных активов предприятия преобладала дебиторская
задолженность. Рост удельного веса дебиторской задолженности с 27,26% до
46,29% оценивается отрицательно, т.к. средства, находящиеся в дебиторской
задолженности, не приносят предприятию прибыль. Кроме того, данные
средства на период предоставленной отсрочки платежа изымаются из оборота
предприятия, а следовательно, не могут быть использованы в расчетах, что в
свою очередь отрицательно влияет на способность предприятия своевременно
рассчитываться по своим наиболее срочным обязательствам.
Анализ структуры источников финансирования активов ООО
«Технотранс» выполнен в таблице 6.
Таблица 6
Вертикальный анализ пассива баланса ООО «Технотранс»
Показатель
Уд. вес, %
Отклонение уд.
веса, %
31.12.
2016
31.12.
2017
31.12.
2018
2017/
2016
2018/
2017
Уставный капитал
0,007
0,007
0,008
0
0,001
Нераспределенная прибыль
40,04
53,85
60,74
13,81
6,89
Собственные средства, всего
40,05
53,86
60,75
13,81
6,89
49
Продолжение Таблицы 6
Краткосрочные заемные
средства
3,42
0
0
-3,42
0
Кредиторская задолженность
56,53
46,14
39,25
-10,39
-6,89
Краткосрочные обязательства,
всего
59,95
46,14
39,25
-13,81
-6,89
Всего пассив
100
100
100
-
-
Результаты вертикального анализа позволяют сделать вывод об
улучшении структуры источников финансирования ООО «Технотранс».
Данный вывод следует из того, что удельный вес собственных средств
увеличился с 40,05% до 60,75%. Сформировавшийся на конец 2018 г. удельный
вес собственных средств является достаточным для обеспечения устойчивого
финансового состояния ООО «Технотранс», а также свидетельствует о
снижении финансовых рисков предприятия.
Для того чтобы определить, каким образом изменения, произошедшие в
структуре активов и пассивов ООО «Технотранс» повлияли на ликвидность и
платежеспособность предприятия, необходимо провести анализ ликвидности
баланса. Для его проведения активы предприятия были классифицированы по
степени ликвидности, а пассивы – по срочности погашения. Результаты
проведенной классификации представлены в таблице 7.
Таблица 7
Классификация активов и пассивов бухгалтерского баланса
ООО «Технотранс» для оценки его ликвидности
Название
группы
активов
Значение на 31.12,
тыс. руб.
Название
группы
пассивов
Значение на 31.12,
тыс. руб.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
А1
1395
20587
5695
П1
231754
186561
140852
А2
111760
160371
166116
П2
14000
0
0
А3
37699
13118
16254
П3
0
0
0
А4
259093
210265
170817
П4
164192
217781
218029
На основе данных таблицы 7 может быть определен излишек
(недостаток) активов для покрытия обязательств с соответствующим сроком
погашения. Результаты выполненных расчетов представлены в таблице 8.
50
Таблица 8
Излишек (недостаток) активов для покрытия обязательств ООО
«Технотранс»
Излишек (+), недостаток (-), тыс. руб.
31.12.2016 г.
31.12.2017 г.
31.12.2018 г.
А1-П1
-230359
-165974
-135157
А2-П2
97760
160371
166116
А3-П3
37699
13118
16254
А4-П4
94901
-7516
-47212
Из расчетов следует, что в 2016 – 2018 гг. на предприятии сформировался
недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия наиболее срочных
обязательств предприятия. Вместе с тем положительно можно оценить тот
факт, что к концу 2018 г. он существенно сократился. Формально
сформировавшийся недостаток может быть покрыт за счет излишка
быстрореализуемых активов, объем которого является достаточным для
покрытия недостатка абсолютно ликвидных активов, однако на практике это не
всегда возможно, т.к. сроки погашения краткосрочных обязательств и
дебиторской задолженности предприятия не всегда совпадают. Отсюда можно
сделать вывод о невыполнении первого условия ликвидности баланса.
Формирование излишка быстрореализуемых активов по сравнению с
краткосрочными пассивами и медленно реализуемых активов по сравнению с
долгосрочными пассивами указывает на выполнение 2 и 3 условий
ликвидности бухгалтерского баланса. Четвертое условие ликвидности баланса
на предприятии также выполнялось, что подтверждается формированием
недостатка внеоборотных активов по сравнению с постоянными пассивами
(собственным капиталом). .
Таким образом, составленный на конец 2018 гг. баланс ООО
«Технотранс» не может быть признан абсолютно ликвидным вследствие
невыполнения первого условия ликвидности баланса. Для более точной оценки
ликвидности ООО «Технотранс» необходимо также рассчитать значения
коэффициентов ликвидности. Результаты расчетов представлены в таблице 9.
51
Таблица 9
Коэффициенты ликвидности ООО «Технотранс»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,006
0,11
0,04
0,104
-0,07
Коэффициент быстрой
ликвидности
(промежуточный
коэффициент покрытия)
0,46
0,97
1,22
0,51
0,25
Коэффициент текущей
ликвидности
0,81
1,04
1,34
0,23
0,3
Данные таблицы 9 указывают на положительную динамику основных
показателей ликвидности предприятия. Рост коэффициента быстрой
ликвидности на 0,25 пункта объясняется увеличением дебиторской
задолженности. Увеличение коэффициента быстрой ликвидности на 0,3 пункта
обусловлено превышением темпов роста оборотных активов над темпами роста
краткосрочных обязательств. Вместе с тем недостаток абсолютно ликвидных
активов, выявленный по результатам анализа ликвидности бухгалтерского
баланса ООО «Технотранс», обусловил снижение коэффициента абсолютной
ликвидности на 0,07 пункта.
Анализ коэффициентов ликвидности должен осуществляться не только в
динамике, но и в сравнении с финансовыми нормативами. По анализируемым
показателям финансовые нормативы составляют:
- коэффициент текущей ликвидности
- коэффициент быстрой ликвидности 0,8-1
- коэффициент абсолютной ликвидности
Данные таблицы 9 позволяют сделать вывод о крайне низком значении
коэффициента абсолютной ликвидности, указывающей на то, что у
предприятия могут возникнуть сложности при погашении наиболее срочных
обязательств. Ниже нормативного значения в 2018 г. также был коэффициент
текущей ликвидности. Значение показателя, превышающее 1, свидетельствует о
полном покрытии оборотных активов всех краткосрочных обязательств. Вместе
2
2,0
52
с тем, значение показателя, меньше 2, свидетельствует об отсутствии у
предприятия достаточного запаса финансовой прочности. Следовательно, для
улучшения показателей ликвидности ООО «Технотранс» необходимо
обеспечить увеличение абсолютно ликвидных активов в сравнении с
краткосрочными обязательствами.
Для оценки платежеспособности ООО «Техноранс» был рассчитан
коэффициент общей платежеспособности, который представляет собой
отношение суммы пассивов и обязательств организации. Значение показателя
составило:
На 31.12.2016 г.: 409946/ 245754 = 1,67
На 31.12.2017 г.: 404342/ 186561 = 2,17
На 31.12.2018 г.: 358881/140852 = 2,55
В норме значение коэффициента общей ликвидности должно быть не
менее 2. Расчеты показывают, что в 2016 г. значение показателя было ниже
нормативного значения, а в 2017 - 2018 гг. фактические значения превысили
нормативные. Таким образом, по результатам выполненных расчетов можно
сделать вывод о том, что в целом ООО «Технотранс» характеризуется
достаточным уровнем общей платежеспособности. Вместе с тем к концу 2018 г.
на предприятии был выявлен недостаток абсолютно ликвидных активов, что
может вызвать сложности в погашении наиболее срочных обязательств
предприятия.
Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия также
является финансовая устойчивость. Для оценки финансовой устойчивости ООО
«Технотранс» был выполнен расчет показателя собственных оборотных
средств, который характеризует объем собственных средств предприятия,
используемых для формирования оборотных активов. Значение данного
показателя составило:
На 31.12.2016 г.: 164192 – 259093 = -94901 тыс. руб.
На 31.12.2017 г.: 217781 – 210265 = 7516 тыс. руб.
На 31.12.2018 г.: 218029 – 170817 = 47212 тыс. руб.
53
Результаты расчетов указывают на положительную динамику показателя
собственных оборотных средств. В 2016 г. предприятие не располагало
собственными оборотными средствами и испытывало дефицит собственных
средств в сумме 94901 тыс. руб. В 2017 и 2018 гг. на предприятии
сформировалась положительная величина собственных оборотных средств, а их
рост в динамике является важной предпосылкой укрепления финансовой
устойчивости предприятия.
На основе показателя собственных оборотных средств был выполнен
расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости. Их значения
приведены в таблице 10.
Таблица 10
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО
«Технотранс»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Собственные оборотные
средства, тыс. руб.
-94901
7516
47212
102417
39696
Собственные и
долгосрочные источники
формирования запасов,
тыс. руб.
-94901
7516
47212
102417
39696
Общая сумма источников
формирования запасов,
тыс. руб.
153853
194077
188064
40224
-6013
Запасы, тыс. руб.
37699
13118
16254
-25581
3136
Излишек (недостаток)
собственных средств для
формирования запасов,
тыс. руб.
-132600
-5602
30958
126998
36560
Излишек (недостаток)
собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов, тыс. руб.
-132600
-5602
30958
126998
36560
Излишек (недостаток)
общей суммы источников
формирования запасов,
тыс. руб.
116454
180959
171810
64505
-9149
Трехкомпонентный
показатель финансовой
устойчивости
S=(0;0;1)
S=(0;0;1)
S=(1;1;1)
54
По результатам выполненных расчетов в таблице 10 был записан
трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости. Его значение
свидетельствует о том, что в 2016 – 2017 гг. предприятие характеризовалось
неустойчивым финансовым состоянием. Данный вывод следует из того, что в
2016 – 2017 гг. запасы предприятия могли быть профинансированы только за
счет краткосрочных заемных средств. В 2018 г. предприятие характеризовалось
абсолютной финансовой устойчивостью, т.к. полностью могло
профинансировать свои запасы за счет собственных средств. Таким образом,
анализ абсолютных показателей позволяет сделать вывод об укреплении
финансовой устойчивости предприятия.
В таблице 11 выполнены расчеты относительных показателей
финансовой устойчивости ООО «Технотранс».
Таблица 11
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО
«Технотранс»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент автономии
0,40
0,54
0,61
0,14
0,07
Коэффициент финансовой
зависимости
0,60
0,46
0,39
-0,14
-0,07
Коэффициент маневренности
собственного капитала
-0,58
0,03
0,22
0,61
0,19
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,40
0,54
0,61
0,14
0,07
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
-0,64
0,04
0,25
0,7
0,21
Результаты расчетов указывают на рост в динамике основных
показателей финансовой устойчивости ООО «Технотранс». Следует отметить,
что в 2016 г. основные коэффициенты финансовой устойчивости не
соответствовали нормативным значениям. Так, коэффициент автономии был
ниже оптимального значения на 0,10 пункта, не выполнялись нормативы по
коэффициентам маневренности собственного капитала (0,4 – 0,6) и
коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами (не