52
Очень низко значение коэффициента ликвидности оборотных средств.
Величина этого коэффициента показывает, что доля наиболее ликвидных
активов в оборотных активах на конец 2017 г. составляет чуть меньше 6 %.
Низкое значение коэффициента подтверждает необходимость краткосрочных
финансовых вложений в ценные бумаги в целях укрепления финансовой
устойчивости.
Рост коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными
средствами на 68 % и коэффициента автономии источников формирования
запасов и затрат на 41 % позволяет сделать вывод, что в организации
достаточно собственных оборотных средств для приобретения сырья и
материалов и привлечения заемных средств для их приобретения не требуется.
В организации низкий удельный вес составляет имущество производственного
назначения. Коэффициент имущества производственного назначения равен 0,26
на конец 2017 г., который означает, что только пятая часть всего имущества
предназначена для производства продукции. В динамике за период 2015-2016
г.г. наблюдается его снижения. В 2016 г. на 0,19 п.п. В 2017 г.г. снижение этого
коэффициента замедлилось. Низкое значение коэффициента производственного
назначения создает неблагоприятные условия как для создания
производственного потенциала, так и для финансовой деятельности.
Таким образом, анализ показателей финансовой устойчивости
свидетельствует о высокой финансовой стабильности и независимости.
3. Для проведения анализа ликвидности были рассчитаны
относительные показатели, различающиеся набором ликвидных средств,
используемых для покрытия срочных и краткосрочных обязательств (табл. 4).
53
Таблица 4
Анализ ликвидности ООО «Стафф»
Показатели
Нормативное
значение
Годы
Темп роста, %
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2016 г.относит.2015 г.
2016 г.относит.2017 г.
Общий коэфф. ликвидн. баланса
1
0,71
0,69
0,89
-3,35
29,18
Коэфф. перспектив. платежесп.
= 0
0,41
0,35
0,15
-16,05
-56,71
Коэфф. задолженности
< 0,38
0,16
0,12
0,06
-21,90
-52,78
Коэфф. общей платежеспособ.
= 0
0,25
0,20
0,09
-18,76
-53,95
Коэфф. цены ликвидации
1
1,83
1,83
2,50
0,47
36,20
Коэфф. долгосрочного
привлечения заемных средств
-
0,26
0,21
0,09
-17,56
-58,58
Коэфф. краткосроч. задолж.
-
0,71
0,77
0,85
8,74
10,46
Коэфф. абсолютной ликвидн.
Кал 0,2 –
0,7
0,10
0,09
0,12
-7,46
36,91
Коэффициент ликвидности
Кл 1
0,91
0,90
1,07
-1,14
18,20
Коэффициент покрытия
Кп 2
1,89
1,74
2,20
-7,82
26,28
54
Общий коэффициент ликвидности баланса позволяет оценить динамику
комплексной оценки ликвидности баланса. По данным табл. 4 значение
данного коэффициента намного ниже нормы, но в динамике он стабильно
растет. В 2017 г. относительно 2016 г. рост общего коэффициента ликвидности
баланса составил почти 30 %. Рост этого коэффициента объясняется
уменьшением доли долгосрочных заимствованных источников.
Коэффициент перспективной платежеспособности в 2015 г. увеличился
на 0,59 п.п., в дальнейшем происходит его снижение. В 2016 г. относительно
2015 г. он уменьшился на 16,05 %, а в 2017 г. уже на 56,71 %. Коэффициент
задолженности соответствует нормативному значению, и наблюдается его
снижение. В 2017 г. он снизился на 52,78%. Коэффициент общей
платежеспособности, который в 2015 г. вырос на 0,25 п.п. стабильно
снижается. Снижение составило в 2016 г. 18,76 %, в 2017 г. – 53,95 %.
Тенденция
снижения этих трех коэффициентов оценивается положительно
Коэффициент «цены» ликвидации позволяет оценить, во сколько раз
активы превышают заемные средства. В 2017 г. наблюдается значительный
рост коэффициента «цены» ликвидации, темп роста составил 36,2 %, что
свидетельствует об увеличении ликвидности организации.
Начиная с 2015 г. наблюдается рост этого коэффициента, так как
организация взяла долгосрочный кредит, но в динамике с 2015 г.
прослеживается тенденция его снижения: в 2015 г. он составлял 0,26 п.п., в
следующем году – 0,21 п.п. и на конец 2017 г. данный показатель составил 0,09
п.п., тем самым ликвидность организации повышается.
Коэффициент краткосрочной задолженности позволяет определить
долю краткосрочных обязательств в общей сумме заемных средств.
Увеличение этого коэффициента свидетельствует о том, что доля
краткосрочных креди-
тов увеличивается, а долгосрочная - уменьшается. В 2015 г. доля
55
краткосрочных займов уменьшилась за счет увеличения долгосрочных на 0,29
п.п. В будущем наблюдается снижение этого коэффициента, что
свидетельствует об уменьшении доли долгосрочных заемных средств и
увеличении ликвидности. Темп снижения долгосрочных заемных средств в
общей сумме заемных средств в 2017 г.г. составил 10,46 %.
Следующая группа коэффициентов, рассчитанных в табл. 4 позволяет
оценить степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, насколько наиболее
ликвидных активов могут погасить текущие обязательства организации. В 2017
г. на погашение краткосрочных обязательств организация смогла направить 12
%. Коэффициент абсолютной ликвидности за период 2015-2017 г.г.
повышается, но остается ниже нормативного значения. Коэффициент
ликвидности позволяет оценить возможность покрытия текущих активов за
счет дебиторской задолженности. Данный показатель также имеет тенденцию к
увеличению. В 2015 г. за счет средств дебиторов можно было погасить только
85 % текущих обязательств, а на конец 2017 г. он превысил нормативное
значение. Это означает, что в течение года 2017 г. ООО «Стафф» сможет
погасить краткосрочные займы за счет дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности, который характеризует степень покрытия
краткосрочных обязательств всеми оборотными средствами, также имеет
положительную динамику роста. Если в 2015 г. он составлял 1,67 п.п., то в 2017
г. – 2,2 п.п. при норме 2 п.п.
Далее с использованием горизонтального и вертикального анализа
активов и структурно-динамического анализа пассивов проведем оценку
структуры капитала ООО «Стафф». Горизонтальный анализ позволяет
изучить динамику активов (табл. 5), вертикальный анализ - структуру активов
(табл. 6) .
56
Таблица 5
Динамика актива баланса ООО «Стафф», руб.
Показатели
Годы
Изменения на конец года
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
абс.
отн.,
%
абс.
отн.,
%
абс.
отн., %
Внеоборотные
активы
832567
858285
852563
103581
14,2
25718
3,1
-5722
-0,7
в том числе
Нематериальные
активы
12003
11873
-
1800
17,6
-130
-1,1
-11873
-100,0
Основные сред-
ства
358230
384867
363197
9314
2,7
26637
7,4
-21670
-5,6
Незавершенное
строительство
462334
461545
489366
92467
25,0
-789
-0,2
27821
6,0
Оборотные ак-
тивы
2328395
2379372
2580178
306917
15,2
50977
2,2
201006
8,4
57
в том числе
сырье и материалы
507504
0
37522
105487
26,2
-507504
-100,0
37522
-
затраты в
незавершенном
производстве
101501
7461
10503
19173
23,3
-94040
-92,6
3042
40,8
готовая продук-
ция и товары для
перепродажи
182702
881232
993964
36543
25,0
698530
382,3
112732
12,8
расходы будущих
периодов
223302
23688
19179
55826
33,3
-199614
-89,4
-4509
-19,0
НДС по
приобретенным
ценностям
190354
236209
265321
40203
26,8
45855
24,1
29112
12,3
Дебиторская
задолженность
1002491
1107110
1103795
89111
9,8
104619
10,4
-3315
-0,3
Денежные
средства
120541
123672
145394
7232
6,4
3131
2,6
21722
17,6
Баланс
3160962
3237657
3432741
410499
14,9
76695
2,4
195084
6,0
58
Таблица 6
Структура актива баланса ООО «Стафф», руб.
Показатели
Годы
Структура активов, %
на конец года
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Внеоборотные активы
832567
858285
852563
26,3
26,5
24,8
в том числе
Нематериальные
активы
12003
11873
0
0,4
0,4
0,0
Основные средства
358230
384867
363197
11,3
11,9
10,6
Незавершенное
строительство
462334
461545
489366
13,4
14,3
14,3
Оборотные активы
2328395
2379372
2580178
73,7
73,5
75,2
в том числе
сырье и материалы
507504
-
37522
16,1
0,0
1,1
59
затраты в
незавершенном про-
101501
7461
10503
3,2
0,2
0,3
изводстве
готовая продукция и
товары для перепро-
дажи
182702
881232
993964
5,8
27,2
29,0
расходы будущих
периодов
223302
23688
19179
7,1
0,7
0,6
НДС по
приобретенным
ценностям
190354
236209
265321
6,0
7,3
7,7
Краткосрочная
дебиторская задолжен-
ность
1002491
1107110
1103795
31,7
34,2
32,2
Денежные средства
120541
123672
145394
3,8
3,8
4,2
Всего активов
3160962
3237657
3432741
100,0
100,0
100,0
60
По данным анализа актива баланса (табл. 5) за период 2015-2017 г.г.
наблюдается рост имущества организации. В 2015 г. оно увеличилось на 14,9 %.
В 2016 г. наблюдается снижение темпов роста имущества ООО «Стафф» - рост
составил только 2,4 %. На конец 2017 г. имущество увеличилось на 6 %. Рост
имущества в 2016 г. был обусловлен увеличением количества автомобилей для
перепродажи и снижение затрат в незавершенном производстве на 92,6 %. На
конец 2017 г. затраты в незавершенном производстве увеличились на 40,8 %
относительно 2016 г. Таким образом, прослеживается определенная
цикличность в хозяйственной деятельности организации.
По данным (табл. 6) за период 2015-2017 г. структура активов
изменялась не значительно. Оборотные активы превышали внеоборотные в
среднем в 3 раза. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов
составляют основные средства, причем в динамике прослеживается
снижение доли основных средств с 11,3 % в 2015 г. до 10,6 % - в 2017 г.
Нематериальные активы доля которых в 2015 г. составляла 0,4 % к концу 2017
г. выбыли вследствие амортизации. Удельный вес незавершенного
строительства растет. Если в 2015 г. его доля в активах составляла 13,4 %, то
на конец 2017 г. уже 14,3 %. Третью, наибольшую, часть оборотных активов
со-
ставляет дебиторская задолженность. В целом доля дебиторской
задолженности за исследуемый период остается на одном уровне.
61
Таблица 7
Динамика пассива баланса ООО «Стафф», руб.
Показатели
Годы
Изменения на конец года
2015 г.
2016 г.
2017г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
абс.
отн., %
абс.
отн., %
абс.
отн., %
Собственные
средства, всего
1429436
1472357
2060343
55102
4,0
42921
3,0
587986
39,9
в том числе
Уставный капитал
306660
306660
306660
0
0,0
0
0,0
0
0,0
Добавочный
капитал
720000
720000
720000
0
0,0
0
0,0
0
0,0
Нераспределённая
прибыль
402836
445757
1033743
55102
15,8
42921
10,7
587986
131,9
Заемные
1731526
1765300
1372398
355397
25,8
33774
2,0
-392902
-22,3